與伊斯蘭金融合作

伊斯蘭金融是指企業和個人如何按照伊斯蘭教法，或伊斯蘭法。它還指根據這種形式的法律允許的投資類型。

伊斯蘭金融可以看作是一種獨特的形式對社會負責的投資。這一子分支是一個新興的領域。在本文中，我們提供了一個概述，以提供基本信息並作為進一步研究的基礎。

伊斯蘭銀行業的大局

儘管伊斯蘭金融始於七世紀，但自1960年代後期以來，它逐漸被正式化。這一過程是由巨大的石油財富驅動的，這引起了人們對符合伊斯蘭教義的產品和實踐。

風險共享的概念是伊斯蘭銀行業和財務。了解風險分擔在籌集資金中的作用至關重要。同時，伊斯蘭財務要求避免里巴（高利貸）和加拉爾（歧義或欺騙）。

伊斯蘭法律認為利息支付的貸款是有利於貸方的關係，後者以藉款人的費用向利息收取利息。伊斯蘭法將金錢視為價值的衡量工具，而不是本身的資產。

因此，它要求一個人不應該僅憑金錢就獲得收入。興趣被認為是里巴，這種做法是根據伊斯蘭法律禁止的。它是哈拉姆，這意味著被禁止，因為它被認為是濫用和剝削性的。相比之下，伊斯蘭銀行業的存在是為了促進伊斯蘭社區的社會經濟目標。

因此，符合伊斯蘭教法的財務（Halal，這意味著允許的）包括銀行，其中金融機構在其承保企業的利潤和損失方面擁有股份。同等重要的是加拉爾的概念。

在財務背景下，加拉爾（Gharar）是指出售存在不確定的物品所帶來的歧義和欺騙。 Gharar的例子將是保險的形式。這可能包括購買保費以確保可能發生或可能不會發生的事情。用於對沖可能結果的衍生物是Gharar的另一種類型。

這股權融資只要這些公司不從事限制業務，公司就可以使用。禁止的活動包括生產酒精，賭博和製作色情製品。

基本融資安排

以下是伊斯蘭財務經常遇到的允許融資安排的簡要概述。

損益表共享合同（Mudarabah）

伊斯蘭銀行匯集了投資者的資金，並承擔了利潤和虧損的一部分。該過程已與儲戶達成協議。銀行投資什麼？一組共同基金出現了伊斯蘭教法的合規性。

過濾器解析公司資產負債表，以確定是否禁止向公司收入來源。排除了持有過多債務或從事禁忌業務的公司。

除了積極管理的共同基金外，也存在被動資金。它們基於道瓊斯伊斯蘭市場指數和ftse全球伊斯蘭指數。

餘額下降共享權益

餘額下降的共享權益呼籲銀行和投資者共同購買房屋。它通常用於為購房提供資金。該銀行逐漸將其在房屋中的權益轉移給單個房主，其付款構成了房主的權益。

租賃要擁有

該安排類似於上述餘額下降的餘額，除了金融機構將房屋的資金最多（如果不是全部）投入，並同意在固定期限結束時將房屋出售給最終的房主。每筆付款的一部分都用於租賃和房屋購買價格的餘額。

分期付款（Murabara）

分期付款開始於中介機構用免費和清晰標題。然後，中介投資者與潛在買家同意銷售價格；這個價格包括一些利潤。

購買可以直接進行（一次性付款），也可以通過一系列延期（分期付款）付款進行。這種信用銷售是一種可接受的財務形式，不應與帶利息的貸款混淆。

租賃（ijarah）

租賃或ijarah涉及在特定時間出售使用對象（usufruct）的權利。一個條件是出租人必須在租賃期間擁有租賃物體。

租約的變體“ ijarah wa”剩餘價值。這個承諾只約束出租人。承租人沒有義務購買該物品。

伊斯蘭前鋒（Salam和Istisna）

這些是罕見的融資形式，用於某些類型的業務。這些是Gharar的例外。該物品的價格已預付，並且該物品將來在確定的點上交付。由於需要滿足使此類合同有效的條件，因此通常需要伊斯蘭法律顧問的幫助。

基本投資工具

下面列出了一些允許的伊斯蘭投資。

股票

只要這些公司不從事禁止活動，伊斯蘭教法允許對公司股票（普通股）進行投資。對公司的投資可能是股票或直接投資（私募股權）。

伊斯蘭學者已經對允許的公司做出了一些讓步，因為大多數債務要么解決流動性短缺（他們藉用）或投資超額現金（帶利息工具）。有些人可能會選擇排除持有利息債務，獲得利息或其他不純淨收入或貿易債務的公司，以超過其面值。

上述屏幕的進一步提煉將排除債務/總資產比率等於或超過33％的公司。具有“不純淨加上非運營利息收入”收入等於或大於5％的公司也將被篩選。最後，伊斯蘭學者將排除其應收賬款/總資產等於或超過45％的公司。

固定收益

希望投資遵守伊斯蘭教宗旨的退休人員面臨困境，因為固定收入投資包括里巴，這是禁止的。因此，對房地產的特定類型的投資類型可以提供穩定的退休收入，而不遵守伊斯蘭教法。這些投資可以直接或證券化，例如多元化的房地產基金。

在一個典型的ijarah中Sukuk（租賃債券當量），發行人將將財務證書出售給投資者集團。該集團將擁有證書，然後再將其租回發行人以換取預定的租金退貨。

與常規債券的利率一樣，租金退貨可以是固定的或浮動利率，將其固定在基准上，例如確保過夜融資率（SOFR）。發行人做出了有約束力的承諾，可以在未來的日期以標準價值回購債券。特殊用途車輛（SPV）通常是為了充當交易中的中介。

Sukuk可能是新的借貸，也可能是符合常規債券發行的伊斯蘭教法。該問題可以通過上市，區域或全球交易所上市來享受流動性。

基本保險車

不允許傳統保險作為伊斯蘭法律中的風險管理手段。那是因為它構成了以不確定結果（Gharar的形式）購買的東西。保險公司還使用固定收益（RIBA類型）作為其投資組合管理流程的一部分來滿足負債。

可能符合伊斯蘭教法的替代方案是合作（相互）保險。訂戶為以符合伊斯蘭教法的方式進行投資的資金池做出了貢獻。

資金從游泳池中撤回以滿足索賠，並在保單持有人之間分配了無人認領的利潤。這種結構很少存在，因此穆斯林在需要時可能會利用現有的保險車。

底線

伊斯蘭金融是一種數百年曆史的實踐，在世界範圍內獲得了認可。伊斯蘭金融的道德和經濟原則甚至引起了穆斯林社區之外的利益。

鑑於穆斯林國家的發展越來越多，希望這一領域經歷更快的發展。伊斯蘭金融將繼續應對和解的挑戰伊斯蘭投資政策和現代投資組合理論。