選項鍊：它是什麼以及如何閱讀和分析

什麼是選擇鏈？

了解如何閱讀和分析期權鏈條對於冒險進行期權交易的投資者至關重要。這些顯示了特定安全性的所有可用選項合同，通常採用表格格式，該格式通過到期日期和罷工價格組織合同。該工具一目了然地提供了大量信息，包括當前價格，交易量以及對呼叫和PUT選項的隱含波動率（IV）。

雖然一長串的價格和其他信息最初可能看起來過於復雜，但學習瀏覽期權鏈將顯著提高您在這些衍生產品中進行交易的能力並確定市場前景。隨著期權繼續在散戶投資者中獲得流行，掌握期權鏈的複雜性已成為那些希望將其交易策略擴展到傳統股票投資之外的人的重要技能。

了解選項鍊

選項鍊列出了特定基礎安全性的所有可用選項合同。對於貿易商，他們提供了有關每份合同的關鍵信息的快照，包括罷工價格，到期日和市場價格。

通常在桌子中組織的，選項鍊有單獨的部分稱呼並放置選項。這些行代表不同的打擊價格，而列則顯示每個合同的各種數據點。這使交易者可以快速比較具有不同特徵的選項以做出明智的決定。

解碼選項鍊

如上示例表所示，選項鍊的列包括以下內容：

• 罷工價格：期權持有人可以（用於電話）或出售的價格（用於推桿）基礎資產。
• 截止日期：期權合同有效的最後一天。
• 出價價格：買方願意為該期權支付的最高價格。
• 問價格：賣方願意接受該期權的最低價格。
• 最後價格：該期權的最新交易價格。
• 百分比變化： 這淨變化列反映了方向（向上，向下或平坦）基礎資產，以及價格轉移的數量。
• 體積：在當前會議期間交易的合同數量。
• 開放興趣：未償還合同的總數。

在期權交易中，信息就是力量。一個精心設計的期權鏈可以揭示精明的交易者可以利用的市場效率低下。例如，比較在不同的罷工價格中的出價式擴散可以幫助確定更多的流動選擇，同時分析開放興趣可以幫助您了解市場情緒。

熟練的用戶可以迅速解讀選擇鏈，以了解其對價格移動以及高水平和低水平的說法流動性。對於最好的交易者來說，這是關鍵信息。對於那些還不到處的人，讓我們將選項表的其他部分分解為可管理的部分：

• 呼叫與看台：選項鍊通常將呼叫選項（購買權）與PUT選項（出售權）分開。該部門使交易者可以直接集中在看漲或看跌策略上。
• 過濾器和自定義：大多數交易平台使您可以自定義選項鍊視圖。您可以在到期日期，罷工價格範圍或特定的希臘價值之前快速過濾，以專注於最相關的合同。
• 希臘人：許多選項表，例如TradingView的選項表，包括Delta和Gamma等希臘價值觀。這些闡明了該期權在不同情況下的價格可能會發生變化。以下是如何利用希臘人來發揮您的優勢的入門：

• 內部（ITM）與貨幣外部（OTM）：對於它們是ITM還是OTM，通常對選項進行了顏色編碼。該視覺提示可幫助交易者快速評估期權的內在價值。

• iv：衡量市場對未來價格變化的期望。在不同的罷工和有效期中進行IV比較提供了有關市場期望的寶貴信息。
• 數量和開放興趣：這些數字有助於評估流動性。較高的數字意味著這些期權更容易交易，並具有更嚴格的出價差價。

分析期權鏈以尋找有利可圖的交易

一旦您了解瞭如何閱讀選項鍊，下一步就是利用此信息來提高您的優勢。在評估選項鍊中的選擇時，您需要執行以下操作：

評估流動性

尋找具有緊張的出價式差價和大容量的選項。這些往往更容易交易，並且經常提供更好的執行價格。例如，出價為$ 1.00和$ 1.05的選項比出價為1.00美元和$ 1.20的票價要多。

比較不同選項的IV

檢查時iv在不同的罷工價格和到期日期中，您可能會發現很大的差異 - 這可能表明定價錯誤的選擇。短期和長期IV之間的巨大差異也可能為一個日曆傳播。

此外，較高的IV表明市場期望更廣泛的價格波動，如果您認為市場高估了未來的波動性，這可能是銷售期權的時候了。

評估風險獎勵比率

您可以使用期權鏈來計算不同策略的潛在利潤和損失。例如，您可以比較一個公牛呼叫傳播到一個簡單的長呼叫位置。以下是具有“按鈕”的圖表，用於比較兩種策略：

挑選異常活動

與相比的選擇異常高的選項開放興趣。這可能表示市場正試圖定價的機構交易或即將到來的新聞。

查看選項希臘人

使用希臘人評估不同的市場情況如何影響您的立場。例如，具有較高的選項伽瑪可以快速改變三角洲根據您的策略，基本的價格轉移可能是有希望或冒險的。

始終管理您的風險

請記住，成功的選擇交易不僅僅是尋找潛在客戶管理風險。始終考慮任何貿易的潛在缺點及其如何適合您的整體財務戰略。

底線

期權鏈對於期權交易者來說是必不可少的，為給定安全性提供了所有可用合同的全面視圖。通過學習閱讀和分析期權鏈，您可以更加清楚市場情感，確定交易前景，並為您的期權策略做出更明智的決策。

雖然精通所有顯示的數據需要花費一些時間，但掌握期權鏈對於那些希望利用投資方法中期權交易的全部潛力的人至關重要。