投资单位投资信托

一个单位投资信托（UIT）是一家美国投资公司，该公司购买并持有股票，债券或其他证券的投资组合。 UIT与其他两种类型的投资公司共享一些相似之处：开放式共同基金和封闭式资金。这三项都是集体投资，其中大量投资者将其资产结合在一起，并将其委托给专业的投资组合经理。信托单位被出售给投资者或“单位持有人”。

基本特征

像开放式共同基金一样，UIT提供专业文件夹选择和确定的投资目标。它们是直接从发行投资公司购买和出售的，就像可以通过基金公司直接购买和出售的开放式资金一样。在某些情况下，UIT也可以在二级市场。

像封闭式资金一样，UIT是通过首次公开募股（IPO）。但是，如果在IPO上购买了共同资金，则找不到嵌入式收益。每个投资者都会收到一个成本基础反映了净资产价值（NAV）在购买之日，税收考虑基于NAV。

像开放式共同基金一样，UIT通常具有最低投资要求。

另一方面，开放式资金是支出股息和资本收益每年向所有股东来说，无论股东购买的日期如何。例如，这可能会导致11月投资者购买资金的投资，但欠三月份实现的利益税收税。即使投资者在三月份没有拥有该基金，但每年都在所有投资者中分担纳税责任。

与共同基金或封闭式资金不同，UIT有指定的终止日期。这个日期通常基于其投资组合中的投资。例如，持有债券的投资组合可能具有邦德梯子由五年，10年和20年的债券组成。当20年债券达到20年的债券时，投资组合将终止到期。终止时，投资者将获得UIT净资产的比例份额。

虽然投资组合是由专业投资经理构建的，但不是积极交易。因此，在创建它之后，它保持完整直到解散并将资产退还给投资者。证券仅用于响应基础投资的变化，例如公司合并或破产。

UIT有两种类型：股票信托和债券信托。股票信托通过在特定时间内称为发行期间可用股票来进行IPO。在此期间收取投资者的资金，然后发行股票。股票信托通常寻求提供资本赞赏，股利收入或两者兼而有之。

寻求收入的信托可能会提供每月，季度或半年度付款。有些UIT投资于国内股票，一些投资国际股票，有些对两者进行了投资。

从历史上看，债券液体比库存液体更受欢迎。寻求稳定，可预测的收入来源的投资者通常会购买债券uits。付款一直持续到债券开始成熟为止。随着每个债券的成熟，资产将付给投资者。债券UIT提供广泛的产品，包括专门从事国内的产品公司债券，国际公司债券，国内政府债券（国家和州），外国政府债券或问题的结合。

虽然将UIT旨在购买和持有，直到他们终止终止，但投资者可以随时将其持股归还给发行投资公司。这些早赎回将根据当前的持股基础价值支付。

债券UIT的投资者应该特别注意这一点，因为这意味着向投资者支付的金额可能小于持有UIT直到到期的费用，因为随着债券价格随着市场状况的变化而到期。

一些UIT允许投资者以减少的销售费用将其持股交换为不同的UIT。如果您的投资目标发生变化，并且投资组合中的UIT不再满足您的需求，则这种灵活性可能会派上用场。

法律上需要用UIT提供一个招股说明书给潜在的投资者。招股说明书重点介绍了费用，投资目标和其他重要细节。投资者通常支付加载购买UIT时，账户将缴纳年费。在购买之前，请务必阅读这些费用和费用。