美联储资金期货什么？他们如何交易和解决

美联储资金期货什么？

美联储资金期货是财务期货合约基于联邦资金利率并在CME Group Inc.（CME）经营的芝加哥商业交易所（CME）上进行交易。联邦资金利率是银行互相收取的费用，以支付在美联储存入的过夜贷款。

美联储利用联邦资金利率来控制美国的货币供应并影响整个经济的信贷成本。美联储资金的价格未来反映了市场对美联储基金利率未来变化的期望，该目标是美联储设置的关键工具。货币政策。

了解美联储资金期货

作为最短的无风险利率，联邦资金利率为整个经济中的其他利率设定了地板。美联储资金利率的增加提高了各种类型的各种新贷款和现有可变利率贷款的借贷成本，并提高了债券收益率。

相反，当美联储资金利率下降时，其他利率也往往下降。较低的利率促进了更快的经济增长，而较高的利率通常会减慢速度。

银行和固定收入投资组合经理使用美联储的资金期货来抵御短期利率的市场波动。合同还让交易员推测联邦公开市场委员会货币政策公告。

合同规格

CME的30天美联储资金期货每月连续60个月列出现金分配在每个月的最后一个工作日。 CME还列出了美联储资金期货合约在两年内到期的期权。

30天的美联储资金期货的合同价格是纽约联邦储备银行报告的每日有效的联邦资金利率的算术平均值，从100中减去。

最小值合同规模通过将合同价格乘以4,167美元，以美元表示。在上面的示例中，它将是98.25 x $ 4,167 = $ 409,407.75。

选项在美联储资金上，期货合约是美国风格的，这意味着可以在到期前的任何工作日行使它们。

喂养期货作为加息赔率

FOMC会议尚未举行后，美联储资金期货的价格在尚未举行后到期，这反映了联邦资金利率目标的市场期望。

这些市场价格可以表示为在这些会议上给定规模的加息（或削减）的概率，而CME的FED手表工具为此提供了这些。

重要的是要了解概率不是反映出给定结果的客观可能性，而是在美联储资金期货交易中表达的当前市场赔率。

例如，美联储资金期货合约于2024年7月到期，表明在2024年7月31日，FOMC会议期间，美联储将利率保持在525-550的基点。其余4.1％的人建议将可能降低到500-525个基点。

这比2024年4月的期货合约有所增加，这表明在7月FOMC会议结束时，利率将保持不变的可能性为77.23％。

底线

美联储资金期货是商人和机构用来对冲或下注联邦资金利率变化的工具，这对于美国货币政策是关键。这些期货在芝加哥商业交易所进行交易，反映了市场对利率变化的期望，尤其是在美联储会议之前。它们有助于预测潜在的息息或削减，从而影响借贷成本和整体经济增长。