ใบรับรองการฝากเงินของ Yankee (CD): มันหมายถึงอะไรวิธีการทำงาน

แยงกีใบรับรองการฝากเงิน (CD)เป็นประเภทของซีดีที่ออกในสหรัฐอเมริกาโดยสาขาของธนาคารต่างประเทศ ซีดี Yankee เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐและใช้โดยธนาคารต่างประเทศเพื่อระดมทุนจากนักลงทุนสหรัฐ

Yankee CDS ทำงานอย่างไร

ธนาคารต่างประเทศที่ดำเนินงานในสหรัฐอเมริกามักจะต้องเข้าถึงดอลลาร์เพื่อวัตถุประสงค์เช่นการขยายเครดิตให้กับลูกค้าในสหรัฐอเมริกาหรือพอใจดอลลาร์สหรัฐ (USD)-ภาระผูกพันที่ได้รับการยอมรับ เพื่อช่วยระดมทุน USD นี้บางครั้งธนาคารต่างประเทศยอมรับเงินฝากจากลูกค้าชาวอเมริกันผ่านซีดีพิเศษที่เรียกว่า Yankee Bonds

เช่นเดียวกับซีดีแบบดั้งเดิมซีดี Yankee เป็นบัญชีออมทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยก่อนที่จะส่งคืนการลงทุนครั้งแรกเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการลงทุนที่กำหนด แม้ว่ามักจะเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะถอนเงินก่อนวันนี้การทำเช่นนั้นจะเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นการลงโทษการถอนก่อน- โดยทั่วไปแล้วซีดีมีเงื่อนไขตั้งแต่หนึ่งเดือนถึงห้าปีโดยสูงกว่าความสนใจจ่ายในบัญชีที่มีอายุครบกำหนดอีกต่อไป

นอกเหนือจากข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาได้รับการเสนอโดยธนาคารต่างประเทศความแตกต่างที่สำคัญอื่น ๆ ระหว่างซีดีแยงกีและซีดีทั่วไปคือขนาดการลงทุนขั้นต่ำของพวกเขา โดยทั่วไปแล้วซีดี Yankee จะมีมูลค่าขั้นต่ำ $ 100,000 ทำให้พวกเขาเหมาะสมสำหรับนักลงทุนขนาดใหญ่ นอกจากนี้ซีดี Yankee จะถูกเสนอให้สั้นเท่านั้นระยะเวลาครบกำหนดน้อยกว่าหนึ่งปี เนื่องจากพวกเขาไม่ได้ออกโดยสถาบันในสหรัฐอเมริกาซีดีแยงกีจึงไม่อยู่ภายใต้การคุ้มครองของFederal Deposit Insurance Corporation (FDIC)และโดยทั่วไปต้องการให้นักลงทุน“ ล็อค” เงินทุนของพวกเขาตลอดระยะเวลาครบกำหนดทั้งหมด

ตัวอย่างโลกจริงของซีดีแยงกี

Yankee CDS มักจะออกในนิวยอร์กโดยธนาคารต่างประเทศที่มีสำนักงานสาขาในสหรัฐอเมริกาพวกเขาขายโดยตรงโดยธนาคารต่างประเทศเองหรือทางอ้อมผ่านการลงทะเบียนอย่างน้อยหนึ่งรายการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์- ประเทศต้นกำเนิดที่พบบ่อยที่สุดสำหรับธนาคารต่างประเทศที่เสนอซีดีแยงกี ได้แก่ ญี่ปุ่นแคนาดาสหราชอาณาจักรและประเทศต่างๆในยุโรปตะวันตก ธนาคารเหล่านี้มักใช้เงินทุนที่ระดมทุนผ่านซีดี Yankee เพื่อขยายเครดิตให้กับลูกค้าองค์กรในสหรัฐอเมริกา

จากข้อมูลของ Richmond Fed, Yankee CDS ได้รับการออกเป็นครั้งแรกในช่วงต้นทศวรรษ 1970 และเริ่มแรกจ่ายผลตอบแทนสูงกว่า CDS ในประเทศธนาคารต่างประเทศในเวลานั้นไม่เป็นที่รู้จักกันดีดังนั้นคุณภาพเครดิตของพวกเขาจึงยากที่จะประเมินเนื่องจากกฎการบัญชีที่แตกต่างกันและข้อมูลทางการเงินที่ไม่เพียงพอ

เมื่อการรับรู้ของนักลงทุนและความคุ้นเคยกับธนาคารต่างประเทศดีขึ้นพรีเมี่ยมที่จ่ายโดยธนาคารต่างประเทศในซีดีแยงกีของพวกเขาลดลง ค่าใช้จ่ายของความแตกต่างของเงินทุนนี้ได้รับการชดเชยบางส่วนโดยการยกเว้นธนาคารต่างประเทศจาก Federal Reserveข้อกำหนดสำรองมีผลจนถึงพระราชบัญญัติธนาคารระหว่างประเทศปี 2521

การยกเว้นยังช่วยจัดตั้งตลาดซีดีแยงกีซึ่งเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นทศวรรษ 1980 ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 มีการเติบโตอย่างรวดเร็วในซีดีของแยงกีเนื่องจากข้อกำหนดการสำรองสำหรับเงินฝากเวลาที่ไม่ใช่ส่วนบุคคลที่มีอายุน้อยกว่า 18 เดือนถูกกำจัดในเดือนธันวาคม 2533 ก่อนหน้านี้มีข้อกำหนดของธนาคารกลางสหรัฐ 3% สำหรับธนาคารต่างประเทศ