联邦折现率：定义，与联邦资金利率

联邦折现率是多少？

折现率是利率由美联储（美联储）中央银行向商业银行或其他存放机构延长的贷款。调整折现率允许美联储等中央银行减少流动性问题和储备金的压力，控制经济中的货币供应，并基本上确保金融市场的稳定性。

这不应该与联邦资金利率混淆，而是隔夜银行贷款的目标利率，商业银行借入和贷款多余的储备彼此之间。目标是由美联储设定的，但实际的美联储资金利率取决于市场对过夜贷款的供求。

折现率设定的高于美联储资金利率，并旨在用作无法借入的银行的最后手段银行间市场。次要折现率是向流动性挣扎的银行提供的美联储贷款的折扣利率更高。

除了其他货币政策和监管工具，美联储银行可以直接借给会员银行和存放机构。这是美联储作为最后一个贷款人的主要目的的一部分，以确保银行和金融体系的稳定性。为了防止不必要的银行失败，允许健康的银行从美联储的折扣窗口中借入非常短的到期（通常是一夜之间）的所有东西，因此被称为站立贷款设施。

在正常情况下，银行更喜欢在隔夜贷款市场。但是，面临增加流动性需求或风险增加的银行有时无法在公开市场上筹集必要的资金。一旦银行间一夜之间的贷款制度已被最大化，美联储折扣贷款作为紧急支持，以向此类银行提供流动性，以防止其失败。

从中央银行借贷是从其他商业银行借贷的替代品，因此被视为最后的措施。银行间利率称为美联储资金利率，通常低于折现率。只要美联储资金利率低于折现率，商业银行就会更喜欢从另一家商业银行而不是美联储借用。结果，在大多数情况下，折扣贷款的总量很小，仅旨在作为备份来源流动性对于声音银行。

折扣贷款通常归类为主要或次要信用。美联储还将非紧急贷款的季节性折现率设定给了服务于信贷需求高度季节性的农业和其他社区的银行。

存放机构和商业银行通常情况下，财务状况有资格以主要信用率从其地区美联储银行借来。这个速率通常仅称为折现率。从美联储借来的商业银行的资金通过折扣窗口，每14天对费率进行一次审查。

次要信贷给了财务困扰并遇到严重流动性问题的银行。这中央银行的次要信贷的利率通常设置为50个基点（0.5个百分点）高于折现率。这些贷款的利率设定为较高的罚款率，以反映这些借款人的不足条件。

联邦折现率是经济中最重要的指标之一，因为大多数其他利率随之上升。

除了在防止银行失败方面的作用外，联邦折现率还用作刺激的工具（扩建货币政策）或控制（收缩货币政策）经济。

折现率的降低使商业银行借钱更便宜，这导致整个经济中的可用信贷和贷款活动的增加。相反，提高的折现率使银行借贷更昂贵，从而减少了货币供应同时撤回投资活动。

除了设定折现率外，美联储还可以使用其他几种货币政策工具。它可以通过开放市场运营（OMO）在美国财政市场，并通过提高或降低私人银行的储备要求。

这预备要求是必须以现金表格持有的银行存款的一部分，无论是在其自己的金库内还是在其区域美联储银行存款。储备要求越高，房间银行的越少杠杆作用他们的负债或存款。

联邦折现率是美联储收费贷款的利率。不要与联邦资金利率，这是费率银行相互收取的，用于用于满足储备金要求的贷款。

折现率是由美联储委员会确定的，而不是由成员银行之间的市场设定的联邦资金利率。这联邦公开市场委员会（FOMC）设定了美联储资金利率的目标，并通过开放出售和购买来追求我们的国库，而折现率仅通过董事会审查来达到。

折现率通常高于联邦资金利率目标，通常为100基点（1个百分点），因为中央银行更喜欢互相借来的，因此它们不断相互监视信用风险和流动性。

折现率的设定高于联邦资金利率目标，因为它旨在作为银行无法从市场上其他银行获得资金的备用流动性来源。美联储更喜欢银行借贷和贷款而不是去折扣窗口，并且将折现率设置为更高除非有必要，否则劝阻其使用。

美联储提高或降低了折现率（以及联邦资金利率目标），以减少或刺激该国的整体经济活动水平。当经济增长太快并且通货膨胀成为一个问题时，美联储可能会提高利率以阻止贷款和借贷并减少通货膨胀压力。当经济疲软或衰退时，美联储可能会降低利率以鼓励更多的经济活动并刺激恢复。

就其对经济的总体影响而言，联邦资金利率通常被认为是最重要的数字。从抵押和个人贷款到债券和利息衍生品的许多其他利率是根据美联储资金利率设定的。

折现率的使用频率较低，对经济中的整体贷款和借贷影响更大。

联邦资金利率是目标利率，商业银行和其他金融机构在一夜之间借贷并互相贷款资金。美联储设定目标时，实际利率是由银行间市场决定的。美联储可以使用公开市场运营（OMO），例如买卖政府证券，以影响美联储资金利率并保持其目标。

另一方面，折现率是银行可以直接从美联储折扣窗口借钱的利率。该利率将高于美联储资金利率，并作为无法从银行间市场获得足够资金的银行的支持。