如何在投资中使用基准

基准是一种标准或度量，可用于分析给定投资组合的分配，风险和退货。个人资金和投资组合通常已经建立基准用于标准分析。也可以使用各种基准来了解投资组合对各个市场领域的表现。

投资者经常将标准普尔500指数用作股票绩效基准，因为标准普尔包含500家美国最大的公开交易公司。但是，投资者可以根据其投资，风险承受能力和时间范围来使用许多类型的基准。

了解基准

基准代表代表指定市场领域的非管理证券的投资组合。机构管理这些投资组合索引。一些以指数管理而闻名的最常见机构是标准普尔（标准普尔），罗素和MSCI。

索引充当市场代理并代表各种投资资产类别。基准可以包括广泛的措施，例如罗素1000或像我们这样的特定资产课程增长股票，高收益债券或新兴市场。

许多共同基金在投资行业中，索引用作复制策略的基础。共同基金包含由投资组合经理积极管理的投资基金库，并投资了各种证券，例如股票，债券和货币市场工具。基金货币经理尝试为基金的投资者产生资本收益或收入。

交易贸易资金（ETF）还使用索引作为被动复制策略的基础。 ETF通常跟踪索引，例如股权ETF的标准普尔500指数。这些ETF投资于基础指数的所有证券，这就是为什么它们被认为是被动管理的资金的原因。

投资被动基金是零售投资者可以投资指数的主要方式。但是ETF的演变带来了引入智能测试版索引。这些提供了定制的索引，这些索引与主动经理的功能媲美。 Smart Beta索引使用高级方法论和基于规则的系统来选择要在投资组合中持有的投资。智能Beta基金代表共同基金和ETF之间的中间立场。

管理风险

大多数人投资于多元化的投资组合，其中包括许多资产类别来帮助管理风险。他们通常使用股票和债券。风险指标可用于帮助了解这些投资的风险。

风险通常是使用可变性和挥发性。投资组合价值变化的大小衡量波动率。包含具有较大行动的商品的投资基金的价值上升和波动性增加。

可变性衡量价值变化的频率。总体而言，可变性越多，风险越大。

几项措施用于评估投资组合风险和回报。

标准偏差

标准偏差是波动率的统计量度。它计算了一段时间内投资到平均收益或平均收益的价格移动的差异。投资的每个价格与均值之间的差异越大，价格范围或标准偏差越大。较高的标准偏差表明波动性更大和风险更大。

beta

beta习惯了测量波动率针对基准。预计Beta为1.2的投资组合将在基准的每次更改中向上或下降120％。预计具有较低Beta的投资组合将比基准的上下移动较少。 Beta通常用标准普尔500指数作为基准计算。

夏普比率

Sharpe比率是一种广泛使用的风险调整后收益量度。这是平均收益超过无风险投资的收益，例如美国政府债券。较高的夏普比表明，总体风险调整后的回报较高。

这些措施通常由托管投资基金以及指数提供商报告。

投资组合和基准测试

基金公司使用基准作为仪表投资组合的表现反对其投资宇宙。投资组合经理通常会选择与投资宇宙保持一致的基准。活跃的经理寻求胜过其基准。他们希望创造出超出基准回报的回报。

但是，投资者不一定会投资于指数的所有证券，因为所有投资都带有一些相关费用，这会损害指数的回报。

投资者还可以使用与风险指标相结合的单独索引来分析其投资组合并选择投资组合分配。三个基准通常用于分析和了解市场环境和各种投资机会。

标准普尔500指数

投资者可能想使用标普500索引是股票的基准，因为它是美国大型公开交易公司的最佳量规。标准普尔是股票最广泛使用的基准。通常，它是投资组合或基金表现的石蕊测试。

彭博社

AGG或Bloomberg US汇总债券指数衡量各种固定收益证券的性能。其中包括公司债券，美国政府债券，资产支持的证券以及在美国交易的商业抵押支持证券。

债券交易者，共同基金和ETF使用AGG作为衡量债券或固定收益市场相对绩效的基准。

我们的国库

美国财政证券是通常支付固定回报率的债券，并由美国财政部的支持。国库被认为是尽可能安全的投资。

许多投资基金和投资组合经理使用一两年内成熟的短期国库，作为无风险收益率的基准。如果利率无法超过一年的国库安全，这项投资不值得投资者。

基准测试的示例

投资者必须首先考虑自己的风险，以帮助确定适当的投资基准。如果您愿意承担适度的风险，则适当的基准分配可能是60％至40％，因为您的个人资料为1-10的六个。它包括：

• 在Russell 3000指数投资中，有60％的重点是市场资本加权指数宇宙，其中包括大型，中和小型美国股票
• 40％的彭博社美国总债券指数投资，其中包括美国投资级政府和公司债券的宇宙

在这种情况下，投资者将使用Russell 3000指数作为股权的基准，将彭博社作为固定收益的基准。他们可能还希望使用夏普比率来确保它们具有最佳多样化，并在每个分配中获得最大的奖励，以实现其风险。

全面的风险考虑

风险是所有投资决策的核心组成部分。与投资相比，投资者可以更好地理解如何通过简单地使用指数的绩效和风险指标来谨慎地分配投资。

风险水平通常在股权，固定收益和储蓄投资中有所不同。大多数时间范围较长的投资者愿意在高风险投资上进行更大的投资。时间范围较短或更高的需求流动性或转换为现金的能力将导致对固定收入和储蓄产品的低风险投资。

市场可以根据各种因素逐渐改变风险水平。经济周期和货币政策可能是影响风险水平的主要变量。使用适当的基准分析技术的活跃投资者通常可以更容易地利用投资机会的发展。

比较性能和风险各种基准在整个投资组合或专门针对投资基金授权中，对于确保最佳投资也很重要。

底线

基准是可以用多种方式用于投资者的工具。所有托管资金都将具有既定的基准，您可以通过该基准来衡量基金的绩效。

投资者还可以超越基准测试的标准用途。使用索引将投资分配给具有特定投资组合分配的被动资金可以是基准测试的一种高级使用。活跃的投资者还可以选择遵循风险范围的一系列基准，分析这些基准以及风险特征，以确保其投资以最低风险和最高回报率最佳地放置。

基准和风险指标监控还使投资者可以潜在地确定转移投资组合投资以利用市场机会的机会。

同时考虑不同的风险特征的不同基准对于所有类型的投资者来说都是一种简单的技术。使用基准对于分析当前和潜在投资非常有价值。这也是确保投资者的投资组合具有最佳多元化并与其目标保持一致的有效方法。