R平方與Beta：有什麼區別？

beta是單位變更對安全返回的邊際影響的估計。 R平方是對Beta和Alpha有助於解釋安全回報的估計。大多數股票投資者都熟悉使用Beta和Alpha係數來了解證券針對市場指數的表現。但是，R-Squared也是投資者的有用工具。

這些統計數據可以表明一項投資的移動與指數隨著時間的流動的行動如何相似。 Beta可用於估計市場與安全之間的直接關係的大小。 R平方用於確定索引與Alpha和Beta之間關係的可靠性。

beta

beta是總體市場指數的回報影響所選安全性回報的數值表示。 Beta為1表示，市場指數回報的增加或減少與所選安全性收益率的同等增加或減少有關。

Beta大於1意味著所選的安全性對其一般市場指數的回報更加敏感。 Beta小於1的Beta對整體市場回報相對不敏感。負β值意味著所選的安全性往往與其總體回報率相反。

找到兩個完全相關的證券，例如β等於1的證券是非常不尋常的。下面的讀數1表示安全性比基準的波動性較小。準確的1讀物表明其價格應以基準計算。大於1的讀數表明資產比基準更揮發性。

Alpha係數通常被視為股票基金的關鍵績效指標。與基準指數相比，Alpha是基金或資產的風險調整績效的量度。

1.0的alpha表示投資的表現優於指數1％。小於0的alpha表明，在調整其各自的波動率時，投資返回小於基準。

R平方（r²）是投資者或分析師可以用來確定Alpha和Beta捕獲安全回報與整體市場回報之間的關係的方法。 r²考慮到估計的Alpha和Beta的估計值，也被稱為確定係數或證券退貨的變化比例。

您想知道您的股份隨著時間的流逝如何在基準指數上進行，如Alpha和Beta的規模所示，但是您還想知道Alpha和Beta所表達的關係在該安全性和整個市場之間的可靠性。

r²在0到1的範圍內定義alpha和beta的實際值。

一個高R平方的數字從.85到1，表明Alpha和Beta共同解釋了安全性收益的大部分變化。低r²下面約7表示，Alpha和Beta估計的安全性能模式與索引的安全性能模式之間幾乎沒有關係。安全性的回報可能更隨機，也可以通過市場指數回報以外的其他因素來解釋。

您可以確定R²通過使用標準公式。一些共同基金公司報告了R²他們在廣告文獻中的資金中沒有。雅虎！金融和晨星計算和發布R²每天的數據和beta數字。

基準是對指定期間資產價值變化的標準衡量。它通常基於索引，但可以使用任何資產組。與該組相比，它測量了資產的性能。

這取決於您對風險的容忍度。如果您沒有滾動骰子的胃口，請尋找1個Beta。這表明安全性將非常接近市場。 β小於1的β表明它的揮發性較小。超過1的β表明它比市場更波動。

您可以通過將由於回歸的正方形數除以總正方形來計算R平方。將回歸份額的數量視為無法解釋的變化和總股份作為總差異。或者，您只需檢查Morningstar或Yahoo!金融。

具有較高Beta閱讀的投資通常被視為相對風險。 Beta高的股票往往比其基准在牛市中的基準更快上升，並且在熊市中的下降速度更快。

投資者還應考慮R²但是，因為它表明了alpha和beta的可靠性。高或低beta，低r²可能沒有那麼有意義，或者甚至可能對粗心的人具有欺騙性。高r²表明，給定的α和beta估計值應更加重視。

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