利率如何影響共同基金

不斷變化的利率影響了從債券到銀行貸款的廣泛金融產品。共同基金投資沒有什麼不同，因此對如何利率工作以及它們如何影響您的投資組合是確保您投資於未來幾年繼續產生健康回報的產品的重要一步。

基礎知識

“利率”一詞被廣泛用於指代特定利率聯準會，或餵食。這個速率稱為聯邦資金利率，但通常也稱為國家利率。聯邦資金利率是利率銀行向其他銀行收取非常短期貸款的費用，通常在一夜之間。由於銀行必須每天以最少的資本為儲備金，相對於借入的貸款數量，剩餘資金的銀行可能會將額外的銀行借給一家不足的銀行，以便兩家銀行都可以滿足當天的資本配額。聯邦資金利率決定了第一銀行向第二銀行收取借入現金的特權。

該利率是所有其他類型的利息費用的基準。例如，折現率是銀行可以直接向美聯儲借錢的利率，而高級利率是銀行收取最值得信賴的借款人的費率。基金利率的變化直接影響兩者。

但是，變化利率的影響並不是銀行的內部財政結束。為了抵消這些變化的影響，銀行以抵押貸款利率的形式將成本轉嫁給其借款人，貸款利率和信用卡利率。儘管不是必需的，但如果資金利率提高，銀行很可能會提高其貸款和信用率。如果美聯儲降低了資金利率，那麼一般借錢就變得更便宜。

為什麼利率改變？

美聯儲提高並降低了聯邦資金利率，作為控制通貨膨脹的一種手段，同時仍使經濟蓬勃發展。如果利率太低，借錢就會變得非常便宜，從而使經濟迅速湧入經濟，從而促使價格提高了價格。這稱為通貨膨脹，這是電影票的價格近15美元的原因，即使幾年前只花了10美元。相反，如果利率太高，借錢就會變得太昂貴，並且經濟遭受了損失，因為企業將不再能夠為增長提供資金，並且個人無法負擔抵押或汽車貸款。

利率對債務證券的影響

在投資領域，債券是不斷變化的利率可能對投資回報產生的影響的最清楚的例子。債券只是政府，市政當局和公司發行的債務工具來產生資金。當投資者購買債券時，她將向發行實體貸款，以換取以後再償還的承諾，並保證每年的利息支付。就像房屋抵押的所有者一樣優惠券付款，債券的生命。

就像其他類型的債務（例如貸款和信用卡）一樣，資金利率的變化直接影響債券利率。當利率上升時，先前發行的債券的價值降低了。這是因為想要購買債券的投資者不會以4％的價格購買債券優惠券率如果她可以以相同的價格購買7％的債券。為了鼓勵投資者以低優惠券的支付購買較舊的債券，這些債券的價格下跌。相反，當利率下降時，先前發行的債券的價值上漲，因為它們的息票利率高於新發行的債務。

這種影響在其他類型的債務證券（例如票據，賬單和公司文件）中反映出來。簡而言之，當銀行間借貸的成本變化時，它會引起連鎖反應，從而影響經濟中所有其他形式的借貸。

利率對面向債務的資金的影響

在共同基金方面，由於其投資組合的多樣性，事情可能會變得有些複雜。但是，在面向債務的資金方面，不斷變化的利率的影響相對清楚。通常，當利率下降時，債券基金往往會做得很好，因為該基金投資組合中的證券可能會帶來高於新發行的債券的息票利率，從而增加了價值。但是，如果美聯儲提高利率，則債券基金可能會受到損失，因為具有較高優惠券利率的新債券會降低舊債券的價值。

至少在短期內，該規則是正確的。這共同基金投資的價值取決於其淨資產價值（（導航），這是其整個投資組合的總市場價值，包括股份的股票數量，包括所賺取的任何利息或股息。由於NAV部分基於基金資產的市場價值，因此利率上升可能會對持有持有新近不良資產的債券基金的NAB產生嚴重影響。如果利率下降和較舊的債券開始以溢價交易，則導航可能會大幅上升。對於那些希望在短期內兌現共同基金股份的人，利率變動可能是災難性的或令人愉快的。

但是，債券的壽命與利率變化對其價值的影響有很大關係。例如，一年之內的債券損失或獲得價值的可能性要小得多。這是因為，債券發行人必須向擁有債券的人支付債券的全部價值。隨著到期日期的臨近，債券的市場價值與其標準價值相聚。剩下多年的債券，直到到期為止，相反，債券可能會受到變化費率的極大影響。

由於短期債務的穩定性，貨幣市場基金或其他主要投資於高度評價的政府或公司發行的安全短期資產的共同基金不太容易受到利率波動的破壞。同樣，擁有長期債券基金中股份的買入投資者可能能夠將利率波動的過山車乘坐，因為投資組合的市場價值隨著時間的推移而匯總其總值。此外，債券基金可以隨著較舊資產的成熟而購買更新的更高利益債券。

利率上升會使投資的吸引力降低嗎？

在涉及面向債務的共同基金的盈利能力方面，不斷變化的利率的影響很明顯。但是，利率上升可能會造成共同的資金，而其他投資總體上不太吸引人。由於借貸的成本隨著利率上升而增加，因此個人和企業投入投資組合的錢更少。這意味著共同基金的資本較少，因此很難產生健康的回報。此外，當利率上升時，股票市場往往會下降，這損害了個人股票和股票持有基金的股東。