如何选择和构建基准测量投资组合性能

投资时，基准通常被用作评估投资组合的分配，风险和退货的工具。基准通常是使用非托管指标构建的交易所交易的资金（ETF），或共同基金代表每个资产类别的类别。几乎任何时期都可以进行比较。

风险概况

选择基准模型的第一步是确定您的风险概况。确定风险状况的许多因素，包括您的年龄，资金将投资多长时间，您的收入和其他财务资源，例如现金储备。有许多工具可帮助评估您的风险概况，通常会在规模上对您进行排名。例如，您可以拥有10分之七的风险概况。

接下来，您需要决定总体资产分配型号可以反映您的风险概况。由于建议大多数人拥有多元化的投资组合，因此分配应包括多个资产类别，例如债券，美国和非美国股票，商品和现金。您需要确定要包含哪些资产类别以及每个资产类别中应有的投资组合。

分配可以相对简单，使用广泛指数，例如罗素3000，，，，MSCI EAFE和彭博社美国汇总纽带，或通过将广泛的指数（例如标准普尔500指数）分解为较小的部门，例如US大型价值，混合和增长，或者更复杂。

在您的整体资产分配模型中，您可能还需要根据投资资金的时间来使用不同的基准。三到五年时间范围内的投资的适当分配与长期投资10年或更长时间完全不同。因此，您的长期投资可以分配给股票的70％，将30％分配给债券，而三到五年的投资将相反。

了解如何在基准中分配资产类别的一种方法是查看投资公司提供的许多资产分配和目标共同基金的组成。这些资金以百分比分配，例如60％的股权或类似于您的投资范围的目标日期。

投资公司之间的分配和风险差异很大；因此，看几个共同基金是有意义的。在最高的资金中，检查投资策略也很重要，因为任何超额回报都可能来自承担更多的风险。

风险包括波动性和可变性。波动率衡量了投资组合价值的变化，向上或下降的潜力；而可变性衡量价值变化的频率。例如，美国政府或高质量的投资级公司债券的变异性和波动性较小，被认为比商品更安全，这些投资可以频繁地和大幅度上下的价值移动（正如我们有时会看到能源价格）。

评估退货是否来自承担更多风险的一种方法是查看夏普比率。 Sharpe比率衡量的平均收益超过了无风险投资，例如财政账单。较高的夏普比表明，总体风险调整后的回报较高。

构建自定义基准需要使用某种软件。有许多公司将订阅出售给软件，使您可以管理投资组合并构建基准。您可以构建多个投资组合和基准，并产生各种统计措施，例如Sharpe比率，标准偏差，和阿尔法。

但是，您还可以使用某些ETF公司提供的免费软件工具来构建基准并收集大量信息。另外，如果您有一个投资帐户，许多较大的经纪公司可让您从不同指数和共同基金中进行选择，以比较投资组合的绩效。

决定基准后，您可以使用它来评估投资组合。您可能会发现自己的风险太多或太少。此外，基准提供了定期重新平衡投资组合分配以帮助管理风险的指南。