長跨跨：它是什麼以及如何使用

什麼是長期跨的？

長期跨界是一種選擇策略，交易者購買長時間的電話和一個長期的在同一基礎資產上截止日期和罷工價格。目標是通過市場事件後的基礎資產從任何方向上的強勁行動中獲利。

了解長期跨越

漫長的跨策略下注基礎資產價格將大幅提高或更低。無論資產的行動如何，利潤概況都是相同的。通常，交易者認為基礎資產將從低點移動揮發性根據即將發布的新信息，將其定為高波動狀態。

罷工價格是在這筆錢或盡可能接近它。由於呼叫受益於向上的移動，並從基礎安全性中的下降移動中受益，因此這兩個組件都取消了朝任一方向的小動作。長期跨的目標是從任何方向上的強勁動作中獲利通過基礎資產。

交易者可能會在影響公司的重大事件之前長期跨越，例如：

• 收益報告
• 聯準會行動
• 法律的通過
• 選舉

事件發生時，看漲或者看跌活動通常是釋放的。這會導致基礎資產迅速移動。

長期跨越風險

長期跨策略固有的風險是，市場可能對預期事件的反應不足。預期事件時，看位和通話期權的價格也會膨脹。這意味著嘗試該策略的成本比僅在一個方向上投注的成本要高得多。

賣方認識到，預定的新聞事件並提高價格會增加風險。如果事件沒有為基礎安全性朝任何方向產生強大的動作，則選項購買的可能會到期毫無價值並造成損失。

計算利潤

隨著基礎資產的價格上漲，潛在利潤是無限的。如果基礎資產的價格為零，利潤將是罷工價格較小保費支付了選項。

最大風險是進入該職位的總成本，這是呼叫期權的價格加上看位期權的價格。最大損失是淨保費付費加上任何貿易委員會。當基礎資產的價格等於到期時期權的罷工價格時，就會發生這種損失。

基礎資產價格上漲的利潤是：

利潤（UP）=基礎資產價格 - 電話罷工價格 - 支付淨保費

基礎資產價格下降的利潤是：

利潤（下降）= PUT期權打擊價格 - 基礎資產價格 - 淨溢價支付

漫長的示例

一張股票的價格為每股50美元。一個通話選項以50美元的打擊價格為$ 3，成本放置選項同樣的罷工也是3美元。投資者通過購買每個選項之一來跨越跨。期權銷售商假設股票中的搬遷將在任一方向上為6美元或更少的概率。

如果股票的價格高於$ 56或低於44美元，則會在到期時發生利潤，無論其最初價格如何。僅當股票在到期日結束時，股票的最高損失最高為6美元，而一份看法合同的最大損失才發生在50美元。如果價格在每股44美元至56美元之間，交易者將遭受較少的損失。

如果股票高於56美元或低於44美元，則交易者將獲得收益。例如，如果股票在到期時上升至65美元，則該職位利潤為$ 9（$ 65- $ 50- $ 6 = $ 9）。

底線

長期跨越是一種選項策略。它涉及購買長時間的電話，並長期投入同樣的基礎資產。長時間的呼叫和長期的到期日期和罷工價格都相同。

期權交易者可能會在收益報告或其他市場活動之前長期跨越。事件發生時，看漲或看跌活動會影響基本資產。投資者的目標是從任何一個方向上的強勁舉措中獲利。

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