现金和解：定义，福利和示例

什么是现金和解？

现金和解是在某些期货和期权合同中使用的一种和解方法，在到期或行使后，金融工具的卖方不提供实际（物理）基础资产，而是传输相关的现金位置。

期货和期权合约是具有基于价值的衍生工具基础资产，这可以是股权或商品。

当期货合同或期权合同过期或行使期权合同时，概念求职者是为合同持有人提供实体商品或转让实际股票的实际股份。这被称为实物交付，可能比现金和解更麻烦。

如果投资者去短的例如，在以价值10,000美元的白银为价值的期货合约上，在合同结束时，持有人将白银物理交付给另一个投资者是不方便的。

绕过这一点，期货和期权合约可以通过现金和解进行，在合同结束时，该职位的持有人要么被记入或借记初始价格和最终解决方案之间的差额。

大多数选择和期货合约都是现金分配的。但是，列出了一个例外权益选项合同通常是通过交付实际基础股票来解决的。

例如，需要一份现金分配的棉花期货合约的购买者来支付现货价格棉花和期货价格，而不必拥有棉花捆绑的所有权。这与身体的定居点，实际上进行实际基础工具的交付。

农业期货和期权市场中的贸易商和投机者（例如牛和其他牲畜）通常也更喜欢这种安排。这些交易者不是农民或肉类加工者，只关心市场价格。因此，他们不想接管一群活动物。

对于不希望实际拥有基础的卖方现金商品，现金和解是一种更方便的交易期货和期权合同的方法。现金分配的合同是投机者进入的主要原因之一，因此为衍生品市场带来了更多的流动性。

现金和解的其他优势包括减少合同最终确定期间所需的总时间和成本。现金分配的合同相对简单地交付，因为它们只需要转让货币。实际的物理交付会付出额外的费用，例如运输成本以及与确保交付质量和验证相关的成本。

另一个好处是防止违约的保障。现金和解要求保证金帐户，每天对其进行监控，以确保他们具有进行交易所需的余额。

现金和解可能成为一个问题到期因为，如果没有实际的基础资产交付，到期之前的任何树篱都不会被抵消。这意味着交易者必须勤奋地关闭树篱或滚动到期的衍生品职位，以复制到期的职位。物理交付不会发生这个问题。

期货合约是由认为商品将来会上涨或下降的投资者所签订的。如果投资者涉足小麦的期货合约，他们假设小麦的价格将在短期内下降。与其他投资者签订了一份合同，该投资者认为小麦的价格会上涨。

一名投资者缺乏100蒲式耳小麦的期货合约，总计10,000美元。这意味着在合同结束时，如果100蒲式耳小麦的价格降至8,000美元，则投资者将赚取2,000美元。

但是，如果100蒲式耳小麦的价格上涨至12,000美元，则投资者损失了2,000美元。从概念上讲，在合同结束时，将100蒲式耳的小麦“交付”给了长期职位的投资者。

为了使事情变得更容易，可以使用现金结算。如果价格上涨至12,000美元，则需要短投资者支付$ 12,000- $ 10,000或2,000美元的差额，而不是实际交付小麦。相反，如果价格降至8,000美元，则长期持有人的投资者将支付2,000美元。

在期权交易中，现金和解是一项政策，期权持有人在行使期权而不是基本安全性时会获得其头寸的现金价值。这为他们节省了不得不在市场上出售安全性的麻烦，就像物理和解过程中一样。

在保险中，现金和解是从保险公司付款以解决索赔的一次性付款，而不是提供维修或其他服务以使被保险人整体。通过接受和解，您可以放弃机会追求保险公司进一步损失。重要的是要仔细审查任何现金优惠，以确保您收到最佳的报价。

在期货市场中，现金和解是指合同持有人在到期后获得其期货合约的现金价值的政策（或借方），而不是收到基本商品的交付。通过减少与存储和运输商品相关的摩擦，这简化了期货市场。

在期货和期权合同中，现金和解规定合同持有人获得合同的现金价值，而不是基础股票或商品。现金分配的合同比物理上的合同更容易，更快地交付，从而提高了期货和期权市场的效率。