投資組合投資：定義和資產類別

投資組合投資是指獲取和管理一系列金融資產，例如股票，債券和其他證券，同時平衡風險並隨著時間的推移使收益最大化。然而，在這個國家，通往金融安全和穩定退休的道路經常繞過許多人的投資選擇迷宮，大多數美國人報告說，不舒服且尚不准備解決他們的投資組合投資。

美國聯邦儲備的2024年報告描繪了一幅鮮明的畫面：在管理其投資組合時，大多數收入收入者中90％的美國人都會落後。更令人震驚的是，三分之二的非退休人員說，他們沒有步入退休後的步伐。這些統計不僅僅是數字；他們代表數百萬個人努力應對不確定的財務未來所帶來的壓力和痛苦選擇。

因此，在投資新聞經常在學習股票，債券，共同基金等方面占主導地位和資源的時候，只需單擊一下，對於很多人來說，管理投資組合投資仍然是一個模糊的概念，而不是一種實用的工具。

德克薩斯州普萊諾戰略財務計劃的認證財務計劃師David Tenerelli表示，由於許多公司提供了許多金融產品，並且在過去半個世紀左右的金融市場中造成了深刻的變化，因此不難看出為什麼投資組合投資可能會對許多人來說“不透明”。他說：“但實際上，今天要在任何風險狀況和時間範圍內組合多樣化的低成本投資組合比以往任何時候都容易。” “為所有經驗水平的投資者提供的資源很多。知識就是力量，但是您不必成為財務上的天才來為長期成功做好準備。”

因此，學習建造和管理投資組合投資的藝術不僅僅是金融專業人士的技能；鑑於1980年代初從確定的養老金計劃向401（k）S之類的人來說，對於希望建立長期財務安全的任何人來說，這幾乎是必要的。

正如Tenerelli指出的那樣，您不需要一個人去。 “與顧問合作可以幫助投資者避免陷阱和方法優化，同時將其投資計劃與其餘財務狀況相結合，例如稅收計劃，房地產計劃，保險/風險分析等。”儘管如此，無論您是自己的努力，還是一個感覺更好地將您的財務轉移給專業人士的人，知道投資組合投資的工作原理是一個好處。

有效選擇投資組合投資的能力可能是以財務焦慮為標誌的未來和以穩定性和相對舒適感的特徵的定義因素。隨著市場複雜性的增長和傳統的投資智慧面臨前所未有的挑戰，了解投資組合投資至關重要且有意義。下面，我們將探討投資組合投資的核心原則，澄清主要資產類您將從Tenerelli和其他人那裡選擇並提供可行的見解，這些見解可以幫助您建立和管理與您的財務目標和風險承受能力保持一致的投資組合，而無需您的財務經驗。

了解投資組合投資

投資組合投資涉及組裝一系列金融資產，以實現特定的目標財務目標在管理風險的同時。這種方法認識到，不同資產在各種經濟條件下的性能有所不同，有些資產具有比其他資金更大的風險，其獎勵的潛力更大。

投資組合投資來自一系列資產類別，包括股票，政府債券，公司債券，共同基金，交易所交易基金（ETF）和存款證書。您的投資組合可能還包括更多的深奧選擇，包括衍生品，例如期權和期貨或物理資產，例如房地產，商品以及藝術和收藏品。

仔細研究了投資組合投資的基本方面：

資產分配

這是確定您的投資組合有多少專用於每種投資的過程。該決定應基於您的財務目標，風險承受能力和投資時間表。例如，年輕的退休專業節省可能會給股​​票分配較高的增長潛力，而退休人員可能會更加傾向於收入和穩定的債券。

投資組合投資的投資分配樣式取決於您的風險承受能力，財務目標和時間範圍。這些樣式通常從保守的激進，之間有許多變化：

• 保守派投資者更喜歡保存儲蓄，資本和收入，通常具有較高比例的債券，並且現金當量。
• 一些投資者選擇從股息和利息支付的定期現金流進行以收入為中心的分配。
• 中等分配的旨在平衡風險和返回的股票和債券。
• 面向增長的分配強調了資本欣賞，股票份額較大，可以實現更高的長期回報。
• 積極的分配最大程度地提高了對股票和高風險資產的敞口，適用於具有高風險公差和較長投資視野的人。
  

每種樣式都可以在潛在風險和回報方面取​​得不同的平衡，使投資者可以將其投資組合與個人財務狀況和目標保持一致。

多樣化

多元化是投資組合投資的基石。通過在不同資產類別，部門和地理區域中傳播投資，投資者可以削減任何單一資產對投資組合的效果不佳的影響。該策略有助於降低風險，並可以帶來更穩定的回報。

Tenerelli說：“在基本上，多元化的投資組合可能至少包括一些股票和一些債券。”他建議那些從投資組合投資開始的人來查看ETF，指數或被動共同基金，這是“最簡單，最低的成本方式”，以組裝滿足大多數人需求的投資組合。但是，“如果投資者希望'切片，骰子'或“傾斜”其投資組合對某些資產亞類（例如小型股價，新興市場等），或者他們希望投資於衍生品或私募股權等更深奧的資產類別，那麼需要進行更多的研究。”

有幾種使投資組合多樣化的方法：

1. 將您的投資分配在各種各樣的車輛上，包括現金，股票，債券，共同基金，ETF和其他金融工具。您應該尋找歷史回報幾乎沒有相關性的資產，也就是說，它們彼此獨立移動。這有助於確保雖然您的投資組合可能會縮小，但其他人可能會成長。
2. 在每個資產類別中保持多樣性。對於股票而言，這意味著包括隨著行業，工業，地理區域和市值而異的證券。一些混合投資樣式，例如生長收入和價值。您還可以通過不同的期限和信用質量來應用類似的債券方法。
3. 投資具有不同風險狀況的證券。包括具有不同風險和潛在收益水平的投資可以幫助您的投資組合平衡。這使得高風險地區的大幅增長可能會抵消更穩定的投資中的損失。
   

管理風險

投資組合投資涉及不斷管理您的風險，以與您的風險承受能力和財務目標保持一致。管理風險的主要工具是多元化。這種方法有助於使投資組合與任何單一投資或市場部門的績效不佳。

投資者可以通過定期重新平衡其投資組合來進一步管理風險，確保資產分配仍然與其風險承受能力和目標保持一致揮發性。

風險管理的另一個關鍵方面是理解和調整您的風險承受能力，由於年齡，財務變化，對流動性和市場狀況的需求隨著時間的流逝而變化。這可能涉及逐漸轉移到更保守的金融產品，因為退休方法或在高市場波動期間調整策略。此外，您可以使用諸如停止命令如果資產跌至一定價格，則自動出售資產，或採用期權策略來對沖潛在的損失。

管理風險包括對每種金融產品的風險折衷權衡的核算。通常，較低的風險水平對應於較低的潛在回報，而較高的風險水平與較高的潛在回報有關。以下是代表具有較高風險的風險/回報關係的圖表，通常相關（但肯定並非總是如此），具有較高的潛在獎勵。

投資組合投資視野

投資視野範圍從短期（小時，天數等）到更長的跨度，數年和數十年。例如，大學後專業人士401（k）計劃將擁有數十年的投資視野。同時，一日交易者的地平線並沒有持續到今天的交易。

通常，時間範圍較短的投資組合應該是投資者願意承擔較小風險的投資組合，例如退休即將來臨。地平線越長，您可能會承擔的風險越大，因為您有時間彌補短缺的時間。顯然，僅僅因為您在退休之前有數十年的時間才能進行最風險的交易。相反，長期投資者可以持有被認為是風險更高的股票類型，例如中股，小型股或高增長股票。

主動與被動管理

您需要確定您是否要積極或被動地與投資組合投資互動。積極的管理涉及買賣資產以勝過市場，通常需要廣泛的研究和分析。同時，被動管理旨在復制特定索引或基準測試的性能，提供具有成本效益和較低維護的投資選擇。這可以通過投資共同基金或ETF跟踪您要遵循的證券索引，例如標準普爾500指數。這些是最受歡迎的投資資金之一。

例如，SPDR S＆P 500 ETF Trust（間諜）是一項被動託管基金的長期投資者，可追踪標準普爾500指數的績效。基金經理簡單地通過標準普爾500指數的大型股票的重量來複製持股。

稅收考慮

這些不應該最後留。通常，您為投資組合投資選擇的資產類型和數量將部分取決於其稅收效率，這是投資組合投資的重要方面。不同的資產和帳戶可能會有所不同稅收治療從長遠來看，這會極大地影響您的回報。使用稅收預期帳戶可以幫助最大程度地減少稅收負債並增加稅後收益。

資產類

資產類別是具有相似特徵並在市場上相似的投資集。這是最常見的交易：

股票（股票）

股票代表公司的所有權，通常在證券交易所或非處方交易（OTC）市場。投資者可以通過兩種主要方式從股票中賺取回報：資本增值（股價上漲）和股息（向股東定期付款）。

股票的主要類型有兩種：

1. 普通股：最常見的是提供所有權和投票權。當您聽到一家大型公司上漲或下降的價格時，這是通常正在討論的。
2. 優先股：具有債務和權益特徵的混合安全性，通常支付固定的股息，並在清算時優先於普通股東。

雖然通常被認為比其他資產類別更風險，但股票可以從長遠來看提供更高的回報。他們的績效受公司績效，市場狀況和更廣泛的經濟趨勢的影響。

固定收益證券（債券）

固定收益證券是通過常規利息和本金的回報提供回報的投資到期。這些證券具有多個功能：

• 常規收入：投資者會定期獲得利息支付，稱為優惠券。
• 主要還款：最初的投資通常在成熟度返回。
• 通貨膨脹風險：收益可能並不總是與通貨膨脹保持同步，可能會隨著時間的推移降低購買力。
• 流動性：雖然比股票更少的液體，但許多固定收益證券可以在二級市場上進行交易。
• 風險較小：債券通常被認為比股票的風險較小，提供更穩定但潛在的回報較低。
• 價格波動：債券價值可能會根據利率轉移和發行人的信用風險而變化。

債券在許多投資組合投資中起著至關重要的作用，提供了收入穩定性，並且經常與股票更高波動性相抵觸。但是，投資者應考慮利率和信用風險，以及將債券納入投資組合投資時的通貨膨脹的潛在影響。

現金和現金等價物

現金和現金等價物構成了許多投資組合的關鍵組成部分，提供穩定和流動性。該資產類別包括現金，銀行存款，貨幣市場基金，短期政府證券（例如，財政賬單）和高度流動的短期債務工具。

這些資產的特徵是它們的高流動性，這意味著它們可以快速轉換為現金，而幾乎沒有價值損失。他們通常會提供比股票或債券更低的回報，但提供安全網和準備資金，以應對即時需求或投資前景。

儘管現金和現金等價物具有穩定性和流動性，但從長遠來看，它們不一定會跟上通貨膨脹的步伐。堅持這些資產通常會導致購買力逐漸侵蝕。因此，投資者通常需要平衡流動性和安全性與更高的投資，以實現其長期財務目標。

替代投資組合投資：房地產

替代投資組合投資對於不在傳統股票，債券和現金清單之外的資產的廣泛類別。許多替代投資的流動性低，這意味著它們可能很難快速買賣。它們通常還與更高的潛在回報有關，但風險更高，可能需要更多種類的知識或專業知識。

房地產投資涉及購買，擁有，管理，銷售或融資房地產以產生利潤。房地產投資分為兩個主要類別：

• 房地產：這包括住宅物業（單戶住宅，公寓和公寓），商業物業（例如辦公樓，零售空間和工業設施）和土地。
• REIT：這些公司擁有，經營或為產生收入的房地產。REIT允許投資者在不直接擁有和管理物理財產的情況下獲得房地產的風險。

房地產可以通過租金產生收入，並且可以長期欣賞。但是，它還帶有市場波動之類的風險。房地產價值和收入通常受到整體經濟，利率和當地市場狀況的變化的極大影響。維護成本，空缺和流動性風險都是投資房地產帶來的風險。

替代投資組合投資：商品

商品是最古老的交易商品，通常是原材料或農產品交易的農產品或農產品交易或交易所交易。芝加哥貿易委員會。常見的例子包括貴金屬（黃金，銀，銅），能源資源（石油，天然氣），農產品（小麥，玉米，牲畜）和工業金屬（銅，鋁）。

這些投資提供了幾個功能：

1. 多樣化：商品通常與股票和債券有低相關性，可能會降低投資組合的總體風險。
2. 通貨膨脹對沖：許多商品在通貨膨脹期間的價值增加，有助於維護購買力。
3. 特定於市場的需求驅動力：商品價格主要是由全球供應和需求驅動的，特定於每種商品的季節性和波動。它們也可能受到天氣，地緣政治事件和經濟周期。
4. 揮發性：商品價格可能是高度波動的，為高回報帶來了可能的潛力和巨大的風險。

投資者可以通過直接所有權（擁有實物商品），期貨合約（其價值基於其預期價值），與商品鏈接的ETF和共同基金以及商品生產公司的股份來獲得對商品的接觸。

其他替代投資

儘管大宗商品可以提供投資組合多元化和潛在的通貨膨脹保護，但它們還具有獨特的風險，包括物理商品的存儲成本，複雜的價格以及對全球經濟和政治事件的高度敏感性。

除了房地產和商品外，替代投資組合投資清單通常還包括以下內容：

• 藝術和收藏品：諸如藝術，古董和稀有硬幣之類的有形資產，隨著時間的推移可能會增加價值。
• 加密貨幣： 在區塊鏈技術上運行的數字貨幣，為投資者提供新的資產類別。
  
• 對沖資金：用於使用槓桿，衍生品和其他高度精緻的交易技術的投資基金為富裕的機構投資者提供。
  
• 私募股權： 對私營公司或上市公司的收購投資，從而導致其從公共證券交易中脫穎而出。
  

投資組合投資示例

假設您有100,000美元的投資。您決定通過以下資產分配建立多元化的投資組合：

60％的股票

• 40％美國大型股票
• 10％的美國小型股票
• 10％的國際股票

35％的債券

• 我們25％投資級債券
• 美國高收益債券10％

REIT股票為5％

該投資組合旨在提供具有不同風險和回報特徵的各種資產類別的風險。大部分投資於股票的增長潛力，美國大型公司的穩定性很大。債券提供收入並有助於減輕總體投資組合風險，而房地產投資信託基金會向房地產市場提供風險。

100,000美元的初始投資符合其目標百分比。但是，隨著市場的發展，投資組合投資分配將發生變化。例如，如果股票的一年很強，則股票部分可能會增長到投資組合的65％。

為了維持預期的風險概況，您必須定期重新平衡投資組合，通過出售一部分優於表現的資產並使用收益購買表現不佳的資產。這樣，您可以將分配返回到原始的60％股票 / 35％債券 / 5％REIT混合物。

從長遠來看，您將生成融合各個資產類別的退貨的回報（或損失）。與投資一個資產類別或另一個資產類別相比，這種多樣化有助於平穩的波動。

底線

投資組合投資涉及收購各種金融資產以隨著時間的推移產生回報，包括股票，債券，房地產和商品。通過在不同資產類別中多樣化，投資者可以減輕風險並有可能提高其回報，因為各種資產通常對不斷變化的市場狀況的反應不同。

成功投資組合投資的關鍵部分是了解每個資產類別，包括它們的風險概況，流動性和相互關聯。這使您可以建立一個更好地根據財務目標和風險承受能力來定制的平衡投資組合。定期審查和重新平衡您的投資組合對於確保與您的目標保持一致，同時適應財務變化和更廣泛的經濟世界至關重要。通過遵循這些原則，您可以更好地定位自己的長期投資組合投資成功，同時解決金融市場固有的不確定性。