可攤銷的債券保費

什麼是可攤銷的債券保費？

可兌換的債券保費是一個稅收期限，是指超出其面值的債券的超額價格。根據債券的類型，保費可以是稅收扣除的，並在債券的壽命上以債券的生活為基礎。

當由於市場利率下降，二級市場的債券價格上漲時，就會發生債券溢價。債券出售溢價par的市場價格高於面值數量。

債券的當前價格（或攜帶價值）與債券的面值之間的差額是債券的溢價。例如，面值為1,000美元但以1,050美元售出的債券的保費為50美元。隨著時間的流逝，隨著債券保費接近到期，債券的價值下降直到到期日期。債券值的逐漸下降稱為攤銷。

對於債券投資者，支付債券的保費代表成本基礎債券，這對於稅收目的很重要。如果債券支付應稅利息，債券持有人可以選擇攤銷保費，也就是說，使用保費的一部分來減少稅收所包含的利息收入金額。

那些投資應稅保費債券的人通常會從攤銷保費中受益，因為攤銷的金額可用於抵消債券的利息收入。反過來，這將減少應稅收入債券產生，因此也應繳納任何所得稅。應稅債券的成本基礎減少了每年攤銷的保費金額。

在債券付款的情況下免稅利息，債券投資者必須攤銷債券保費。儘管該攤銷金額在確定應稅收入方面不可扣除，但納稅人必須通過當年的攤銷來減少其在債券中的基礎。國稅局要求恆定產率法每年都用來攤銷債券保費。

恆定收率方法用於確定每個應計時期的鍵保費攤銷。它通過將調整後的基礎乘以發行時的收益率來攤銷債券保費，然後減去優惠券興趣。或以公式形式：

計算保費攤銷的第一步是確定產量到成熟（ytm），這是貼現率這等同於所有剩餘付款的現值將以債券的基礎上的債券進行。

例如，考慮一個以10,150美元購買債券的投資者。該債券的到期日期為五年，標準價值為10,000美元。它每半年一次支付5％的息票利率，到期3.5％。讓我們計算第一階段和第二階段的攤銷。

由於該債券進行了半年度付款，因此第一階段是首先付款的前六個月；第二階段是接下來的六個月，此後投資者獲得第二張優惠券付款，依此類推。由於我們假設有六個月的應計時期，因此收益率和息票利率將除以2。

按照我們的示例，用於攤銷債券溢價的收益率為3.5％ / 2 = 1.75％，每個期間的優惠券支付為5％ / 2 x $ 10,000 = $ 250。第1期的攤銷如下：

債券在第二階段的基礎是購買價格加上第一階段的應計 - 即$ 10,150- $ 72.38 = $ 10,077.62：

在剩下的八個時期（半年度債券的10個應計或付款期為五年），請使用上面提出的相同結構來計算可雅的債券保費。

本質上，以溢價購買的債券具有負值；換句話說，基礎攤銷。