您如何計算Excel中的夏普比率？

這夏普比率幫助投資者評估股票或任何其他資產的風險與回報之間的關係。該比例由1960年代斯坦福大學的美國經濟學家威廉·夏普（William Sharpe）設計，並於1994年由他修訂，該比例已成為投資和經濟學中最廣泛使用的指標之一。

調整風險後，該比率與無風險資產的績效相比，衡量投資的績效。當前的美國國庫賬單通常用作等式中的無風險資產。

通過量化兩者揮發性和性能，該公式允許對使用風險產生回報的使用有所增加。

使用Microsoft Excel可以使Sharpe比率公式變得容易。這是標準的夏普比率方程：

夏普比率=（平均投資組合回報 - 無風險利率）/投資組合返回的標準偏差，或
s（x）=（rx -rf） / standdev（rx）

要在Excel中重新創建公式，請創建一個時間段列，然後按順序順序（1、2、3、4等）插入值。每個時間段通常代表一個月，一個四分之一或一年。

然後，為其旁邊的第二列創建返回並將這些值與相應時間段同一行中繪製。

在第三列中，列出無風險回報值。標準價值是美國政府當前的回報財政賬單。本列中的每個行中應使用相同的值。

第四列的方程式多餘的回報，這是返回減去無風險回報價值。在方程式中的第二和第三列中使用單元格。

在所有時間段內，將此方程式複製到每一行中。

接下來，計算單獨單元格中超額回報值的平均值。

在另一個開放單元格中，使用= stdev函數查找標準偏差超額回報。

最後，通過將平均值除以標準偏差來計算夏普的比率。

閱讀結果

較高的比率被認為更好。它表示較高的回報或中等程度的風險，或兩者兼有。無論如何，這表明投資者會因承擔更大的風險而獲得了可觀的獎勵。

負比率意味著，當考慮到該投資的風險時，投資的表現不佳。

夏普比率也可以使用用於應用的視覺基本（VBA）函數。但是，在嘗試提供Excel論點以計算夏普比率之前，您應該了解如何使用VBA。

例子

假設您正在考慮投資，預期的長期回報為20％。無風險替代方案的回報（國庫賬單）為2.3％。標準偏差為15％。計算是：

（20-2.3）/15 = 1.18

投資者通常認為良好的敏銳比率超過一個但少於兩個。

如上所述，在Excel中，在第一列中，使用您評估的周期數量所需的許多行進行編號。在第二列中，輸入每個時期的投資回報。

第三列將包含每行2.3的無風險回報率。第四列的每一行應顯示超額回報的計算結果。這些行反映了Sharpe比率公式的一部分，該公式從預期的投資收益率中減去免稅利率。

接下來，插入公式（=平均值）以計算第四列中行的平均回報率（超額回報）。在上面的示例中，該結果將為20％。

在此之後，計算第四列中圖的標準偏差（= stdev）。在示例中，是15％。

最後，通過將圖在平均返回單元中除以標準偏差單元格中的圖來計算夏普比率。結果應為1.18。