通貨膨脹何時對經濟有益？

通貨膨脹率是過去曾經是經濟學的高度爭議現象。甚至“通貨膨脹”一詞在不同的情況下也具有不同的含義。

許多經濟學家，商人和政客認為，假設較高水平的支出對於經濟增長至關重要，則需要適度的通貨膨脹水平來推動消費。

美聯儲通常以較低的長期通貨膨脹率的目標為目標，認為慢慢提高的價格水平使企業盈利，並防止消費者在購買之前等待較低的價格。實際上，有些人認為通貨膨脹的主要功能是防止通氣。

其他人則認為，通貨膨脹對經濟的福祉甚至淨拖累並不重要。價格上漲使得省錢，促使個人更加困難，以增加風險的投資策略以增加或僅維持其財富。

有些人聲稱通貨膨脹率使某些企業或個人以犧牲其他企業或個人的方式受益。

筆記：社會保障局的生活成本增長增加2025年是2.5％。

關鍵要點

通貨膨脹描述了一系列價格上漲的情況。
經濟學家認為通貨膨脹是相對於可用商品供應的增加金額增加的結果。
儘管通常認為高通貨膨脹有害，但一些經濟學家認為，少量的通貨膨脹可以幫助推動經濟成長。
通貨膨脹的對立面是放氣，價格下降的情況。
這聯準會基於個人消費支出價格指數（PCE），以2％的通貨膨脹率目標。

了解通貨膨脹

通貨膨脹是一個通常用於描述石油或食品價格上漲對經濟的影響的術語。例如，如果石油價格從每桶75美元到每桶100美元，輸入價格對於企業而言，每個人的運輸成本也會增加。這可能會導致許多其他價格上漲。

但是，大多數經濟學家認為通貨膨脹的實際定義略有不同。通貨膨脹是供需出於金錢，這意味著要產生相對較高的美元會導致每美元變得不那麼寶貴，迫使一般價格水平上升。

重要的

美聯儲在長期內以2％的通貨膨脹率目標，認為緩慢而穩定的價格會有助於鼓勵商業活動。

通貨膨脹的影響

通貨膨脹的主要影響是隨著時間的流逝而侵蝕的購買力。隨著價格上漲，相同數量的錢的購買量越來越少。

儘管個人可能會對工資進行生活成本的調整，但他們更普遍地支付了他們購買的雜貨，所支付的租金和進行其他交易的收入。

美聯儲對通貨膨脹的反應

當通貨膨脹率在持續的一段時間內上升時，美聯儲的貨幣政策通常要求提高聯邦資金利率遏制它的速度。

較高的美聯儲資金利率使借貸更昂貴，對企業和個人的吸引力較低。如果您使用信用卡，您可能已經看到了增加的影響信用卡費率。

減少借貸通常意味著更少的支出。公司經常出售的產品較少。反過來，這會導致經濟速度較慢，這應該減慢價格的速度上升。但是，經濟放緩也可能導致企業利潤，裁員和家庭的收入壓力減少。

這種事件週期的最終結果可能是衰退。因此，美聯儲試圖平衡阻止通貨膨脹的需求與維持可接受的失業水平的需求。

通貨膨脹的好處

當經濟不以能力運行，這意味著有未使用的勞動力或資源，從理論上講，通貨膨脹有助於增加產量。更多的美元轉化為更多的支出，這相當於總的需求。反過來，更多的需求會觸發更多的生產以滿足需求。

英國經濟學家約翰·梅納德·凱恩斯認為必須進行一些通貨膨脹以防止節儉的悖論。

該悖論指出，如果允許消費者價格始終如一地下跌，因為該國的生產力過於生產，消費者就會學會停止購買以等待更好的交易。這樣做的淨影響是減少總需求，從而減少產量，裁員和經濟步履蹣跚。

經濟學家曾經認為，通貨膨脹和失業之間存在反向關係，並且可以隨著通貨膨脹率增加而與失業率上升。這種關係是由著名的菲利普斯曲線。菲利普斯曲線在1970年代有些抹黑停滯。

誰受益？

通貨膨脹使債務人更容易，他們用貸款償還貸款，而貸款的價值不如借入的錢。這鼓勵借貸和貸款，這再次增加了各個級別的支出。

例如，如果債務人在通貨膨脹期內擁有10,000美元的債務，那麼隨著時間的推移，債務的價值較小。從購買力的角度來看，由於債務的價值降低，在高通貨膨脹期間慢慢償還這筆債務更為有利。

•擁有長期，固定利率抵押的房主可能從通貨膨脹中受益。隨著通貨膨脹的上升，未償還的抵押貸款價值下降。結果，還款的速度可以提高。

•由於經濟放緩和經濟衰退的風險，擁有工作任期或更安全的職位的個人通常會受益。需求較少或初創部門/公司的人從公司削減預算中面臨更大的風險。

•當一個國家的通貨膨脹率上升時，其貨幣的購買力通常會削弱其他國際貨幣。那些擁有外幣的人可以利用潛在的有利匯率。

快速事實

通貨膨脹正在不斷變化。投資者，消費者和個人應意識到一個月的通貨膨脹和政府政策與以前的時期有何不同。

當通貨膨脹不良時

通貨膨脹可能給經濟和消費者帶來麻煩。消費者面臨價格上漲，購買力降低以及裁員的風險不斷上升。對於那些不收到工資或工資增加的人尤其如此，以符合生活成本。

當通貨膨脹率很高時，試圖進行大型購買的消費者可能會從市場上定價。如前所述，當美聯儲提高利率時，債務成本通常會增加。這可以阻止許多潛在的購房者尋找新房，因為他們可能無法負擔更高的每月付款。

通貨膨脹對擁有某些固定經濟合同的消費者也是不利的，例如，擁有固定期限的臨時合同的工人不允許工資增加。

投資者也是如此固定收益證券，尤其是長期債券。與通貨膨脹相關的利率上升降低了投資組合中持有的債券的價值。出售它們將造成損失。因此，除非他們有短期或成熟的成熟度，否則固定利率的債券通常在通貨膨脹期間對投資者的吸引力較低。

社會保障福利

隨著通貨膨脹侵蝕其每月社會保障福利支付的購買力，退休人員面臨重大挑戰。這些付款金額不會改變，可能代表了許多退休人員獲得的唯一收入。

為了打擊這種有害的效果，社會保障局（SSA）每年都會使用其生活成本調整（COLA）增加收益。不幸的是，利益增加通常會滯後通貨膨脹率，因此退休人員必須吸收價格上漲，這意味著他們將需要更少的事情。

2025年，社會保障和補充安全收入（SSI）福利將增加2.5％。

政府如何衡量通貨膨脹？

在美國，勞工統計局（BLS）每月發布消費者價格指數（CPI）。這是基於理論上消費品的平均價格，這是通貨膨脹的標準措施。

是什麼導致通貨膨脹？

米爾頓·弗里德曼（Milton Friedman）著名地將通貨膨脹描述為“追逐太多的商品”的結果，導致價格上漲。通貨膨脹有時可能是由於政府支出增加的貨幣供應增加的結果。這也可能是需求增加或消費品短缺的結果。在COVID-19大流行之後，通貨膨脹率上升急劇在美國，很大程度上是由於供應鏈瓶頸和急診政府支出，包括發送給家庭的刺激支票。

什麼是通貨膨脹率？

CPI代表的美國通貨膨脹率在2024年9月同比為2.4％。這是自2021年2月以來的12個月增長。

我該如何從通貨膨脹中受益？

幾項投資與CPI的測量或普遍的通貨膨脹率有關。通過擁有這些投資，您基本上可以保證獲得名義回報（儘管真正的回報可能非常微不足道）。此外，通貨膨脹通常會因價格上漲和債務成本增長而對家庭施加壓力。為了利用這種情況，消費者可能是明智的，可以在較低的通貨膨脹期間預訂資金，因此他們在高成本債務期間擁有更大的購買力。