什么是资产/责任匹配？

随着您的净资产开始开花并开始积累财富，在管理投资组合的背景下，您可能会遇到一个称为资产/责任匹配的概念。

资产/责任匹配可能是投资者的强大工具。他们使用这种策略将积累的资本转换为一次现金或被动收入来自类似的来源股息，利息和租金满足预期需求。

资产/责任匹配的定义和示例

资产/责任匹配正在采用您可能拥有的资产，并在您承担责任时将其变成更多的流动性投资。资产/责任匹配的最简单例子是出售汽车来支付账单。适当计划，您试图预测投资者的现金需求，尤其是流出的特定时机。

投资者将资本分配（将资金从一种类型的投资转移到另一种投资），以便将来可以出售或清算投资组合的资产，并在需要时产生现金。投资者还可以将其投资组合的一部分分配给产生收入的资产，例如房地产。

替代名称：盈余优化，责任驱动的投资

资产/责任匹配的工作方式

匹配资产和负债的关键是重新安排您的投资组合，以便在需要时可以将资产转换为现金。您可以决定将您的一些股票置于现金同等投资中，例如短期政府债券或零息债券，这些债券在日期周围成熟，您需要这笔钱。

转换资产时，您可能会缴纳资本利得税或其他适用于您选择的投资类型的费用。在转换任何资产之前，请确保了解您会受到多少打击，以便您可以预见到最终需要多少总资本。

例如，想象一下您是一个成功的企业家。您有一个5岁的儿子和一个2岁的女儿。您想搁置一部分利润，以支付孩子的大学教育费用。您需要的是一系列在特定日期（特定时间）可用的一系列一次性现金量。

对于您的儿子，您需要在14年内进行一次性付钱才能覆盖他的大学一年级，在15年内进行一次付出的一次性才能覆盖他的大二大学，等等。在第17年，您还需要首次一次性付钱才能覆盖她的大学一年级。在第18年，您的儿子应该毕业。

他可能不再依赖您的财政支持，因此唯一的预期流出应该是女儿的大二大学大学（尽管您可能想为您的儿子提供安全的资金，以确保您的安全方面）。在19年和20年中，您将主要为女儿的大学教育提供资金。

资产/责任匹配计划将建立一个可以处理此流动性时机的投资组合。例如，对历史股票市场行为的公平分析告诉您，即使基本业务蓬勃发展，任何个人股票或股票都可以在很短的时间内迅速下降。

资产/责任匹配的好处

在投资组合管理中使用资产/责任匹配方法的最重要优势是，如果该计划是明智的设计和实施，它允许您显着降低作为投资者可能面临的许多风险。

再投资风险是指您将无法以与初始投资相同或更高的回报率将现金流量从现金流中进行投资，从而导致总体上的复杂率低于您预计的。采用资产/责任匹配的方法，您可能会选择类似的东西零息键而不是一个传统纽带。

通过引入艰难的截止日期，何时必须提供资金，资产/责任匹配策略倾向于强调本金的安全性（有时称为资本保存）不仅仅是开放式的投资任务可能。这可以帮助投资者或投资组合经理更好地确定给定担保的证券，期限和其他功能的类型资产类最合适。

责任驱动的投资并不总是万无一失。例如，许多投资者发现自己在2007 - 2009年的大衰退崩溃中持有拍卖率证券。他们错误地认为这是一个数百万美元高度液体现金当量。

一旦制定并实施了涉及资产/责任匹配的计划，就可以在情感上处理市场波动，因为您的眼睛固定在结束日期。当经济风暴云聚集时，您避免使用这种方法，这是许多投资者折扣的关键因素。

何时使用资产/责任匹配

在某些情况下，您可能会考虑制定和实施资产/责任匹配策略。

• 计划退休。
• 为您的孩子，孙子，侄女，侄子或其他继承人或受益人提供大学教育。
• 计划购买房屋，第二套房或投资物业。
• 在本票中，计划抵押贷款或其他债务的成熟度。
• 将定期免税礼物送给礼品税限制作为多年或多年遗产减轻税收策略的一部分，旨在降低您的遗产价值。
• 为诉讼或其他可能需要数年解决的诉讼或其他责任暴露的潜在支出。
• 搁置资金支付孩子的婚礼。
• 创建资本库，最终将资助企业的启动或预期的投资。
• 建立资本储备，以兑现合伙人有限的合作伙伴关系，一个成员有限责任公司或公司中的股东。
• 搁置资金用于支付预期税单。