对冲基金如何使用杠杆？

对冲基金使用几种形式杠杆作用追逐大笔回报。他们以保证金购买证券，这意味着他们利用经纪人的资金进行更大的投资。他们使用信用额度投资，并希望他们的回报超过利息。杠杆率使对冲资金可以扩大其回报，但如果下注与销售，也可以扩大损失，并导致失败的风险增加。对冲资金他们也认为衍生品具有不对称风险；最大损失远小于潜在增益。

什么是对冲资金？

对冲资金是金钱池，通常来自超高净值个人或机构投资者，基金经理以非正统的投资策略来追求高回报。这些策略包括寻求严重低估或高估的证券，并根据发现的长度或短职位，并使用期权策略（例如长期跨越和长期的扼杀）要利用市场波动，而不必正确猜测运动方向。

保证金购买

一种流行的对冲基金方法产生巨额回报是在保证金上购买证券。一个保证金帐户是从用于投资证券的经纪人那里借来的。利润率的交易增加了收益，但也会放大损失。

考虑一个以1,000美元购买股票的投资者，使用自己的钱500美元和500美元的保证金。该股票上涨至2,000美元。他们没有将钱翻倍，如果最初的$ 1,000是全部，那么它们就是使用保证金四倍。

但是，假设它降至200美元。在这种情况下，投资者以300美元的价格出售股票，然后必须偿还经纪人500美元的总损失，总损失800美元，以及利息和佣金。由于利润率的交易，投资者损失了比原始投资更多的钱。

信用额度

使用信用额度投资证券的哲学与利润率的交易相似，而不是从经纪人那里借钱，而是从第三方贷方借用的对冲基金。无论哪种方式，它都在利用别人的钱来利用投资，希望放大收益。只要潜在的安全性提高价值，这就是一个胜利策略。但是，这可能会导致糟糕的投资造成巨大的损失，尤其是当信贷额度的利息纳入交易中时。

衍生交易

金融衍生品是源自基本安全性价格的合同。期货，选择和掉期都是衍生物的例子。对冲基金投资于衍生品，因为它们提供了不对称的风险。

假设股票以100美元的价格交易，但对冲基金经理预计它会迅速上升。通过直接购买1,000股，如果他们的猜测错误并且股票崩溃，他们可能会损失100,000美元。取而代之的是，对于股价的一小部分，经理购买了1,000股的呼叫选项。这使他们可以选择在指定未来日期之前的任何时候以今天的价格购买股票。

如果他们的猜测是正确的并且股票的峰值，他们会行使选择权并快速获利。如果它们错了并且股票保持平坦或更糟，则倒塌，它们只会让期权到期，损失仅限于为此支付的小额保费。