特殊風險：定義，類型，示例，最小化方法

特殊風險是一種單獨資產（例如特定公司的股票），一組資產（例如特定部門）或某些情況下是非常特定的資產類別（例如抵押貸款義務）的一種投資風險。特質風險也稱為具體風險或者非系統性風險。

因此，特殊風險的對立面是系統性風險這是影響所有資產的總體風險，例如股票市場的波動，利率或整個金融體系。

了解特殊風險

研究表明，隨著時間的推移而不是市場風險，圍繞單個股票的不確定性的大部分差異是特殊的風險。可以將特殊風險視為影響股票及其基礎公司在微觀經濟水平上的資產的因素。它與反映更大的宏觀經濟力量的風險幾乎沒有相關性市場風險。微觀經濟因素是影響整個經濟中有限或一小部分的微觀因素，而宏觀力量是影響較大細分市場或整個經濟的宏觀力量。

公司管理層對財務政策，投資策略和運營的決定都是特定公司和股票的特殊風險。其他例子可以包括運營和企業文化的地理位置。在工業或行業方面，採礦公司的特殊風險是靜脈或金屬接縫的疲憊或無法訪問的一個例子。同樣，飛行員或力學罷工的可能性將是航空公司公司的特殊風險。

特質風險與系統風險

任何個人或投資中固有的特質風險是固有的。這是因為每個公司都有自己的特定優勢和劣勢，競爭格局，管理風格，外部威脅等。因此，任何一家公司的業務風險將在很大程度上是獨一無二的。

但是，在某些資產類別中的大多數安全性中，也存在整個市場範圍的風險，這主要源於宏觀經濟的考慮。這被稱為系統風險或市場風險。因此，與特殊風險相反，僅通過向一個增加更多資產來簡單地減輕系統的風險投資組合可以抵消某些股票的特定風險。通過將各個部門的股票添加到自己的股份中，無法消除這種整個市場的風險。這些更廣泛的風險反映了不僅影響單一資產，還影響其他資產以及更大的市場和經濟體的宏觀經濟因素。

最小化特質風險的策略

從定義上講，雖然特殊的風險是不規則且不可預測的，但研究公司或行業可以幫助投資者識別和預期以一種特殊的風險來識別和預期。特殊風險也是高度個性的，在某些情況下甚至是獨一無二的。因此，可以通過足夠的足夠多樣化。適當的資產分配以及對沖策略可以通過多元化或對沖。

多元化之所以起作用，是因為一家公司的特定風險可能與其他公司不同。因此，如果一個行業中的一家公司會經歷產品召回（例如這是汽車公司），則可能不會影響服裝公司或餐廳股票的價格。因此，多樣化的最佳方法是持有股票，這些股票在很大程度上彼此不相關。另一個多元化策略是購買整體指數，例如使用共同基金或ETF的標準普爾500指數。這是確保多樣化投資組合的低成本方法。

對沖是一種在類似安全性中處於抵消位置的策略。例如，可以使用選項合同來完成。一個放置授予權利，但沒有義務以設定的價格出售基礎股票。因此，如果您在汽車製造商中擁有股票，則可以購買保護性這將為您建立一個價格，直到合同到期為止。但是，由於您需要購買期權，因此對沖需要一大堆現金，但您也可以將其視為像在您的股份上購買保險一樣。

特殊風險的例子

能源股票：特定行業的風險

在能源領域，擁有或運營石油管道的公司的股票面臨著某種特殊行業的特殊風險，這些風險可能會受到損害，洩漏石油，並帶來維修費用，訴訟和政府機構的罰款。這種不幸的情況可能會導致諸如金德·摩根公司（Kinder Morgan，Inc。）等公司（KMI）或Enbridge，Inc。 （ENB），以減少投資者的分配並導致股票下跌。

蘋果：超凡魅力的領導者的角色

特殊風險的另一個例子是公司對CEO的依賴。對於它的大部分歷史，當然也是它在2000年代的突破性成功，蘋果公司（AAPL）是其聯合創始人史蒂夫·喬布斯（Steve Jobs）的代名詞。當喬布斯病倒並在2010年離開公司休假時，蘋果的股票繼續以絕對的意見，但相對於其估值價格倍數跌倒。

喬布斯（Jobs）在2011年初再次休假後，辭去了首席執行官的辭職，並於10月份去世後，蘋果的股票交易較低。喬布斯（Jobs）以有遠見的人而聞名蘋果（Apple）。因此，他的領導是蘋果成功和股價的一部分。最終，對公司及其產品的信仰盛行，蘋果股票恢復到2020年初以達到新高點。

Coinbase：與獨特的資產類綁定

cobase（硬幣）是最大的北美加密貨幣交易所，並以合法和值得信賴的聲譽而聞名。儘管如此，其股價與加密貨幣市場的股價主要息息相關。這是一種特殊的風險。在2022年春季，加密貨幣市場進行了嚴重的糾正，硬幣股票的價格也受到了損失。

底線

特殊風險或非系統性風險是與特定資產相關的風險，例如股票，債券或其他資產。每個公司都包含其自身的特質風險，這些風險通常與更廣泛的市場中發生的事情無關。多樣化通常是有用的策略，可以幫助應對特質風險。