交易心理学：定义，实例，投资重要性

什么是贸易心理学？

交易心理学是指有助于决定交易证券成功或失败的情绪和精神状态。贸易心理学代表了个人性格和行为的各个方面，这些方面会影响其交易行为，并且可能与其他属性一样重要，例如知识，经验和技能，以确定交易成功。

纪律和冒险是交易心理学最关键的两个方面，因为交易者对这些方面的实施对于其交易计划的成功至关重要。恐惧和贪婪通常与贸易心理学有关，而诸如希望和遗憾之类的事情也在交易行为中起着作用。

了解贸易心理学

交易心理学可以与一些通常是市场交易催化剂的特定情绪和行为相关联。市场中最具情感驱动的行为的传统特征将大多数情感交易归因于贪婪或恐惧。

贪婪可以被认为是对财富的过度渴望，如此极端，以至于有时会掩盖理性和判断力。贪婪可以使贸易商达到各种次优行为。这可能包括进行高风险交易，购买未经测试的公司或技术的股票仅仅是因为价格迅速上涨，或者在不研究基本投资的情况下购买股票。

此外，贪婪可能会激发投资者的盈利交易时间比挤出额外利润或担任大型投机职位的建议更长的时间。贪婪在最后阶段最明显牛市当猜测猖ramp时，投资者谨慎行事。

相反，恐惧会导致交易者过早地结束职位，或者因为担心巨大的损失而避免冒险。在熊市期间，恐惧是显而易见的，这是一种有力的情绪，可以使交易者和投资者在急速退出市场方面行动不合理。恐惧常常变成恐慌，这通常会引起重大抛售在市场上恐慌出售。

遗憾可能会导致交易者最初错过贸易，因为股票的移动太快。这违反了交易纪律，通常会导致高峰高潮下降的安全价格造成直接损失。

为什么交易心理学重要

交易者投资组合的表现与做出的投资决策有关，这反过来又受交易者的情绪，主观倾向和心理过程的影响。投资决定可以通过使用基本分析，涉及使用公司的财务报表和监管文件中的数据，以及有关经济状况的数据。或者，技术分析，可以用于决策，涉及使用历史市场价格和数量数据。不管使用的数据类型如何，偏见（主观偏见）和启发式方法（无意识的心理捷径和模式）都会影响个人对数据的收集和解释。这可能会影响决策的做出，并导致判断错误，可能导致次优的投资组合绩效。

什么是行为金融？

贸易心理学的一部分是了解为什么个人在市场或其他金钱上做出非理性决策。行为金融是行为经济学这确定了影响贸易商和金融从业人员的财务行为的心理影响和偏见。心理影响和偏见可以帮助解释所有类型的市场异常，包括证券价格急剧上升或下跌。

这有效的市场假设以前认为市场参与者是理性的，并且市场效率很高，但是，行为融资给这一假设带来了挑战。它承认市场参与者可能容易出现偏见和启发式方法，这会影响理性的决策。因此，行为财务试图理解人们为何做出投资决策以及这些决策如何影响金融市场。

投资行为偏见

行为财务通常包含行为偏见的概念，其中一些概述如下：

• 心理会计：心理会计是指通过将其分配给心理类别或“桶”而不是将所有货币视为可互换的人，以不同的方式对待不同的金钱来对待不同的金钱。一个与亏损相关的例子（本文稍后）是投资者寻求现金来出售获胜股票头寸的股票职位的趋势。由于损失损失的福利，出售失败者可能是更合理的决定，而损失投资可能是较弱的投资。但是，这项决定仍然可以根据投资者对获奖者的心理分类而做出的决定，这与失败者不同，对损失的厌恶。
• 过度自信：过度自信是高估自己的能力，技能和知识的趋势。许多投资者认为自己比其他市场参与者更擅长投资。但是，从统计学上讲，大多数投资者不可能高于平均水平。过度自信的投资者倾向于过度交易，从而导致交易成本较高和绩效差。研究还表明，过度自信的投资者高估了自己的预测能力，以及给出的数据的精确度，从而导致了情绪激动的行为和过度冒险。
• 牛群的行为：畜群的行为指出，人们倾向于模仿大多数牛群的财务行为。自然的人类渴望感觉像人群的一部分，有时会影响投资者遵循他人的投资行动。当人群通常朝一个方向发展时，一个人可能会朝相反的方向感到不舒服或错误。因此，投资者可以通过购买被人群购买的资产来跟随人群，而忽略了自己的研究，并假设其他人做过研究。放牧是臭名昭著的股市作为戏剧性集会和抛售的原因。这点comBubble是一个最近的例子，其中的投资者追随人群，在许多基于互联网的企业中购买了证券，以期获得未来的利润，从未实现，从而导致了巨大的抛售。
• 情绪差距：情感差距是指基于极端情绪或情感压力（例如焦虑，愤怒，恐惧或兴奋）的决策。情绪通常是人们做出非理性选择的关键原因。如前所述，恐惧和贪婪是人类行为的显着驱动力，这可能导致过度反应，从而引起毫无根据的乐观情绪，非理性的旺盛以及资产泡沫，或者相反，市场恐慌和重大抛售。
• 锚定：锚定是指将财务决策附加到任意参考点。示例可能包括根据预算级别始终如一地支出或根据不同满意公用事业的合理支出。投资者可以使用无关的信息，例如其安全点的购买价格作为参考点或主持人的决策。因此，他们可能会持有失去价值的投资，因为他们已经将公允价值的估计锚定为原始购买价格。这样的投资者可以持有安全性，以期恢复购买价格，而无需考虑其未来的前景或前景。
• 自我贡献：自我归因是指将成功视为自己的个人能力所产生的趋势，而失败是外部因素的原因。自我贡献通常源于特定区域中的内在诀窍。在这一类别中，即使客观地落下，个人也倾向于将其对知识的排名更高。因此，投资者可以将成功的投资绩效归因于他们自己的出色决策技巧，而是归因于绩效差，而不是决策不佳，而是造成不良运气。
• 损失规避这是一个常见的心理错误，当投资者对损失的关注比市场收益的乐趣更大时发生。损失促使投资者内部的情感反应比同等数量的收益的影响更多。换句话说，他们更有可能优先考虑避免损失而不是进行投资收益。结果，一些投资者可能希望获得更高的支出来弥补损失。如果不太可能获得高额支出，他们可能会尝试避免完全损失损失，即使从合理的角度可以接受投资的风险。

底线

贸易心理学会影响投资者的精神状态，并且与确定交易成功的知识和技能一样重要。偏见或主观偏见，启发式方法或无意识的心理模式以及恐惧和贪婪之类的情绪是交易者决策的强大驱动力，因此是交易绩效。行为财务旨在了解财务决策以及这如何影响金融市场。一些常见的行为偏见包括心理会计，过度自信，畜群行为，情绪差距，锚定，自我侵害和损失厌恶。对这些和其他行为概念的理解可以帮助改善决策和交易成果。