3月比率：它是什么，它的工作原理，替代方案

什么是MAR比率？

MAR比率是调整了风险的回报可以用来比较商品交易顾问，对冲基金和交易策略的绩效。 MAR比率是通过除以复合年增长率（CAGR）基金或策略以来最重要的下降。比率越高，风险调整后的回报越好。

MAR比率从托管帐户报告新闻通讯，由莱昂·罗斯（Leon Rose）于1978年推出，莱昂·罗斯（Leon Rose）是开发此指标的各种金融新闻通讯的出版商。

了解三月的比率

复合年增长率是回报率从头到尾的投资，每年的回报均已再投资。基金或策略的逐渐减少是在指定时间段内表现最差的。

例如，在给定的一年中，每月一个基金的回报绩效为2％或以上，但是在一个月内损失了5％，5％的收益率是下降数字。 MAR比率旨在分析基金的最坏风险（下降）与其总增长。它标准化了用于性能比较的度量。

例如，如果基金A自成立以来已经注册了30％的复合年增长率（CAGR），并且有一个最大减收在其历史上的15％中，其MAR比率为2。如果基金B的复合年增长率为35％，最大降低为20％，则其MAR比率为1.75。尽管基金B的绝对增长率较高，但在风险调整后的基础上，由于其MAR比率较高，因此A Fund A被视为优越。

比率与平静比率

但是，如果基金B已经存在了20年，而资助A仅运营了五年？基金B可能已经风化了市场周期由于其存在更长的存在，而基金A可能只在更有利的市场中运营。

这是MAR比率的关键缺点，因为它比较了自开始以来的结果和缩减，这可能会导致不同基金和策略的时期和市场条件差异很大。

MAR比率的这一缺点被另一个称为The的性能指标克服了平静比率，它仅考虑过去36个月的复合年度收益和缩水，而不是自启动以来。

鉴于分析时间段，MAR比率和Calmar比率导致数量差异很大。 Calmar比率通常是更优选的比率，因为它可以将苹果与苹果进行比较，因此更准确地表示比较多个基金或策略。

将表现与风险进行比较的其他流行比率是夏普比率和排序比率。