资助状态：这意味着什么，运作方式，常见问题解答

什么是资助的身份？

资助的身份将资产与定义征收（DB）中的负债进行比较退休金计划。如果公司或其他组织被迫一次支付其所有退休福利，则此数据点有助于理解最坏情况下有多少员工。

确定计划资助状态的等式是：

资助状态=计划资产 - 预计福利义务（PBO）

该计划欠员工的未来负债或福利义务。通常由投资团队管理的计划资产用于支付退休人员的福利。资助的身份可能从充分资助到无资金。许多行业专家认为，尽管对养老金计划受到监管，但如果资金每年的外部精算师所计算出的资金低于一定水平，则至少有80％的资金为健康的基金。

公司通常选择不拥有100％资金的养老基金。这是因为利率的上升将推动资助的身份超过100％。合法地从养老基金中拿走钱是非常困难的，因此可以用来用于其他目的的资金本质上被困，这种情况使分析师和股东不快乐。

分析师可以使用养老金脚注中的数字来计算公司的资助状态。这是在公司的财务报表中。一些人提出公司将养老金赤字或盈余移至资产负债表而不是仅仅在脚注中显示它们。将养老金计划的资金状况以及其他退休金福利义务（如医疗保健计划）转移到资产负债表上，可能会迫使许多公司认识到这一潜在的巨大责任。

养老金计划有两种主要类型：定义的效益计划（db）和a定义的限制计划（DC）。根据投资公司研究所（ICI）数据，截至2021年底，美国公司DB资产总计3.8万亿美元。同时，美国公司DC计划资产总计11万亿美元。公司越来越多地关闭新员工的养老金计划，或关闭他们，并将员工搬到DC计划。

在数据库计划中，雇主保证雇员在退休后获得一定的收益，无论基本投资池的表现如何。雇主应对退休人员的养老金支付的特定流量承担责任（美元金额由公式确定，通常是基于收入和服务年份）。

在DC计划中，雇主为工人做出了具体的计划捐款，通常在不同程度上与员工所做的贡献相匹配。员工收到的最终好处取决于计划的投资绩效。与传统养老金相比，DC计划对公司的价格便宜，因为该公司正在为基金无法产生的任何东西而努力。

一个退休金短缺当定义的养老金计划手头上没有足够的钱来涵盖其当前和将来的义务时，就会发生。然后据说资金不足。这可能出于多种原因而发生，但通常是由于对未来投资回报，利率和通货膨胀的假设不佳。投资损失，计划差或人口变化也可能导致短缺。

一个资金过高退休金计划目前拥有足够的资产，可以涵盖员工的当前和未来福利。这可能是由于预期投资回报，利率上升或有利的人口变化而发生的。但是，过度资金的退休金计划不会带来增加参与者的福利，并且企业或其所有者无法使用。盈余可以预订为净收入，但不能偿还给股东。

当定义的福利计划资金不足时，这意味着它没有足够的资产来履行其对员工的支出义务。如果计划资金不足，则必须增加其贡献，以履行这些义务。计划可以允许员工增加捐款，或者计划决定减少员工的支出。如果计划大量资金不足而不是略有资金，通常是这种情况；后者可能是由于暂时的不利市场变动。