共同基金交易规则指南

投资共同基金并不困难，但与投资于（ETF）或股票。由于其独特的结构，共同基金交易的某些方面对于首次投资者来说可能并不直观。值得注意的是，由于过去的滥用行为，许多共同基金对某些类型的交易活动施加限制或罚款。

对共同基金交易的来龙去脉有基本的了解可以帮助您顺利地完成整个过程并充分利用共同基金的投资。

如何购买共同基金份额

共同基金不像股票和 ETF 那样在公开市场上自由交易。然而，它们很容易直接从管理基金的金融公司购买。它们也可以通过任何在线折扣经纪公司或全方位服务经纪商购买。

许多基金要求最低捐款额，通常在 1,000 美元到 10,000 美元之间。有些基金更高，而且并非所有基金都设定最低限额。

您可能还注意到一些共同基金不对新投资者开放。更受欢迎的基金吸引了太多投资者的资金，以至于它们变得笨重，管理它们的公司决定停止招募新投资者。

进行研究

在做出决定之前，您需要进行研究以找到您想要投资的基金。此类基金有数千个，因此有很多选择。

这些基金的范围很广，可以吸引多种类型的投资者，从只投资蓝筹股的“保守”基金到“激进”基金，甚至是为了获得大收益而冒大风险的投机基金。有些基金专门针对特定行业和世界某些地区。

除了股票之外，还有很多选择。不要忘记债券基金，它承诺稳定的利息支付和低风险。

请记住，大多数基金不会把所有鸡蛋放在一个篮子里。一定比例的基金可以保留用于平衡投资组合的投资。

最佳信息来源

您的第一站应该是管理基金的公司的网站。 Vanguard 和 Fidelity 等公司提供了有关其管理的每只基金的大量信息，包括基金目标和策略的描述、显示其迄今为止季度回报的图表、其持有的主要股票列表以及其整体构成的饼图。所有开支和费用也将列出。

进一步搜索财经新闻网站可以让您从分析师和评论员那里深入了解该基金及其竞争对手。如果您使用在线经纪商，您将在其网站上找到更多信息，包括风险评级和分析师建议。

如果是指数基金，检查其历史跟踪误差。也就是说，它有多少次超越、匹配或错过其旨在超越的基准？

与任何投资一样，您需要知道自己要进入什么领域。

何时买入和卖出

您只能在交易日结束时购买共同基金股票。

与交易所交易的证券不同，共同基金的股价不会全天波动。相反，该基金计算其投资组合中的总资产，称为，在东部时间每个工作日下午 4 点市场收盘后。共同基金通常在下午 6 点之前发布最新的资产净值

如果您想购买股票，您的订单将在计算出当天的资产净值后完成。例如，如果您想投资 1,000 美元，您可以在前一天收盘后的任何时间下订单，但您不知道每股需要支付多少钱。如果当天的资产净值是 50 美元，那么您的 1,000 美元投资将购买 20 股。

共同基金通常允许投资者购买部分股份。如果上例中的资产净值是 51 美元，您的 1,000 美元将购买 19.6 股。

关于费用

共同基金的年费用率等于您投资的一定百分比，以及其他一些可能会被收取费用。

一些共同基金收取加载费，这本质上是佣金费用。这些费用不归基金所有；他们向向投资者出售基金份额的经纪人提供补偿。

然而，并非所有共同基金都收取预付费用。如果您在一定年限之前赎回股票，一些基金将收取后端负载费，而不是传统的负载费。这有时称为或有递延销售费用 (CDSC)。

共同基金还可能收取购买费（在投资时）或赎回费（当您将股票卖回基金时），这些费用将用于支付基金产生的成本。

大多数基金还收取 12b-1 费用，用于基金的营销和广告。许多基金提供不同类别的股票，称为 A、B 或 C 股，其费用和支出结构有所不同。

交易和结算日期

您下达购买或出售股票订单的日期称为交易日期。然而，直到几天后，交易才最终确定或结算。

美国证券交易委员会 (SEC) 要求共同基金交易在交易日后两个工作日内结算。例如，如果您在周五下订单购买股票，则基金需要在周二之前结算您的订单，因为交易无法在周末结算。

除息和报告日期

如果您投资的是共同基金但您想限制自己的纳税义务，请查明股东何时有资格获得股息。您收到的任何股息分配都会增加您当年的应税收入，因此，如果产生股息收入不是您的主要目标，请勿购买即将发放股息分配的基金的股票。

除息日是新股东有资格获得即将到来的股息的最后日期。由于结算期的原因，除息日通常是报告日期前三天，即基金审查将收到分配的股东名单的日期。

如果您想收到即将到来的股息，请在除息日之前购买股票，以确保您的名字在登记日被列为股东。

另一方面，如果您想避免股息分配的税收影响，请将购买推迟到记录日期之后。

出售共同基金份额

就像您最初购买一样，您直接通过基金公司或授权经纪人出售共同基金份额。

您收到的金额将等于赎回的股票数量乘以当前资产净值，减去任何应付费用。

根据您持有投资的时间长短，您可能需要缴纳 CDSC 销售费。如果您想在购买股票后立即出售，您可能会因提前赎回而支付额外费用。

提前兑换规则

股票和 ETF 可以是短期投资，但共同基金被设计为长期投资。

共同基金股票的持续交易将对基金的剩余股东产生严重影响。当您赎回共同基金份额时，基金通常必须清算资产以支付赎回费用，因为共同基金手头没有太多现金。

每当基金出售资产获利时，就会触发致全体股东。这增加了他们当年的应税收入，并降低了基金投资组合的价值。

这种频繁的交易活动也导致基金的管理和运营成本上升，从而提高其费用率。

毫不奇怪，基金公司不鼓励频繁交易。

为了阻止过度交易并保护长期投资者的利益，共同基金密切关注在购买后 30 天内出售股票的股东（称为往返交易），或尝试把握市场时机，从基金资产净值的短期变化中获利。

共同基金可能会收取提前赎回费，或者可能会禁止经常采用这种策略的股东在一定天数内进行交易。