美國期權市場法規

技術和金融創新導致引入了具有全球範圍的複雜金融工具和交易策略。由於這些發展中的某些發展，透明度，程序和控制都容易受到損害。

防止非法活動是監管機構的挑戰，並且選項，作為複雜的儀器，在所需的法規中添加更多層，並具有復雜的結構，並允許具有高風險風險的槓桿水平。在本文中，我們討論了美國期權市場的基本法規，理事機構及其活動

關鍵要點

在美國，SEC，FINRA，CFTC和NFA等監管機構監督期權交易，以確保透明度，公平性和投資者保護。
由於其複雜性，期權交易受到高度監管，並具有有關位置限制，槓桿，保證金要求和報告標準的規則。
FINRA執行對經紀交易商的遵守情況，需要強制性註冊，證券許可和記錄紀律處分。
CFTC和NFA規範期貨和外匯期權，試圖防止欺詐，執行資本要求並維持市場的完整性。

選項法規

受監管的金融市場的主要目的是通過執行所需的協議集來保護共同投資者的權利和利益。美國的期權監管機構建立，註冊，標準化，修改或修改（必要）美國的期權交易規則，涉及：

給定打擊價格和到期日期的期權鏈
交易單位
批量
位置保持限制
限制對沖職位的豁免
運動機制
訂單報告和例外處理規則
非交換選項交易規則
設定槓桿和邊距限制
簡短的銷售規則

此外，監管機構對貿易報告，爭議處理機制以及針對不合規個人和企業的紀律處分制定了要求。這些規則和法規中的大多數都是通過經紀公司強加的。

期權合同可以通過股票/指數或外匯/商品/商品/期貨作為潛在的。不同的美國組織規範了這些類別。

證券交易委員會（Securities and Exchange Commission）負責超過股票/指數的所有期權合約（秒）和金融業監管機構（FINRA）；雖然商品期貨貿易委員會監視了外匯/商品/期貨的期權合同（CFTC）和國家期貨協會（NFA）。

證券交易委員會（SEC）

SEC成立於1934年，其使命聲明為“保護投資者，維護公平，有序，有效的市場，並促進資本形成。”它制定了法規，以確保以完全透明的方式在市場中遵循公平做法。提供SEC期權交易規則的完整列表這裡。

金融業監管機構（FINRA）

FINRA成立於2007年，是一個非政府機構，致力於通過監管來實現投資者的安全和市場可靠性。它的主要重點是安全公司和經紀人具有一套規則並確保市場透明度的合規性。

FINRA操作可以分為四個部分：

通過其網站上可用的培訓模塊向公眾教育投資，貨幣處理，欺詐和風險管理。
強制性經紀交易商註冊：美國證券交易業務的所有公司都必須向FINRA註冊並成為執照經紀交易商。如果沒有，他們可能會受到懲罰，法律訴訟，甚至是關閉。
證券許可和考試。
記錄紀律處分的記錄。

FINRA的特定於選項的法規可在其詳細信息中獲得期權監管指南。仔細核實成員交流的建議以進行影響評估，如果發現合適的情況，則根據SEC實施規則更改。

快速事實

SPXW選項是交易最大的選項。 SPXW是標準普爾500指數的每週選擇。

商品期貨貿易委員會（CFTC）

CFTC成立於1974年，是一個政府機構，可協助農業，全球市場，能源和環境市場等不同部門的未來交易。

它的法規旨在履行其使命，以“保護市場參與者和公眾免受欺詐，操縱，虐待實踐和與衍生產品相關的系統風險”。 CFTC還為個人交易者提供機制提出投訴，以及舉報人計劃。以下是CFTC監視的交易所列表：

芝加哥董事會選項交換
芝加哥貿易委員會
芝加哥商人交流
納德克斯
明尼阿波利斯穀物交換
紐約商人交流
冰期貨我們

國家期貨協會（NFA）

國家期貨協會（NFA）提供了監管計劃，以確保衍生品市場具有誠信。一個詳細的監管指南（包括選項）可在NFA官方網站上找到。所有NFA成員都有以下義務：

成為NFA的上市/註冊成員。
遵守基本資本要求。
記錄保存和報告，這對於所有交易和相關業務活動都應該詳盡。

美國關鍵選項法規

以下是美國的一些關鍵法規：

美國期權交易者必須在各個監管機構設定的規定限制內交易。
由於期權交易的交易通常會導致損失超過交易金額，因此槓桿限額，保證金要求和短職位的最多法規可以保護投資者和交易者免受未知風險的影響。
根據法規，要求期權交易者保持經紀人設定的最低保證金金額。
對於外匯方面的簡短選項，應將概念交易價值金額加上收到的期權保費作為保證金。
對於長期選擇，需要整個選項保費作為存款。
首先，第一（FIFO）規則防止持有類似的選項位置。

誰在美國監管選擇？

美國期權的主要監管機構是美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）。 SEC負責監督股票的期權，而CFTC則監督商品和期貨期權的期權。此外，金融行業監管局（FINRA）還針對經紀交易商和貿易實踐執行了法規。芝加哥董事會期權交易所（CBOE）也有自己的規則和規定來監督期權交易。

SEC和CFTC有什麼區別？

儘管美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）都是美國的金融監管機構，但他們專注於金融市場的不同領域。 SEC負責監督股票，債券和共同基金等證券，而CFTC負責監督商品和衍生品，例如期權和期貨。兩者都試圖確保公平交易並保護投資者。

誰發行我們的選擇？

選項交換發行美國選項。其中包括CBOE選項交換，NASDAQ PHLX，NYSE ARCA選項，NYSE American選項，Miax選項交換和盒子選項交換。選項清算公司（OCC）清除並保證這些交易所標準化和列出的選項。

底線

監管機構如何通過既定的法規，規則和爭議解決機制來確保平穩運行，從而揭示了給定市場的實際效率。

雖然為了獲得更好的利潤，以期權和其他衍生品等複雜的金融資產進行交易總是令人興奮的，但應注意確保市場，參與者和促進企業的公司受到良好的監管。