黃金ETF與黃金期貨：有什麼區別？

他們說所有的閃閃發光都是黃金，所以難怪為什麼金子當市場波動搖晃時，是首選投資投資者信心。黃金的價格通常在一些最大的時候上漲市場崩潰，使其成為一種避風港。那是因為貴金屬與股票市場成反比。

黃金如此受歡迎的另一個原因是，與需求相比，金屬的物理供應超過了世界的儲量。根據世界黃金委員會，黃金探險家將新的礦山帶入生產並找到新的黃金存款需要很長時間。

但是，如果您不想或負擔不起 - 對物理商品本身進行投資怎麼辦？在便利和費用方面，投資者有多種替代方案。這些包括黃金交易貿易資金（ETF）和黃金期貨。

繼續閱讀以了解有關黃金ETF和黃金期貨之間差異的更多信息。

關鍵要點

黃金ETF為投資者提供低成本，多元化的替代方案，該替代品投資於黃金支持的資產而不是物理商品。
黃金期貨是買賣雙方之間交易的賣方之間的合同，買方同意在未來日期以預定的價格以預定的價格購買一定數量的金屬。
黃金ETF可能會對長期投資者產生管理費和重大稅收影響。
黃金期貨沒有管理費，稅收在短期和長期資本收益之間分配。

黃金ETF是類似交易的商品基金股票並已成為一種非常受歡迎的投資形式。儘管它們是由資產由黃金支持的，投資者實際上並不擁有實體商品。相反，他們擁有少量與黃金相關的資產，提供更多的多樣性文件夾。

通常，這些工具允許投資者通過比物理投資和期貨合約可實現的投資頭寸獲得黃金的曝光率。但是，許多投資者沒有意識到交易ETF的價格追踪黃金可能會超過他們的便利。

另一方面，黃金期貨是在交易所交易的合同。雙方都同意，買方將在未來設定的日期以預定的價格購買商品。投資者可以將錢投入商品，而不必全額付款，因此在執行交易的時間和方式上有一定靈活性。

黃金ETF

2004年在美國引入了第一個專門用於跟踪黃金價格的交易所交易基金（ETF）。SPDR Gold Trust ETF（gld）被吹捧為擁有實物黃金或購買黃金期貨的便宜替代品。不過，第一個黃金ETF於2003年在澳大利亞推出。自從引入以來，ETF已成為廣泛接受的選擇。

通過經紀公司或基金經理，可以像其他任何股票一樣購買ETF股票。

通過投資黃金ETF，投資者可以將他們的資金投入黃金市場，而不必投資物理商品。對於沒有很多錢的投資者，黃金ETF提供了一種靈活的手段來獲得資產類別的敞口，並有效地增強了程度多樣化在他們的投資組合中。

也就是說，ETF可以使投資者接觸到流動性有關的風險。例如，SPDR Gold Trust招股說明書指出，當信託中的餘額低於一定級別時，信託可以清算淨資產價值（NAV）下降到一定水平以下，或者通過擁有所有流通股至少66％的股東達成協議。無論黃金價格很高還是弱，都可以採取這些行動。

由於投資者無法對任何黃金股份提出索賠，因此ETF的所有權代表可收藏根據國稅局（IRS）法規。那是因為黃金ETF經理不要以黃金的價值進行黃金投資，他們也不會尋找可收藏的硬幣。

這使得長期投資（一年或更長時間）在黃金ETF中受到相對較高的影響資本利得稅。長期投資商品的最高利率為28％，而不是適用於大多數其他長期資本收益的15％利率。退出一年前的職位以避免稅收不僅會降低投資者從黃金中的任何多年收益中獲利的能力，而且還會使他們遭受更高的短期資本利得稅。

要考慮的最後一件事是與ETF相關的費用。由於黃金本身沒有收入，而且仍必須支付的費用，因此允許ETF的管理人員出售黃金以支付這些費用。信託的每次出售黃金都是對股東的應稅活動。這意味著必須通過清算資產支付基金的管理費，以及任何讚助商或營銷費用。每股基本資產的總體資產減少，反過來，這可能會使投資者的股票價值不到一盎司黃金的十分之一。這可能會導致基礎黃金資產的實際值和ETF列出的值的差異。

重要的

儘管有差異，黃金ETF和黃金期貨都為投資者提供了一種在金屬中的地位多樣化的選擇資產類。

黃金期貨

如上所述，黃金期貨是在交易所交易的合同，在該交易所中，買方同意將來以預定的價格購買特定數量的商品。

許多對沖使用期貨合約來管理和最大程度地減少與商品相關的價格風險。投機者還可以使用期貨合約即可在沒有任何物理支持的情況下參加市場。

投資者可以接受長或短位置期貨合約。在很長的位置上，投資者購買黃金，期望價格上漲。投資者有義務接受金屬的交付。在很短的位置，投資者出售商品，但打算以較低的價格進行覆蓋。

由於交易所交易，期貨合約比交易實際物理商品為投資者提供更多的財務槓桿，靈活性和財務完整性。

黃金期貨，與相應的ETF相比，很簡單。投資者能夠自行決定買賣黃金。沒有管理費；稅收分配在短期和長期資本收益之間；沒有第三方代表投資者做出決定；投資者可以隨時擁有基礎黃金。最後，由於利潤率，黃金期貨的每1美元都可以代表20美元或更多的實物黃金。

黃金ETF與黃金期貨：一個例子

例如，SPDR Gold Trust（GLD）等ETF的1,000美元投資將代表1盎司黃金（假設黃金的交易價格為1,000美元）。使用同樣的$ 1,000，投資者可以購買代表10盎司黃金的E-Micro Gold Futures黃金合同。

這種槓桿作用的缺點是，投資者可以根據10盎司的黃金獲利和虧損。將期貨合約的槓桿作用與定期到期，這很清楚，為什麼許多投資者在不理解精美印刷品的情況下轉向對ETF的投資。

我該如何購買黃金ETF？

通過經紀公司或基金經理，可以像其他任何股票一樣購買黃金ETF股票。一些黃金ETF勝過其他人，最好做您的研究，以便您可以做出明智的投資決定。

購買黃金ETF有哪些優勢？

購買黃金ETF的主要優點是投資者不需要很多錢，也不必存儲金屬，從而降低了投資的成本。換句話說，黃金ETF允許投資者獲得資產類別的風險，並有效地提高了投資組合中的多元化程度，而無需大量資本。

購買黃金ETF有哪些風險？

儘管黃金ETF提供了一種靈活的方式來獲得資產類別，但購買黃金ETF涉及風險。黃金ETF可以使投資者接觸到流動性有關的風險，這意味著風險與在市場上可以買到或出售的黃金ETF以及轉換為現金有關的風險。

例如，SPDR Gold Trust招股說明書指出，當信託中的餘額低於一定級別時，當淨資產價值（NAV）降至一定水平以下或通過擁有所有流通股份至少66.6％的股東達成協議時，信託可以清算。這些行動都可以採取不管黃金價格強還是弱。

交易黃金期貨的一些優勢是什麼？

與相應的ETF相比，黃金期貨很簡單。投資者能夠自行決定買賣黃金。由於期貨合約可以輕鬆佔據短期和較長的職位，因此他們為投資者提供了明顯的投資選擇靈活性。期貨還消除了對手風險，因為它們可以交易集中交流。

與交易物理商品相比，黃金期貨需要更少的資本，同時增加了投資的潛在回報（以及風險）。

其他優點是：

沒有管理費。
稅收分配在短期和長期資本收益之間。
沒有第三方代表投資者做出決定。
投資者可以隨時擁有基礎黃金。
由於利潤率，黃金期貨的每1美元都可以代表20美元或更多的實物黃金。

交易黃金期貨有哪些風險？

儘管黃金期貨合約允許投資者通過在線交易平台和提供期貨交易的全方位服務經紀人自行決定購買和出售黃金，但交易金牌期貨確實攜帶了一些風險。如果黃金價格朝著錯誤的方向發展，您可能會發現自己陷入巨大損失。

底線

黃金ETF和黃金期貨之間的差異在於，黃金ETF為投資者提供低成本，多樣化的替代品，用於投資於黃金支持的資產而不是實體商品，而黃金期貨是買方與集中交易的賣方之間的合同，買方同意在未來的日期以預定的價格購買金屬的數量。