短挤压：定义，原因和示例

什么是短暂的挤压？

当资产的价格急剧上涨时，在金融市场上发生了短暂的挤压，导致交易者卖了短暂的交易者以关闭其头寸。它发生在一个安全有大量短卖家，这意味着很多投资者都押注其价格下跌。

当资产的价格出乎意料的上涨时，短暂的挤压就开始了。随着大量卖方决定减少损失并退出其头寸，这取得了动力。

短挤压如何工作？

卖空者的交易期望股票的价格会下跌。当大量短缺的股票意外地上涨时，卖空者可能必须迅速采取行动以限制其损失。

卖空者借了一笔资产的股票，他们认为这些资产会下跌，以便在跌倒后购买。如果他们正确，他们将股票归还并袋装出卖空时的价格之间的差额，当他们购买股票以关闭短期职位时。如果他们错了，他们被迫以更高的价格购买并支付其定价和销售价格之间的差额。

由于卖空者通过买入订单退出头寸，因此这些卖空者的巧合退出将价格提高。价格的持续快速上涨也吸引了买家获得安全性。新买家和惊慌的短卖家的结合创造了迅速上涨的价格，这可能是令人惊叹且前所未有的。

卖空者以他们认为是的股票为零高估了通过市场。例如，特斯拉公司（Tesla Inc.）（TSLA）通过其生产和营销电动汽车的创新方法吸引了许多投资者的热情。投资者在很大程度上打赌其潜力。卖空者大力投注其失败。在2020年初，特斯拉是美国交易所中最矮的股票，其短股份超过18％。

从2019年底到2020年初，特斯拉的股票飙升了400％。卖空者被锤打，总共损失了约80亿美元。在2020年3月上旬，特斯拉的股票终于在市场经济下降期间与其他大多数人一起下跌。但是，该股票最终反弹，在2020年期间，特斯拉卖空者统称超过400亿美元的损失。

为什么要短暂挤压

卖方卖方公开位置股票他们认为价格会下跌。但是，听起来他们的推理，积极的新闻，产品公告或兴奋买家兴趣的收益节奏可以推动这一点。

股票的命运中的周转可能是暂时的。但是，如果不是这样，卖空者可能会在其职位上的到期日期临近时面临失控的损失。他们通常选择立即退出自己的职位，即使这意味着要造成重大损失。

那就是短挤压的地方。短卖家的每笔购买交易都会使价格更高，迫使另一个卖空者购买。

短暂的兴趣

当识别出短暂挤压风险的股票时，有两个有用的措施是短暂的兴趣和短利率。

简短的利息是售出的股票总数短于已发行总股票的百分比。短利率是出售的股票总数除以股票平均每日交易量。投机性股票比更稳定的公司往往具有更高的兴趣。

观看短暂的兴趣可以告诉您对公司的投资者情绪是否在改变。例如，如果股票通常具有15％至30％的短期利息，那么超过该范围或以上的股票可能表明投资者已经改变了公司的看法。较少的短股可能意味着价格上涨过高的速度太快了，或者卖方卖出了股票，因为它变得过于稳定。

远高于规范的短暂利益的上升表明，投资者变得更加看跌。但是，读数极高可能是即将到来的短暂挤压的迹象，这可能会迫使价格更高。

投注短暂挤压

逆势投资者可能会购买股票很短的股票，以利用短暂的挤压潜力。股票价格迅速上涨是有吸引力的，但并非没有风险。该股票可能有充分的理由大量缩短，例如未来的前景。

活跃的交易者将监视高度缩短的股票，并注意它们开始上升。如果价格开始发挥动力，交易者会跳进来，试图抓住可能的短暂挤压和更高的举动。

交易短挤压的风险

有许多股票的股票较高兴趣后，有许多股票移动。但是也有许多大短路股票，然后不断下跌。

沉重的兴趣并不意味着价格将上涨。这意味着许多人认为它将掉落。任何希望短暂挤压的人都应该有其他（更好的）理由认为股票的价格会更高。

赤裸裸的短卖与短挤压

赤裸裸的短卖在不先借给其他人的资产而出售股票的情况下是短暂的。这是出售尚未确定存在的短股的做法。据美国证券交易委员会（SEC），滥用裸销售是非法的。

由于电子和纸质交易之间的差异，赤裸裸的短路仍然发生。裸露的短路可以通过允许其他可能不存在的额外短路来帮助加剧短挤压。据说赤裸裸的卖空有助于平衡市场。也就是说，赤裸裸的短路会迫使价格下跌，从而导致一些股份销售减少损失，从而使市场有效地找到平衡。

短暂挤压的例子

考虑一个假设的生物技术公司XYZ，该公司在晚期临床试验中具有候选药物。

投资者对这种药物是否真的有效，这引起了极大的怀疑。结果，很短暂的兴趣。实际上，500万XYZ股票未售出2500万股股份发行。这意味着XYZ的短期利息为20％，每日交易量平均为100万股，短期利率为五。短利率，也称为覆盖的日子，这意味着短卖家将需要五天的时间才能回购所有已出售的XYZ股票。

假设由于巨大的短暂利息，XYZ股价已从几个月前的15美元下降到5美元。然后，有消息传出，XYZ的药物比预期的要好。 XYZ的股票跃升至9美元，因为投机者购买股票，而卖空者争先恐后地掩盖了他们的短职位。

现在，每个缩短股票在9美元到5美元之间的人都处于失败的位置。那些售价约5美元的人面临着最大的损失，并且会疯狂地寻求离开，因为他们损失了80％的投资。

该股票的开放价格为9美元，但随着短裤的继续覆盖其头寸，价格上涨和正面新闻吸引了新买家，接下来的几天将继续集会。

现实世界示例：GameStop短挤压

在COVID-19大流行之后的几个月中，GameStop Corp.（GME）的交易者和投资者之间发生了一个显着的挤压。随着消费者被关闭，商店经常关闭，分析师和投资者希望该公司有潜在的面对破产由于竞争的增长和实体商店的人流流量下降。 GME成为卖空者最喜欢的目标。短暂的利息已经巨大增长，以至于已发行股票的100％以上。

那是Scion Asset Management的迈克尔·伯里（Michael Burry）为公司开发公牛案件：它可以在几年内恢复利润，而不是破产。他的论文由Reddit和YouTube内容创作者在2020年中期发表并重复。MichaelBurry和Chewy联合创始人Ryan Cohen也持续了很长的位置。

投资者在2020年末开始购买该股票，股价在2020年底开始明显上涨。从那里开始，零售投资者购买股票和通话选项。价格上涨驱赶了一些卖空者，并吸引了各种名字的投资者和公众人物，例如埃隆·马斯克（Elon Musk）和风险投资家夏斯·帕利哈皮蒂亚（Chamath Palihapitiya）。

GameStop的股价飙升，原因很短对冲资金股票很短，被迫出售以减少损失。股票价格从每股不到5美元到一个月内的120美元。

gme再次被挤压

在最初的模因股票热潮之后，GameStop的股票稳步下降，到2024年春季的股份刚好超过10美元。但是，在那年的五月中旬，股票突然在基思·吉尔（Keith Gill）（也称为“咆哮的小猫”）后再次飙升，经过三年的休息后，社交媒体在社交媒体上浮出水面。

吉尔在平台X（以前是Twitter）上的隐秘帖子重新激发了对GameStop以及其他的兴趣模因股票，导致交易量和价格大幅增长。 GameStop股票在2024年5月14日星期二上涨了近100％，此后前一天增长了74％。这次突然的集会使许多投资者和分析师感到惊讶，因为自2021年最初的模因股票Frenzy以来，该公司的基本面并没有显着改善。

2024年，模因股票的复兴再次施加了压力，他们重新确定了针对GME和其他Meme公司的赌注。根据分析公司S3合作伙伴的说法，GameStop Short卖家在最初的2024年5月挤压中损失了超过13亿美元，如果股票继续抽水，则会将损失更多。

尽管续签2024 Meme Stock Rally与2021赛事有许多相似之处，但一些分析师质疑它是否会对市场和散户投资者参与产生持久的影响。尽管如此，这些股票的突然复兴使人想起了社交媒体和散户投资者情绪在推动市场趋势方面的力量。

底线

随着抛物性价格上涨，似乎突然发生了短暂的挤压。但是通常，短暂的挤压是由于对基本安全性异常高的兴趣而引起的。当发生某些事情以推动股票价格上涨时，卖空者立即赶紧出口，试图购买以关闭其头寸。这增加了力量推动股票价格上涨和非理性性设置的燃料。2021年Game Stop的股价发生了什么，这是行动中短暂挤压的一个很好的例子。