货币对冲ETF的工作方式

当您投资外国公司时，您不仅押注该资产的成功，而且还押注外币市场的波动。货币对冲ETF是交易所交易基金这跟踪海外证券的价值，而不会使投资者面临过多的货币风险。它通过举行来做到这一点远期合同对于基本货币作为其投资组合的一部分，如果货币价格上涨，这将带来回报。

外汇，国内交易

取莱黑岩（BLK）iShares，组装并维持超过800个ETF；该行业最大的名册之一。这些资金包括几个货币对线的资金，每种资金都以特定的货币（或篮子）计数，并包装给美国投资者，或者至少是给通常以美元进行交易的投资者。

但是为什么投资者会树篱ETF投资？ ETF是否足够宽，以至于首先避免统一？ ETF提供多样化，但是在国外市场上进行投资的标准ETF不会为保护您免受货币波动而做任何事情。

货币对线的ETF可以保护您免受汇率命中率。或者，如果您是一半的人，可以帮助您利用其他货币的潜在收益，相对于美元。一个坚固的美元可能会伤害您的国际风险，因为相应地需要更多的瑞士法郎或挪威克朗购买力绿背。

这个概念很简单。在某些情况下，货币对线的ETF无非是现有的ETF - 同样组件，相同的比例，相同费用比率- 但是以美元以外的东西表示。

基本区别在于，货币对线的ETF在货币前进，本质上是期货合约关于货币。前向您可以锁定今天的货币价格，无论最终波动如何。货币前进不符合期货合约的严格定义，因为它们不在交易所上进行交易。

概括，货币对线的ETF有两个品种：单次货币和多币种。单货币对冲ETF是两者中更常见的。

带iShares的MSCI日本ETF（ewj），例如。截至2024年3月31日，未纠正的ETF的回报率为24.31％，而对冲版本的基金返回了48.37％。并非偶然，美元在大约同一时期内的日元增长了9.8％。

回想起来，如果您不得不购买一个或另一个，对冲基金似乎是显而易见的选择。日元在2023年显着贬值。

确保注意ETF的费用比率，这是您投资于它们的费用。费用比率降低了您的回报，因此在比较ETF时考虑到它们很重要。

如果一家以日元为准的对冲的ETF超过其非对应物，则可以合理地假设其他以日元为主导的ETF也将是合理的。以WisdomTree Investment的日本套餐股票基金（DXJ）。

它是财产截至2023年12月31日，您的标准日本跨国公司：例如，丰田，三菱UFJ Financial，Mizuho和Nintendo。 2023年，该基金的净资产价值（NAV）增长了35.6％。如果您投资了类似宪法的非构成基金，则您的回报将较小，因为2023年日元价值下降。

至于多币种对冲ETF，实际上，它们要么集中在特定地区（例如欧洲，新兴市场），或公司的一定尺寸（例如小型股）。如果涉及的货币违反美元兑美元，资金的组成就会变得不那么重要。

实际上，如果适当的货币正在发挥作用，则与普通构图的货币套头币相比，由熟练的管理者组装的小型非围墙ETF最终可能要比您的投资组合的价值要少得多。

截至2024年4月5日，在Vettavi的ETF数据库中列出了29个货币对冲股票ETF。这些基金管理的个人资产从64亿美元到1000万美元不等。

货币对线的ETF的有效性可能会有所不同，具体取决于全球经济状况和汇率波动。根据晨星的说法，持有交易货币前往合同的成本可以降低这些ETF的税收效率。他们还需要更高的管理费来考虑执行对冲策略的额外成本。

除了通常的外国证券外，还通过投资货币远期合同，通过投资货币远期合同来降低其对汇率风险的影响。这些合同必须经常交易，从而增加了基金的管理成本和税收负债。

您不会为预测货币之间和之间的动作而致富。好吧，您可以，但是您必须从一个巨大的杠杆资金开始。另一方面，如果您正在将货币固定的ETF视为避免实际损失的一种方式，那么您有很多选择。

有了更多这样的ETF，个人投资者以及因此被迫在价格上竞争的公司，从来没有更好的时间不仅可以将自己暴露在国际市场上，而且在这样做的同时降低了价格运输的风险。