การควบรวมกิจการของ บริษัท : สิ่งที่ต้องรู้เมื่อ บริษัท มารวมกัน

การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เป็นสถานการณ์ที่มักจะปิดบังด้วยความลึกลับและความสับสน มีเพียงบางส่วนของข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะในขณะที่กลไกส่วนใหญ่เกิดขึ้นหลังปิดประตู

กระบวนการนี้อาจทำให้ยากสำหรับไฟล์ผู้ถือหุ้นในแต่ละ บริษัท ที่กำลังดำเนินการการควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการเพื่อทราบว่าจะคาดหวังอะไรและอย่างไรราคาหุ้นของแต่ละ บริษัท จะได้รับผลกระทบ

อย่างไรก็ตามมีบางวิธีที่จะลงทุนเกี่ยวกับการควบรวมกิจการและได้รับประโยชน์จากการขึ้นและลงของกระบวนการ

มันทำงานอย่างไร

อันการควบรวมกิจการเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท พบว่ามีประโยชน์ในการรวมการดำเนินธุรกิจกับ บริษัท อื่นในลักษณะที่จะนำไปสู่มูลค่าผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น มันคล้ายกันในการซื้อกิจการหรือการครอบครองซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการกระทำทั้งสองจึงถูกจัดกลุ่มเข้าด้วยกันเป็นการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A)

ในทางทฤษฎีกการควบรวมกิจการของเท่ากับเป็นที่ที่สอง บริษัท แปลงหุ้นของตนเป็นของ บริษัท ใหม่ที่รวมกัน อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติโดยทั่วไปสอง บริษัท จะทำข้อตกลงสำหรับ บริษัท หนึ่งเพื่อซื้อ บริษัท อื่น ๆหุ้นสามัญจากผู้ถือหุ้นเพื่อแลกกับหุ้นสามัญของตัวเอง

ในบางกรณีที่หายากเงินสดหรือการชำระเงินรูปแบบอื่น ๆ จะใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมของผู้ถือหุ้น โดยปกติการจัดเรียงที่พบบ่อยที่สุดคือสต็อกสต็อก-

การควบรวมกิจการจะไม่เกิดขึ้นแบบตัวต่อตัวนั่นคือการแลกเปลี่ยนหุ้นหนึ่งหุ้นของ บริษัท A ของ บริษัท A โดยทั่วไปจะไม่ได้รับหุ้นหนึ่งหุ้นของ บริษัท ที่รวมเข้าด้วยกัน เช่นเดียวกับการแยกจำนวน บริษัท ใหม่หุ้นได้รับเพื่อแลกกับสัดส่วนการถือหุ้นของคุณใน บริษัท A แสดงด้วยอัตราส่วน จำนวนจริงอาจเป็นหนึ่งสำหรับ 2.25 ซึ่งหนึ่งหุ้นของ บริษัท ใหม่จะมีค่าใช้จ่ายคุณ 2.25 หุ้นของ บริษัท A.

ในกรณีของหุ้นเศษส่วนพวกเขาจะได้รับการจัดการในหนึ่งในสองวิธี: เศษส่วนจะถูกจ่ายโดยอัตโนมัติและคุณจะได้รับเช็คสำหรับมูลค่าตลาดจากเศษส่วนของคุณหรือจำนวนหุ้นถูกปัดเศษลง

การควบรวม

ในขณะที่กระบวนการทั้งสองมีความคล้ายคลึงกันอย่าสับสนกับการควบรวม- ในขณะที่ในหลายกรณีความแตกต่างอาจเป็นเรื่องเกี่ยวกับการเมืองและความหมายมากขึ้นมีจำนวนมากชิปสีน้ำเงินนั่นทำให้การซื้อกิจการค่อนข้างน้อยในขณะที่ยังคงความผันผวนค่อนข้างต่ำ

โดยทั่วไปกฎง่ายๆหากความเป็นผู้นำของ บริษัท ของ บริษัท ที่คุณเป็นเจ้าของสัดส่วนการถือหุ้นไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนักอาจเป็นการซื้อกิจการ อย่างไรก็ตามหาก บริษัท ของคุณมีความสำคัญการปรับโครงสร้างเรากำลังมองหาการควบรวมกิจการมากขึ้น

ทำความเข้าใจกับสถานการณ์การซื้อกิจการ

สถานการณ์ของกการกู้ยืมเงินยังมีความสำคัญมาก นักลงทุนควรได้รับรู้ถึงลักษณะของการควบรวมกิจการข้อมูลสำคัญที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องประเภทของผลประโยชน์ที่ผู้ถือหุ้นได้รับซึ่ง บริษัท ใดอยู่ในการควบคุมข้อตกลงและการพิจารณาทางการเงินและการเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ

ในขณะที่มันอาจดูเหมือนขัดกับการเป็นเจ้าของ บริษัท ที่ซื้อออกมาอาจเป็นโชคลาภที่แท้จริงสำหรับนักลงทุน นั่นเป็นเพราะหาก บริษัท ที่ซื้อมาแสดงประสิทธิภาพที่น่านับถือและมีโอกาสที่ดีสำหรับอนาคตจำนวนหนึ่งความปรารถนาดีอาจมีส่วนร่วม

ค่าความนิยมมักจะบัญชีสำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนแม้ว่าสินทรัพย์เหล่านั้นจะไม่ได้รับการพิจารณาในราคาหุ้นเมื่อคุณซื้อหุ้นของ บริษัท ที่ซื้อมาคุณสามารถลงเอยได้ค่าความนิยมเป็นแหล่งที่มาของความสับสนสำหรับผู้คนจำนวนมากแต่โดยพื้นฐานแล้วมันเป็นจำนวนเงินที่ บริษัท จ่ายไปมูลค่าตามบัญชีของ บริษัท อื่นที่จะซื้อ

และอย่าลืมว่าเนื่องจากสินทรัพย์ไม่มีตัวตนนั้นไม่ได้มีมูลค่าง่ายเสมอไปคุณสามารถคาดหวังได้ว่าเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ส่วนใหญ่ที่มีค่าความนิยมในงบดุลของพวกเขาอาจเป็นมีค่ามากเกินไป- แม้ว่าจะไม่ใช่ข้อตกลงที่ดีสำหรับบุคคลที่เป็นเจ้าของ บริษัท จัดซื้อไม่กี่หุ้นหากคุณเป็นเจ้าของ บริษัท ที่ซื้อมานี่อาจเป็นชัยชนะอีกครั้งสำหรับคุณ

หาก บริษัท ที่คุณลงทุนไม่ได้ทำได้ดีการควบรวมกิจการยังคงเป็นข่าวดี ในกรณีนี้การควบรวมกิจการมักจะให้สิ่งที่ดีสำหรับคนที่ถูกมัดด้วยสต็อกที่มีประสิทธิภาพต่ำ การรู้ผลประโยชน์ที่ชัดเจนน้อยลงสำหรับผู้ถือหุ้นสามารถช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้นเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ

ความสำคัญและการพิจารณาเกี่ยวกับการโหวตของคุณ

โปรดทราบว่าการตัดสินใจของ บริษัท ที่จะรวมกับ บริษัท อื่นไม่จำเป็นต้องเป็นหิน หากคุณเป็นผู้ถือหุ้นใน บริษัท การตัดสินใจว่าจะรวมกับ บริษัท อื่นเป็นของคุณบางส่วนหรือไม่ สถานการณ์การลงคะแนนทั่วไปสำหรับ บริษัท ที่ถือหุ้นต่อสาธารณะมักจะจบลงด้วยการลงคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้นในประเด็นการควบรวมกิจการ

หากการวิเคราะห์และการพิจารณาของคุณบอกคุณว่าการควบรวมกิจการเป็นขั้นตอนในทิศทางที่ผิดหรือถ้ามันบอกคุณว่ามันอาจเป็นโอกาสทางการเงินที่ดีการลงคะแนนด้วยหุ้นของคุณเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการใช้อำนาจเหนือกระบวนการตัดสินใจ

การพิจารณาที่ไม่ใช่การเงินอาจมีความสำคัญเมื่อดูข้อตกลงการควบรวมกิจการ ข้อควรจำ: มันไม่จำเป็นต้องเกี่ยวกับเงินทั้งหมด บางทีการควบรวมหดหู่พื้นที่. บางที บริษัท อื่น ๆ อาจเป็นผู้ก่อมลพิษขนาดใหญ่หรือระดมทุนแคมเปญทางการเมืองหรือสังคมที่คุณไม่สนับสนุน

สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่แนวคิดว่า บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นใหม่จะสามารถสร้างรายได้ให้คุณได้หรือไม่ แต่อาจคุ้มค่าที่จะทำให้ปัญหาที่ไม่ใช่ทางการเงินอยู่ในใจเพราะพวกเขาอาจมีความสำคัญพอที่จะกลายเป็นผู้จัดการ

วิเคราะห์รายงานทางการเงิน

แม้ว่าจะมีคนไม่มากที่สนุกกับการอ่านงบการเงินการตรวจสอบข้อมูลสำคัญสำหรับแต่ละ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการเป็นความคิดที่ดี ดูและวิเคราะห์ บริษัท หากคุณไม่คุ้นเคยและพิจารณาด้วยตัวคุณเองว่าเป็นการตัดสินใจลงทุนที่ดีหรือไม่ หากคุณพบว่าไม่ใช่โอกาสที่ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นใหม่จะไม่ดีเช่นกัน

เมื่อวิเคราะห์งบการเงินตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้พิจารณางบการเงินที่ทันสมัยที่สุดและรายงานประจำปีจากทั้งสอง บริษัท มีหลายสิ่งที่เกิดขึ้นได้ตั้งแต่ครั้งสุดท้ายที่คุณดูการเงินของ บริษัท ของคุณและข้อมูลใหม่อาจเป็นกุญแจสำคัญในการพิจารณาว่าอะไรที่มีอิทธิพลต่อความสนใจของ บริษัท อื่นในการควบรวมกิจการ

ทำความเข้าใจกับการเปลี่ยนแปลงที่เปลี่ยนแปลงของ บริษัท ใหม่

บริษัท ใหม่น่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเจนจากต้นฉบับ หนึ่งในสถานการณ์ที่พบบ่อยที่สุดคือการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำ สัมปทานบางอย่างมักจะทำในการเจรจาการควบรวมกิจการและผู้บริหารและสมาชิกคณะกรรมการของ บริษัท ใหม่จะเปลี่ยนไปในระดับหนึ่งหรืออย่างน้อยก็มีแผนที่จะเปลี่ยนแปลงในอนาคต เมื่อคุณลงคะแนนเสียงสำหรับการควบรวมกิจการที่เสนอโปรดจำไว้ว่าคุณยอมรับเงื่อนไขที่อยู่ติดกันเช่นการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำเช่นกัน

บรรทัดล่าง

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้เมื่อพูดถึงมันการลงคะแนนของคุณเป็นของคุณเองและมันแสดงถึงทางเลือกของคุณสำหรับหรือต่อต้านการควบรวมกิจการ แต่โปรดทราบว่าในฐานะผู้ถือหุ้นของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องการตัดสินใจของคุณควรสะท้อนให้เห็นถึงการผสมผสานของผลประโยชน์ที่ดีที่สุดสำหรับตัวคุณเอง บริษัท และโลกภายนอก ด้วยข้อมูลที่ถูกต้องและการพิจารณาข้อเท็จจริงที่เกี่ยวข้องการออกไปข้างหน้าเมื่อเผชิญกับการควบรวมกิจการอาจเป็นเป้าหมายที่สมจริง