石油波動以及如何從中獲利

這揮發性在石油價格上，如果交易者能夠預測正確的方向，則為交易者提供了賺錢的絕佳機會。揮發性以任何方向的儀器價格的預期變化來衡量。例如，如果石油波動為15％，目前的石油價格為100美元，則意味著在明年，交易者預計石油價格將變化15％（達到85美元或115美元）。

如果目前的波動率超過歷史波動率，則交易者預計價格上漲更高。如果目前的波動率低於長期平均水平，則交易者預計價格下降較低。 CBOE（CBOE）原油ETF波動率指數（OVX）跟踪了美國石油基金交換基金的貨幣罷工價格的隱含波動。ETF跟踪WTI原油的運動（WTI）購買Nymex原油期貨。

買賣波動

通過使用衍生策略，交易者可以從揮發性油價中受益。這些主要包括同時買賣選項並在期貨合約在提供原油衍生產品的交換中。貿易商採用的一種從增加波動性購買波動或利潤的策略稱為“長期跨越。

例如，如果石油的交易價格為$ 75，而股票則為75美元罷工價格呼叫期權的交易價格為3美元，而AT-At-Than-Athoney Strike Price Put Opeart的交易價格為4美元，該策略以超過7美元的石油變動而變得有利可圖。因此，如果油價上漲超過82美元或下跌超過68美元（不包括經紀費用），則該策略是有利可圖的。還可以使用貨幣外的選項（也稱為“長束縛”）實施此策略，從而降低了前期溢價成本，但需要更大的股價移動，才能使該策略獲利。從理論上講，最大利潤在上升方面是無限的，最大損失限制為7美元。

銷售波動或受益於減少或穩定波動的策略稱為“短跨。 68美元（不包括經紀人費用），該策略也可以使用貨幣外的選項實施此策略扼殺，“這降低了最大可達到的利潤，但增加了該策略的盈利範圍。最大利潤限制為7美元，而最大損失在理論上是無限的。

上述策略是雙向的：它們與移動方向無關。如果交易者對石油價格，交易者可以實施利差，使交易者有機會獲利，同時限制風險。

看漲和看跌策略

流行的看跌策略是熊呼叫傳播，其中包括出售一個不合時宜的電話，併購買了更多的貨幣外電話。保費之間的差額是淨信用額和該策略的最高利潤。最大損失是行使價格和淨信用額之間的差額。

例如，如果石油的交易價格為75美元，80美元和85美元的打擊價格銷售期權分別為$ 2.5和0.5美元，最高利潤為淨信用額為淨信用，或2美元（$ 2.5- $ 0.5），最高損失為$ 3（$ 3（$ 5- $ 2）。也可以使用PUT選項來實施此策略，通過出售一筆不滿的投票權併購買更遠的貨幣外投票。

類似的看漲策略是公牛呼叫傳播，其中包括購買一個不合時宜的電話並銷售更多的貨幣外電話。保費之間的差額是淨借記金額，是該策略的最大損失。最大利潤是罷工價格和淨借記金額之間的差額。例如，如果石油的交易價格為75美元，而80美元和85美元的上漲價格期權分別為$ 2.5和0.5美元，最大損失是淨借方，或2美元（$ 2.5- $ 0.5），最高利潤為$ 3（$ 3- $ 5- $ 2- $ 2）。也可以使用POT選項來實施此策略，通過購買一筆不滿的投票權和出售更多的貨幣外投票。

也可以進行單向或複雜擴散位置使用期貨。唯一的缺點是進入期貨職位所需的保證金將高於進入選項位置。

底線

交易者可以從石油價格的波動中獲利，就像他們可以從股票價格波動中獲利一樣。通過使用衍生工具來獲得基礎資產的利用，而無需當前擁有或需要擁有資產本身，可以實現這一利潤。