固定收益指南：類型以及如何投資

什麼是固定收益？

固定收益是指向投資者支付固定利息或股息支付的那種類型的投資證券，直到成熟為止。在到期時，投資者將被償還他們最初投資的本金。政府和公司債券是最常見的固定收益產品類型。

與股票不同，股票可能不向投資者或可變收入證券支付收入，在這種股票中，付款可以根據某些基本措施（例如短期利率）進行更改，而固定收入保證金的付款已預先知道並在整個期限內保持固定。

除了直接購買固定收入證券外，投資者還可以從各種固定收益交易所買賣基金（ETF）和共同基金中進行選擇。

了解固定收益

公司和政府發行債務證券以籌集資金，以資助日常運營並為大型項目提供資金。這些固定收入工具支付了設定的利率回報，以換取投資者貸款。在到期日，投資者將償還他們投資的原始金額。這個數量稱為校長。

公司發行債券

例如，一家公司可能會發行5％的債券以1,000美元面值在五年內成熟。投資者以$ 1,000的價格購買債券，直到五年結束時才能償還。在整個五年的過程中，該公司支付利息 - 稱為優惠券付款- 以每年5％的速度為基礎。

結果，投資者每年為五年支付50美元。在五年結束時（到期日），投資者將償還他們最初投資的1,000美元。投資者還可能會發現固定收益投資每月，每季度或半度付款，以進行優惠券付款。

誰固定收益是

建議為尋求多元化投資組合的保守投資者提供固定收益證券。專用於固定收益的投資組合的百分比取決於投資者的投資風格。投資者還可以選擇通過固定收益產品和股票組合來使其投資組合多樣化，從而創造出50％的固定收益產品和50％的股票組合。

國庫券和賬單，市政債券，公司債券和存款證書（CDS）都是固定收入產品的示例。這些產品中的每一個都有獨特的作為投資的好處和限制。

固定收益產品的類型

如前所述，固定收益安全的最常見例子是政府或公司債券。債券交易非處方（OTC）債券市場和二級市場。

最常見的政府證券是美國政府發行的證券，通常稱為國庫券。固定收益證券也由非美國政府和公司提供。

這是固定收入產品的常見類型：

• 財政法案（T-bills）是短期固定收入證券，在一年內成熟並且不進行優惠券。投資者以低於其面值的價格購買賬單，並在到期時賺取這種差異。
• 財政筆記（t notes）到期兩到十年之間，支付固定利率，並以100美元的倍數出售。在整個票據期間，投資者將獲得半年度利息支付。在成熟時，他們會償還校長。
• 債券債券（鍵）功能類似於Tnote，除了它們在20或30年內成熟。國庫券可以以100美元的倍數購買。
• 財政通貨膨脹保護證券（尖端）保護投資者免受通貨膨脹的侵害。 TIPS債券的主量隨通貨膨脹和放氣調節。
• 一個市政債券與政府發行一樣類似於財政部，但由州，市或縣發行和支持，而不是聯邦政府。它的發行是為了籌集資金以資助當地支出。 Muni債券也可以為投資者提供免稅福利。
• 公司債券有多種類型的價格，提供的價格和利率很大程度上取決於公司的財務穩定性和信譽。具有較高信用等級的債券通常支付較低的息票利率。
• 垃圾債券- 也稱為高收益債券 - 由於違約風險更高，公司問題會支付更大的息票。當公司未能以債券或債務保證金支付本金和利息時，就會發生違約。
• 一個存款證明（光碟）是一款固定收入的車輛，其到期不到五年的固定收入車輛。該費率高於典型的儲蓄帳戶，CD攜帶FDIC或國家信用合作社管理局（NCUA）保護。
  

如何投資固定收益

希望在其投資組合中添加固定收益證券的投資者有幾種選擇。如今，大多數經紀人都可以直接進入一系列債券市場，從國庫到公司債券再到Munis。

1。對於那些不想選擇個人債券的人，固定收入共同基金（債券資金）提供各種債券和債務工具的風險。這些資金為投資者提供了收入來源和專業投資組合管理。

2。 固定收入ETF工作類似於共同基金，但對個人投資者來說可能更容易獲得，更具成本效益。這些ETF可能針對特定的信用評級，持續時間或其他因素。 ETF還攜帶專業管理費用。

3。投資者也可以使用梯子投資固定收益時的策略。階梯策略提供了穩定的利息收入，這是由於投資一系列具有不同到期的短期債券而產生的。

然後，隨著債券的成熟，投資組合經理將返回的本金重新投資於額外的短期債券，並以延長階梯的到期。這種方法為投資者提供了現成的資本，他們避免失去上升的市場利率。

梯子例子

例如，可以將60,000美元的投資分為一年，兩年和三年債券。投資者決定向三個債券中的每一個投資20,000美元。

當一年的債券成熟時，$ 20,000的本金將在原來的三年持有後一年成熟的債券。當第二個債券將這些資金成熟到將階梯延長一年的債券等時，依此類推。這樣，投資者將獲得恆定的利息收入流，並可以利用任何更高的利率。

固定收益的例子

假設百事可樂（pep）發出固定利率債券以資助阿根廷的新裝瓶廠。已發行的5％債券可在面值$ 1,000，歸功於五年後的成熟。該公司計劃使用新工廠的收益來償還債務。

您購買了10款債券，總計10,000美元，五年來每年獲得500美元的利息支付（0.05 x $ 10,000 = $ 500）。

該公司收到了10,000美元，並使用這些資金來建造海外工廠。利息金額是固定的，並為您帶來穩定的收入。在五年內到期後，該公司向您償還了10,000美元的本金。您在五年（$ 500 x五年）中總共獲得了2,500美元的利息。

固定收入的優勢和缺點

優勢

收入產生

固定收益投資為投資者提供了債券或債務工具的持續性收入的穩定流。他們為發行人提供了急需的資本或資金的機會。穩定的收入使投資者可以計劃其支出，這是這些原因退休投資組合中的流行產品。

相對較小的揮發性

固定收入產品的利息支付還可以幫助投資者穩定其投資組合中的風險回收，稱為市場風險。

對於持有股票的投資者，價格波動可能會導致巨大的收益或虧損。固定收入產品的穩定穩定利息支付可以部分抵消股票價格下跌的損失。結果，這些更安全的投資有助於多樣化投資組合的風險。

保證

固定收入的投資以國庫債券的形式提供了美國政府的支持。

公司債券雖然沒有保險，卻得到了基礎公司的財務可行性的支持。如果公司宣布破產或清算，則債券持有人對公司資產的索賠要高於普通股東。

此外，經紀公司持有的債券投資得到了證券投資者保護公司（SIPC）現金和證券的覆蓋範圍高達500,000美元。固定收益CD的聯邦存款保險公司（FDIC）保護每人最高25萬美元。

缺點

儘管固定收益產品有很多好處，但與所有投資一樣，投資者在購買之前應該意識到。

信用和違約風險

如前所述，國庫和CD通過政府和FDIC具有保護。選擇公司債券投資時，請查看信貸債券等級以及尺寸增加違約風險的基礎公司。評級低於BBB的債券質量低（這意味著您的損失風險更高），被認為是垃圾債券。

與公司有關的信用風險可能會對導致其成熟的固定收入工具的估值產生不同的影響。例如，如果一家公司在財務上掙扎，那麼其二級市場上債券的價格可能會下降。

如果投資者試圖出售一家苦苦掙扎的公司的債券，則債券的售價可能低於面值或面值。還，流動性可能是一個問題。也就是說，投資者可能很難以合理的價格在公開市場上出售債券，或者根本沒有對此的需求。

債券的價格可以在債券的壽命中上漲和下降。如果投資者持有債券直到其到期債券，則價格變動並不重要，因為投資者將在成熟時獲得債券的面值。

但是，如果債券持有人通過經紀人或金融機構在其到期之前出售債券，則投資者將在出售時獲得當前的市場價格。售價可能會導致投資收益或損失，具體取決於基礎公司，息票利率和當前的市場利率。

利率風險

固定收益投資者可能會面臨利率風險。這是在市場利率上升的環境中，債券支付的利率落後的風險。在這種情況下，債券將在二級債券市場中失去價值（隨著債券的增長，價格下跌）。此外，投資者的資本與投資有關，他們不能將其賺取更高的收入而不造成最初的損失。

例如，如果投資者購買了兩年期債券每年支付2.5％的債券和2年債券的利率躍升至5％，則投資者將鎖定在2.5％。無論好壞，持有固定收益產品的投資者都將獲得其固定利率，而不管利率在市場上轉移了何處。

通貨膨脹風險

通貨膨脹風險也對固定收入投資者構成危險。經濟價格上漲的速度稱為通貨膨脹。如果通貨膨脹率增加，它將吞噬固定收益證券的收益。例如，如果固定利率債務安全支付2％的回報率，並且通貨膨脹率上升了1.5％，則投資者失敗了，實際上只能獲得0.5％的收益。

固定收益分析：要考慮什麼

在確定要投資的哪些金融產品時，許多投資者進行固定收益分析。這種分析可以幫助您評估哪些投資對您的投資資料最有意義。

風險的重要性

例如，固定收入分析通常始於風險。每項投資都有風險與回報之間的關係。所有其他是平等的，當投資風險更高時，投資的回報應更高。

因此，固定收入分析不僅評估投資者是否滿足他們承擔的風險水平，而且風險水平是否適合固定收入保證金的收益。

對於固定收益證券，風險與發行公司的信譽，固定收益安全性以及該公司參與的行業相關。

由於違約風險很低，因此美國債券通常被視為安全的投資形式。另一方面，公司（尤其是現金流問題的公司）可能會帶來更大的風險，但會帶來更高的回報。

一些固定收益證券提供定期付款。這使投資者可以在投資期間收回資金。這也降低了風險，因為並非所有資本都需要在潛在的長期債券期結束時退還。

最後，不同的固定收益證券具有不同的功能，使它們或多或少具有吸引力。有些可能是可召喚的，這意味著債務人可以在到期之前償還全債券。其他人則允許將固定收益安全性轉換為普通股。

意識到此類功能至關重要，因為如果採取行動，它們可以降低投資者的收益率。

底線

固定收入是指債務證券支付的固定利率以及本金的返還。固定收益證券包括不同類型的債券和存款證書。

固定收益作為資產類別通常比股票（股票）的波動性較小，被認為是更保守的。多元化的投資組合應具有一定的固定收益分配。對於某些投資者而言，這種分配隨著投資時間範圍的縮短而增加（例如，退休的方法）。