单位投资信托（UIT）：定义和如何投资

单位投资信托（UIT）是一家投资公司，在特定时期内，向投资者提供固定的股票和债券投资组合。它旨在提供资本增值和/或股息收入。 UIT，以及共同基金和封闭式资金，定义为投资公司。

了解单位投资信托（UIT）

投资公司为个人提供机会，以低初始投资要求投资多元化的证券投资组合。 UIT由投资顾问出售，所有者可以将单位兑换为基金或信托，而不是将贸易交易二级市场。

UIT是受监管的投资公司（RIC）或a授予者相信。 RIC是一家公司，投资者是共同所有者，授予者信托授予投资者在UIT的所有权中的所有权基础证券。

投资者可以在净资产价值（NAV）直接或在投资顾问的帮助下对基金或信任。 NAV定义为投资组合的总价值除以未偿还的股票或单位数量，并且每个工作日计算NAV。

另一方面，封闭式资金不可兑换，并在二级市场以当前的市场价格。封闭基金的市场价格基于投资者的需求，而不是计算净资产价值。

单位投资信托（UIT）的类型

尽管UIT的基本特征在不同类型的信托中通常相同，但对UIT的策略有不同的策略。这些不同的类型在购买和持有的基础资产中会有所不同，因为以下每个UIT都会有不同的投资策略：

• 策略组合： 这种类型的UIT努力击败市场基准并超过一般投资。该UIT利用基本分析来确定哪些投资可能会击败市场。
• 收入组合：这种UIT努力产生股息收入。它通常会剥夺资本增值，而支持产生收入。
• 多样化文件夹：这种类型的UIT致力于使投资组合资产在广泛的投资中多样化。它旨在最大程度地降低风险。
• 特定部门的投资组合：这种类型的UIT致力于专注于非常特定或利基市场。该UIT通常是更高的风险，尽管这可能会导致更高的利润。
• 以税为中心的投资组合：这项UIT努力投资于税收征或税收投资。这包括投资于国家免税或联邦免税固定收入证券。

单位投资信托（UIT）与共同基金

结束日期

共同基金是开放式资金。这意味着投资组合经理可以在投资组合中买卖证券。另一方面，UIT向债券支付利息收入，并持有投资组合，直到出售债券并将本金款项退还给所有者的特定结束日期为止。

如果投资者想要明确定义的开始和停止时间表的投资，他们可能会更喜欢UIT。请记住，如果UIT是系列的一部分，也可能会将其滚入另一个UIT。

股票数量

许多投资者更喜欢使用共同基金进行股票投资，因此可以交易投资组合。如果投资者有兴趣购买和持有债券投资组合并赚取利息，则该个人可以使用固定投资组合购买UIT或封闭式基金。 UIT将对无法合并或拆分的可用股票数量有指定的限制。

活动水平

这投资目标每个共同基金的跑赢大盘一个特殊的基准，投资组合经理将证券交易以满足该目标。例如，股票共同基金可能具有胜过标准普尔500指数大型股票。

UIT不是积极管理的。资产预先购买，并在信托期间持有。在极少数情况下，可以允许信托赞助商交换信托资产。

单位投资信托（UIT）的优势和缺点

优势

单位投资信托为投资者提供了多元化的证券投资组合，这可以帮助降低由于任何单一安全性表现不佳而导致的损失风险。请注意，某些UIT是特定于行业的（例如，100％投资卫生保健），这些液体具有更大的风险。

他们必须定期披露其投资组合，为投资者提供更大的投资者透明度进入他们的持有和投资策略。

UIT通常是被动投资，这意味着它们不涉及主动管理或频繁交易。与积极管理的资金相比，这可能导致费用和费用较低。

它们通常结构为通过实体，这意味着他们不在信托级别缴税。这可以提高税收效率。

UIT的最低投资要求通常很低，使得它们可用于更广泛的投资者。更多的投资者可能会欣赏UIT的简单性。 UIT具有固定的证券投资组合和设定的投资策略。这意味着他们的绩效通常比积极管理的资金更可预测，这些基金可能会随着时间的流逝而改变其持股和投资策略。

缺点

因为UIT具有固定的证券投资组合和一套投资策略，投资者几乎无法控制信托的投资。在某些情况下，表现不佳的人也被保留，并且赞助商通常在不交易或改变策略的情况下维护UIT资产。

如前所述，尽管UIT确实提供了一些多元化，但他们通常投资于特定的市场部门或资产类。这意味着他们可能不会提供与更广泛的多元化投资相同的多元化水平。

UIT被设计为长期投资，因此它们可能不适合需要在短时间内获得资金的投资者。 UIT也没有在诸如共同基金之类的交易所上进行交易，并且可能会预先收取费用，因此投资者可能难以买卖单位或销售单位，或者必须准备好在购买投资时承担更高的成本。

在某些情况下，UIT可能不如其他类型的投资提供有关其投资策略或绩效的信息。这包括对资产变化的费用，费用或计划的透明度没有太多。

单位投资信托（UIT）和税收

通常出于税收目的将UIT作为通行实体结构。这意味着UIT通常不会在信托水平上缴税。取而代之的是，收入，收益和损失将传递给信托的投资者。结果，投资者有责任根据信托的收入，收入和损失缴纳税款，该信托是免税。

UIT的税收处理可能会根据信托持有的证券类型和投资者的税收情况而有所不同。例如，如果信托持有股票或其他支付的证券股息，股息将转移给投资者，并征税普通收入。同样，如果信托出售证券以获利，所有资本收益都将转移给投资者。

UIT的潜在税收优势是它们通常是被动投资的。这意味着，由于投资和销售的频率较低，因此他们的营业额可能较低，并且比积极管理的资金产生的资本收益少。这可能会导致更大税收效率对于希望最大程度减少其资本利得税的投资者。

单位投资信托（UIT）成本

像其他形式的投资一样，UIT都带有各种成本。一些UIT收取称为负载的销售费用。该销售费用通常是投资金额的百分比。

UIT通常收取管理费，这是信托中持有的资产的百分比。这管理费涵盖管理投资组合和其他行政费用的成本，尽管这些费用可能少于积极管理的投资。

UIT还收取受托人费用。这些受托人费用涵盖了负责监督信托的受托人的费用。受托人费用通常是信托中持有的资产的固定金额或百分比，尽管可能还有其他费用特定于法律，会计，监护或管理费。

单位投资信托（UIT）的现实世界示例

古根海姆（Guggenheim）的全球100股息战略投资组合系列14（CGONNX）成立于2018年3月15日，目的是提供股息收入。它包含100多元化职位：45.16％的投资大帽子股票，26.94％中盖，27.90％小帽子。大约一半的证券投资于美国股票，余额投资于许多其他国家。分配也反映了许多部门。它拥有的每个公司约占投资组合的1％。

该UIT的创建是在2019年6月17日的强制性到期日期的创建。自此UIT的到期日期以来，古根海姆提供了新的UIT产品。例如，全球100股息战略投资组合系列24于2020年9月9日创建，其必要日期为2021年12月17日。

底线

UIT与共同基金非常相似。但是，这种投资工具经常采用被动投资策略。购买证券后，UIT将在预定的时间内持有资产。除了了解基础资产的税收策略外，这使投资者的心态安心知道投资组合的风险和多样化。