信息係數（IC）：定義，示例和公式

信息係數（IC）是用於評估技能的措施投資分析師或活動投資組合經理。信息係數顯示了分析師的財務預測與實際財務業績的緊密相匹配。 IC的範圍從1.0到-1.0，其中-1表示分析師的預測與實際結果無關，1表示分析師的預測與實際結果完全匹配。

IC的公式是

 $\ begin {aligned}＆\ text {ic} =（2 \ times \ text {比例prift procker}） - 1 \\＆\ textbf {其中：} \ \ \ \ \ \ \ \ \＆\ text {extebtion procker} = \ text = \ text {預測的比例{$​我知道了=（（2×比例正確）- 1在哪裡：比例正確=預測的比例分析師正確​

解釋信息係數

信息係數描述了預測的和實際股票收益之間的相關性，有時用於衡量財務分析師的貢獻。 +1.0的IC表示預測和實際回報之間的完美線性關係，而0.0的IC表示沒有線性關係。 -1.0的IC表示分析師總是無法做出正確的預測。

信息係數（IC）得分接近+1.0，表明分析師在預測方面具有良好的技能。但是，實際上，如果“正確”的定義是分析師的預測與實際結果的方向（上或向上）相匹配，那麼正確的預測正確的機率為50/50。因此，即使是沒有任何技能的分析師，也可以期望有一個IC約為0，這意味著一半的預測是正確的，一半是錯誤的。接近0的分數表明，分析師的預測技能並不比偶然得出的結果更好，這表明接近-1的ICS很少見。

IC不要與信息比（ir）。 IR是投資經理技能的衡量標準，比較了經理的超額回報承擔的風險數量。

IC和IR都是主動管理基本定律的組成部分，該法律指出經理的績效（IR）取決於技能水平（IC）及其廣度，或使用頻率。

信息係數的示例

作為一個假設的例子，如果一位投資分析師做出了兩個預測並得到了兩個正確的預測，那麼信息係數將是：

 $\ begin {Aligned}＆\ text {ic} =（2 \ times 1.0） - 1 = +1.0 \\ \ end {aligned}$​我知道了=（（2×1。0）- 1=+1。0​

如果分析師的預測僅佔正確的一半，那麼：

 $\ begin {Aligned}＆\ text {ic} =（2 \ times 0.5） - 1 = 0.0 \\ \ end end {aligned}$​我知道了=（（2×0。5）- 1=0。0​

但是，如果。那麼，沒有一個正確的預測是正確的：

 $\ begin {Aligned}＆\ text {ic} =（2 \ times 0.0）-1 = -1.0 \\ \ end end {aligned}$​我知道了=（（2×0。0）- 1=- 1。0​

信息係數的局限性

對於做出大量預測的分析師，IC僅有意義。這是因為，如果只有少量預測，那麼隨機的機會可能會解釋大量結果。因此，如果只有兩個預測，並且兩個都是正確的，則信息係數為+1.0。但是，如果做出了幾十個預測後，IC直到或接近+1.0，那麼它比技能要比偶然了。