ความเสี่ยงไม่ จำกัด : มันคืออะไรวิธีการทำงานตัวอย่าง

ความเสี่ยงไม่ จำกัด คืออะไร?

ความเสี่ยงไม่ จำกัด หมายถึงสถานการณ์ที่มีศักยภาพสำหรับการสูญเสียไม่ จำกัด ในการค้าหรือในการลงทุนเฉพาะ

ในทางปฏิบัติความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด จะได้รับการยอมรับว่าเป็นความสูญเสียทั้งหมดหรือล้มละลาย นอกจากนี้ตำแหน่งที่มีความเสี่ยงไม่ จำกัด สามารถป้องกันความเสี่ยงได้โดยใช้เครื่องมือตลาดอื่น ๆ

ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงไม่ จำกัด

เมื่อใดก็ตามที่ราคาของสินทรัพย์สามารถย้ายไปเรื่อย ๆ กับตำแหน่งของผู้ค้าหมายความว่าพวกเขากำลังเผชิญกับความเสี่ยงไม่ จำกัด อันการค้าระยะสั้นเป็นตัวอย่างของกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงไม่ จำกัด ในขณะที่การซื้อขายความเสี่ยงไม่ จำกัด ในทางทฤษฎีมีความเสี่ยงไม่ จำกัด แต่ผู้ค้าไม่จำเป็นต้องมีความเสี่ยงไม่ จำกัด พวกเขาสามารถทำตามขั้นตอนเพื่อ จำกัด การสูญเสียจริงเช่นการป้องกันความเสี่ยงหรือการตั้งค่าหยุดคำสั่งซื้อขาดทุน-

ความเสี่ยงไม่ จำกัด เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามความเสี่ยงที่ จำกัด- ด้วยความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด มีศักยภาพที่จะสูญเสียมากกว่าการลงทุนครั้งแรกของคุณซึ่งเป็นไปได้ในการขายสั้น ๆ ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือเมื่อใดการเขียนตัวเลือกเปล่า-

ความเสี่ยงตัวเองหมายถึงความน่าจะเป็นว่าการลงทุนจะมีผลตอบแทนที่แท้จริงแตกต่างจากผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวัง ความเสี่ยงมีตั้งแต่การสูญเสียการลงทุนบางส่วนไปจนถึงการสูญเสียการลงทุนเดิมทั้งหมด ด้วยความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด จึงเป็นไปได้ (แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นไปได้) ที่จะสูญเสียปริมาณการลงทุนเดิมหลายเท่า

ความเสี่ยงแตกต่างกันไปตั้งแต่การลงทุนไปจนถึงการลงทุนและรูปแบบหนึ่งของการประเมินความเสี่ยงสามารถคำนวณได้โดยใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจากผลตอบแทนในอดีตหรือผลตอบแทนเฉลี่ยของการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงโดยมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สูงขึ้นซึ่งแสดงถึงระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น

แม้ว่ากระบวนการนี้อาจเป็นการข่มขู่ แต่นักลงทุนทำการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงเป็นประจำและด้วยเหตุผลเชิงตรรกะที่หลากหลาย เหตุผลหลักคือในการเงินในทางทฤษฎียิ่งความเสี่ยงต่อนักลงทุนมากขึ้นเท่านั้น ผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงกว่าจะชดเชยความเสี่ยงเพิ่มเติมโดยนักลงทุน

ควบคุมความเสี่ยงและความเสี่ยงไม่ จำกัด

ความเสี่ยงไม่ จำกัด อาจทำให้ดูเหมือนว่าการซื้อขายบางอย่างหรือการลงทุนบางอย่างไม่คุ้มค่า ตัวอย่างเช่นเนื่องจากการขายสั้นมีความเสี่ยงไม่ จำกัด ในทางทฤษฎีผู้ค้าบางรายอาจหลีกเลี่ยงได้ ในขณะที่ความเสี่ยงนั้นไม่ จำกัด ในทางทฤษฎี แต่ก็ไม่ได้ จำกัด ไม่ จำกัด เว้นแต่ผู้ค้า (และนายหน้าของพวกเขา) อนุญาตให้เกิดขึ้นได้

ผู้ค้าสามารถเข้าสู่การซื้อขายสั้น ๆ ในหุ้นที่ $ 5 และตัดสินใจว่าพวกเขาจะปิดการซื้อขายระยะสั้นหากราคาเคลื่อนที่สูงถึง $ 5.50 ในกรณีนี้ความเสี่ยงที่แท้จริงของพวกเขาคือ $ 0.50 ต่อหุ้นและไม่ จำกัด ราคาสามารถช่องว่างสูงกว่าราคาขาดทุนหยุดของพวกเขาที่ $ 5.50 พูดถึง $ 6 หรือ $ 7 สิ่งนี้จะเพิ่มการสูญเสียอย่างแน่นอน แต่การสูญเสียยังคงปกคลุมเป็น $ 1 หรือ $ 2 ซึ่งการสูญเสียหยุดจะก่อให้เกิดในกรณีเหล่านี้

แนวคิดเดียวกันนี้ใช้กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือเขียนตัวเลือกเปล่า เมื่อสูญเสียเงินการค้าสามารถปิดได้ ราคาที่ผู้ค้าปิดตำแหน่งจะกำหนดขาดทุนที่แท้จริงของพวกเขา

เป็นไปได้ว่าการสูญเสียอาจมากกว่าที่พวกเขาลงทุนในการค้าในตอนแรกหรือมากกว่าที่พวกเขามีในบัญชีการซื้อขายของพวกเขา เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นมันจะเรียกว่ากการโทรมาร์จิ้นและนายหน้าจะขอให้ผู้ค้าฝากเงินเพื่อให้พวกเขารักษาตำแหน่งของพวกเขา (ถ้ายังเปิดอยู่) หรือทำให้ยอดเงินบัญชีของพวกเขาเป็นศูนย์ หากบัญชีการซื้อขายลดลงต่ำกว่าศูนย์เนื่องจากขาดทุนจากการซื้อขายซึ่งหมายความว่าผู้ค้ามีหนี้สินให้กับนายหน้า

ตัวอย่าง: ความเสี่ยงไม่ จำกัด เมื่อเขียนตัวเลือกเปล่า

สมมติว่าผู้ค้ามีความสนใจในการเขียนสายเปล่าบน Apple Inc. (AAPL- นักเขียนจะได้รับตัวเลือกพรีเมี่ยมซึ่งเป็นกำไรสูงสุดของพวกเขา หากราคาของ AAPL ต่ำกว่าราคานัดหยุดงานเมื่อหมดอายุผู้เขียนตัวเลือกจะได้รับเบี้ยประกันเป็นผลกำไรจากการค้า

หากราคาของ AAPL สูงกว่าราคาการนัดหยุดงานผู้เขียนตัวเลือกจะเผชิญกับความเสี่ยงไม่ จำกัด ในทางทฤษฎีเนื่องจากไม่มีขีด จำกัด ว่าราคาจะสูงขึ้นเพียงใด ผู้เขียนได้ตกลงที่จะขายหุ้นของ AAPL ในราคาที่ได้รับการโจมตีให้กับผู้ซื้อตัวเลือกการโทร ซึ่งหมายความว่านักเขียนตัวเลือกจะต้องซื้อหุ้นของ AAPL เพื่อขายให้กับผู้ซื้อในราคาที่ได้รับการนัดหยุดงานโดยไม่คำนึงถึงราคาตลาดของ AAPL ในเวลานั้น

สมมติว่าตัวเลือกการโทรหนึ่งรายการถูกเขียนด้วยราคานัดหยุดงาน $ 250 ซึ่งจะหมดอายุในสามเดือน ราคาปัจจุบันของหุ้น AAPL คือ $ 240.50 ตัวเลือกนี้ขายในราคา $ 6.35 ซึ่งหมายความว่าผู้เขียนได้รับ $ 635 ($ 6.35 x 100 หุ้นสำหรับหนึ่งสัญญา)

หากราคาของหุ้น AAPL อยู่ต่ำกว่า $ 250 ผู้เขียนจะเก็บ $ 635 หรือบางส่วนของมันหากพวกเขาปิดตำแหน่งก่อน

หาก AAPL สูงกว่า $ 250 พวกเขาเผชิญกับการสูญเสียที่ไม่ จำกัด แต่พวกเขาก็ยังสามารถควบคุมได้ว่าพวกเขาสูญเสียเท่าใดในระดับหนึ่ง ตัวอย่างเช่นหาก AAPL เพิ่มขึ้นเป็น $ 255 ก่อนหมดอายุพวกเขาอาจตัดสินใจลดความสูญเสียและออกจากการซื้อขายทางเลือกของพวกเขา

หากราคาของ AAPL ซื้อขายที่ $ 255 เมื่อหมดอายุผู้เขียนก็ยังไม่สูญเสียเงิน นี่เป็นเพราะพวกเขาสามารถซื้อ AAPL ได้ในราคา $ 5 สูงกว่าราคาการนัดหยุดงาน ($ 255) เพื่อขายในราคาที่นัดหยุดงาน ($ 250) พวกเขาสูญเสีย $ 5 ที่นั่น แต่ทำเงินได้ $ 6.35 สำหรับตัวเลือกดังนั้นพวกเขายังคงพกพา $ 1.35 ต่อหุ้นค่าธรรมเนียมน้อยลง

หากราคาของ AAPL ซื้อขายที่ $ 270 เมื่อหมดอายุผู้เขียนตัวเลือกที่เปลือยเปล่าได้สูญเสียเงิน พวกเขาจำเป็นต้องจ่าย $ 20 มากกว่าราคานัดหยุดงาน ($ 270 - $ 250) เพื่อขายหุ้นในราคาหยุดงาน ($ 250) พวกเขาสูญเสีย $ 20 ที่นี่ แต่ทำเงินได้ $ 6.35 จากการขายตัวเลือกดังนั้นพวกเขาจึงสูญเสีย $ 13.65 ต่อสัญญา การสูญเสียทางทฤษฎีของพวกเขาไม่ จำกัด แต่การสูญเสียจริงคือ $ 13.65 ต่อสัญญา สิ่งนี้อาจลดลงได้ผ่านการใช้การสูญเสียหยุดโดยเริ่มต้นเมื่อสูญเสียซื้อหุ้นสำหรับกสายที่ครอบคลุมกลยุทธ์หรือการป้องกันความเสี่ยง