ในโลกที่ผันผวนของ cryptocurrencies การชนเป็นเรื่องธรรมดา อย่างไรก็ตามหนึ่งในที่ใหญ่ที่สุดไม่ได้เป็นเพียงเหตุการณ์แบบสุ่มการวิจัยใหม่บ่งชี้หรือเป็นผลมาจากความไม่แน่นอนของผลิตภัณฑ์โดยธรรมชาติ- แต่บุคคลที่มีการประสานงานอย่างเห็นได้ชัดไม่กี่คนนำเหรียญดิจิตอลที่ใหญ่ที่สุดสองเหรียญลงไป ตัวตนของทีมงานโกงนี้ไม่เป็นที่รู้จัก แต่การประสานงานของพวกเขาทิ้งร่องรอยทางคณิตศาสตร์
ในเดือนเมษายนถึงพฤษภาคม 2565 Stablecoin Terrausd และที่เกี่ยวข้องLuna เปลี่ยนจากการประเมินมูลค่า 3.5 พันล้านเหรียญสหรัฐไปเกือบจะไม่มีอะไรภายในไม่กี่วันอันเป็นผลมาจากการขายสั้น ๆ อย่างกว้างขวาง สิ่งนี้ไม่ควรเกิดขึ้นกับ stablecoin ที่สำคัญซึ่งเป็นชื่อที่แนะนำให้เป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยต่อความผันผวนของ cryptocurrencies
สาเหตุสุดท้ายของความผิดพลาดคือความตื่นตระหนกที่ผู้ถือ Terra USD และ Luna กลายเป็นค่านิยมที่ลดลงและรีบออกไปเพื่อออกจากความตื่นตระหนกที่คล้ายกับตลาดหุ้นและการวิ่งของธนาคาร อย่างไรก็ตามมันเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นก่อนเกิดความผิดพลาดที่ Dr Richard Clegg จาก Queen Mary University และเพื่อนร่วมงาน
ทีมงานของ Clegg ใช้วิธีการตรวจสอบระบบที่ซับซ้อนหรือที่รู้จักกันในชื่อการวิเคราะห์กราฟหลายชั้นชั่วคราวกับการซื้อขายใน Terrausd และ Luna พวกเขาขยายการศึกษาของพวกเขาเพื่อรวม cryptocurrencies อีกสี่รายการในช่วงเวลาเดียวกัน ผู้เขียนพบว่าชุดการค้าขนาดใหญ่ถูกสร้างขึ้นใน Terrausd และ Luna ด้วยเวลาที่ไม่น่าจะสุ่มมากทำลายคุณค่าของคู่ที่เชื่อมโยงและจุดประกายความตื่นตระหนก
"สิ่งที่เราพบนั้นไม่ธรรมดา" Clegg กล่าวในกคำแถลง- "ในวันที่นำไปสู่การล่มสลายเราสังเกตเห็นรูปแบบการซื้อขายที่ผิดธรรมชาติอย่างมากแทนที่จะเป็นการแพร่กระจายของการทำธุรกรรมตามปกติในผู้ค้าหลายร้อยคนเราเห็นบุคคลจำนวนหนึ่งที่ควบคุมเกือบทั้งตลาดรูปแบบเหล่านี้เป็นปืนสูบบุหรี่ ในขณะเดียวกันการซื้อขายในเหรียญที่เปรียบเทียบได้นั้นเป็นเรื่องปกติมากขึ้น
กิจกรรมที่น่าสงสัยเกิดขึ้นในวันที่ 3 และ 19 เมษายน 2565 สามารถมองเห็นได้แม้ว่าผู้เขียนจะไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลจากระบบนิเวศ Luna/Terra โดยตรงแทนที่จะพึ่งพาธุรกรรมที่เรียกว่า "ห่อ"
น่าสงสัยว่าเป็นเวลาเป็นไปได้ที่จะจินตนาการถึงสถานการณ์ที่หลายคนที่มีกระเป๋าลึกและความอยากอาหารสำหรับความเสี่ยงอย่างอิสระมาถึงข้อสรุปว่า Terrausd อาจผิดพลาดและตัดสินใจที่จะเดิมพันตามผลลัพธ์ อย่างไรก็ตามหากสิ่งนั้นเกิดขึ้นขนาดของการเดิมพันของแต่ละคนจะแตกต่างกันไป แต่ผู้เขียนพบว่าหุ้นของแต่ละคนเกือบจะเหมือนกัน ใครก็ตามที่อยู่เบื้องหลังความผิดพลาดจะต้องมารวมกันและแต่ละคนตกลงที่จะใส่จำนวนเท่ากันในการพยายามที่จะนำเหรียญลง
การประสานงานดังกล่าวอาจเป็นสิ่งจำเป็น Terrausd มีเงินสำรองขนาดใหญ่พอที่จะทำให้การขายสั้น ๆ ของผู้เข้าร่วมคนเดียวเพียงอย่างเดียวทำให้หมุดและหลีกเลี่ยงการตื่นตระหนก มีเพียงคนที่มีเงินจำนวนมหาศาลในการเดิมพันเท่านั้นที่จะเสี่ยงต่อการลัดวงจรในลักษณะนี้โดยไม่มีความมั่นใจว่าจะมีคนอื่นแบ่งปันภาระ
หากไม่มีกฎหมายใดที่ถูกทำลายการค้นหารูปแบบในอีกสามปีต่อมาอาจไม่ได้รับความสนใจมากนัก อย่างไรก็ตามทีมสร้างระบบซอฟต์แวร์โดยเฉพาะเพื่อทำการวิเคราะห์เช่นนี้และสามารถใช้งานได้ใกล้เคียงกับเวลาจริง
“ Cryptocurrencies มักถูกมองว่าเป็น Wild West of Finance โดยมีการกำกับดูแลน้อยและมีความรับผิดชอบน้อยกว่า” Clegg กล่าว "งานของเราแสดงให้เห็นว่าด้วยการใช้เทคนิคทางคณิตศาสตร์ที่เข้มงวดเราสามารถค้นพบรูปแบบและพฤติกรรมที่ซ่อนอยู่ที่ขับเคลื่อนตลาดเหล่านี้นี่ไม่ได้เกี่ยวกับการทำความเข้าใจสิ่งที่ผิดพลาดในอดีต - มันเกี่ยวกับการสร้างระบบการเงินที่ปลอดภัยและโปร่งใสมากขึ้นสำหรับอนาคต"
ซอฟต์แวร์เดียวกันนี้สามารถใช้สำหรับการติดตามระบบที่ซับซ้อนอื่น ๆ อีกมากมายซึ่งอาจลดความเสี่ยงและระบุการแทรกแซงที่ในบางกรณีอาจเป็นอาชญากร
Cryptocurrencies ได้รับการส่งเสริมเป็นระบบการชำระเงินทั้งสองเพื่อหลีกเลี่ยงธุรกรรมอัตราแลกเปลี่ยนที่มีราคาแพงและเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อที่ไม่สามารถเข้าถึงได้ อย่างไรก็ตามความนิยมของพวกเขาในฐานะการลงทุนแบบเก็งกำไรทำลายการใช้งานเหล่านั้นเนื่องจากการแกว่งของการประเมินมูลค่าทำให้ผู้ขายลังเลที่จะใช้สกุลเงินที่มีค่าอาจผิดพลาดก่อนที่พวกเขาจะแลกเปลี่ยนได้
Stablecoins ได้รับการยกย่องว่าเป็นวิธีแก้ปัญหา มูลค่าของพวกเขาถูกตรึงไว้ที่ที่จัดตั้งขึ้นเช่นดอลลาร์สหรัฐซึ่งโดยปกติแล้วมูลค่าจะผันผวนน้อยกว่ามาก อย่างไรก็ตามการ pegging ดังกล่าวขึ้นอยู่กับการสำรองเพียงพอที่จะต่อต้านความพยายามที่จะสั้น ๆ stablecoin การเดิมพันค่าของมันจะลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ถูกตรึงไว้ Stablecoins มักจะมี cryptocurrencies ที่มีค่าเชื่อมโยงผ่านสูตรที่ซับซ้อนเช่นเดียวกับกรณีของ Terrausd และ Luna
การสูญเสีย 3.5 พันล้านดอลลาร์นั้นดูเล็กเมื่อเทียบกับการสังหารตลาดทั่วไปมากขึ้นในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา แต่การชน Luna-Terra มีส่วนร่วมและอาจทำให้เกิดความล้มเหลวของ- นั่นทำให้เกิดความสูญเสียอย่างน้อย 10 เท่า ความผิดพลาดเกี่ยวข้องกับการลดลงของราคาแต่ cryptocurrency ดั้งเดิมได้ฟื้นตัวในภายหลังเพื่อให้ถึงความสูงที่มากขึ้นในขณะที่ Luna และ Terrausd ไม่เคยทำ
ด้วยสกุลเงินสั้นสองสกุลที่มีค่าของพวกเขาลดลงเกือบเป็นศูนย์ผู้เข้าร่วมในโครงการจะทำมากที่สุดเท่าที่จะทำได้ มันยากที่จะจินตนาการว่าพวกเขาทุกคนจะเห็นว่านี่เป็นโครงการที่ทำแล้วแทนที่จะรอโอกาสที่จะนำตลาดเก็งกำไรอื่น ๆ ลง
การศึกษาได้รับการเผยแพร่การเข้าถึงแบบเปิดในธุรกรรม ACM บนเว็บ-
