您应该使用EV/EBITDA或P/E倍数吗？

这市盈率（P/E）比率是最受欢迎和广泛使用的财务指标，但它有许多固有的缺陷。另一个指标，企业对EBITDA（EV/EBITDA）比率的企业价值可以帮助补偿其中一些缺陷。

在试图确定哪些股票提供最佳的财富机会时，了解两个比率如何工作以及如何评估结果的投资者都有优势。

市盈率是估值指标比较公司的股票每股收益（EPS）达到当前的市场价格。该指标众所周知，并用作公司未来增长潜力的指标。 P/E比率并未显示出全图，并且在比较同一行业内的公司或将公司与一般市场进行比较时最有用。

高度比率通常意味着市场愿意相对于收益支付更高的价格，因为期望公司未来增长。例如，科技股通常具有高的市盈率。较低的市盈率表明该市场期望公司的增长较低或可能不太有利宏观经济可能会伤害公司的条件。结果，尽管股票的股价较低，但该股票通常会在某种程度上出售，因为投资者认为当前价格并不能证明收益前景是合理的。

对于使用市盈率，投资者出现了一些问题。如果投资者过于乐观，股价可能会升高，从而导致高估的市盈率。另外，如果公司的收入部分可以在某种程度上进行操作收益是平坦的，但是公司的管理层降低了他们的流通股，从而以每位股票的基础来提高公司的收入。

了解EV/EBITDA多重

这EV/EBITDA小鼠有助于减轻一些P/E比率的衰落，并且是一个财务指标，可衡量公司对其资本投资的回报。 EBITDA代表利息，税收，折旧和摊销之前的收入。换句话说，EBITDA更清楚地了解了公司的财务绩效，因为它剥夺了债务成本，税收和会计措施（例如折旧）固定资产多年。

使用EV/EBITDA的最有效方法之一是在比较估值中，该度量用于评估同一行业中的类似公司。

另一个组件是企业价值（EV）这是公司股本价值或市值的总和，以及债务减少现金。 EV通常用于收购。 EV/EBITDA比率是通过EBITDA除EV来实现比市盈率更全面的元素来计算的。

但是，EV/EBITDA比率具有其缺点，例如它不包括资本支出，对于某些行业来说，这可能很重要。结果，它可能会因不包括那些支出而产生更有利的倍数。

尽管该比率的计算可能很复杂，但公开交易公司的EV和EBITDA在大多数金融网站上都广泛使用。该比率通常比其他返回指标更优选，因为它可以消除税收差异，资本结构（债务）和资产计数。

P/E比率已被确定为主要市场估值度量库存分析。一些分析师认为，使用EV/EBITDA比率与P/E比率作为估值方法会产生更好的投资回报。

这两个指标都有固有的优势和缺点。与任何财务指标一样，重要的是要考虑几个财务比率（包括P/E比率和EV/EBITDA比率）确定公司是否相当重视，被高估或被低估。

EBITDA用于计算给定公司的实际收入潜力，即在考虑非核心企业费用之前，公司的收入是多少。对于上市公司，您使用净收入来计算每股实际收益或每股收益。

EPS通过指出每份普通股的未偿还股票获得多少利润来衡量公司的盈利能力。它是通过将公司的净收入除以流通股总数来计算得出的。

EBITDA是净收入盈利能力的另一种衡量标准。它用于评估公司的盈利能力和财务绩效。

估值指标的市盈率将公司每股股票收益（EPS）与当前市场价格进行了比较。该指标众所周知，并用作公司未来增长潜力的指标。

EV/EBITDA比率是一种财务指标，可以衡量公司对其资本投资的回报。 EBITDA更清楚地了解了公司的财务业绩，因为它剥夺了债务成本，税收和会计措施（例如折旧），这将固定资产的成本传播了很多年。

一些分析师说，使用EV/EBITDA比率与P/E比率作为估值方法会产生更好的投资回报。重要的是要考虑几个财务比率（包括P/E比率和EV/EBITDA比率），以确定公司是否具有相当价值，高估或被低估。

流行的估值指标（P/E）比率（P/E）比率表明，通过将其当前市场价格与其每股收益（EPS）进行比较，该公司的未来增长潜力（EPS）。但是，使用P/E比率评估股票的弊端，包括管理管理指标的收益部分的潜力以及过度乐观的投资者可能会延长股票价格的潜力，从而导致P/E比率膨胀。

EV/EBITDA比率通过剥夺债务成本，税收，折旧和摊销来弥补，从而更清楚地了解了公司的财务绩效。但是它有自己的缺点，包括它可以产生一个过于有利的数字，因为它不包括资本支出，这对某些公司来说可能是巨大的费用。

在试图确定哪些股票提供最佳财富机会时，了解两个比率如何工作以及如何评估结果的投资者可以使自己有优势。