วิธีสร้างอีทีเอฟของคุณเอง

กองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETF) มีมาตั้งแต่ปี 1990 เท่านั้นและความนิยมที่ระเบิดได้และช่วงที่มีอยู่จริงทำให้นักลงทุนบางคนสงสัยว่าพวกเขาไม่สามารถสร้างและจัดการของตัวเองได้เองกองทุนแลกเปลี่ยน- หนึ่งในประโยชน์ของ ETF หลังจากทั้งหมดคือธรรมชาติที่ตรงไปตรงมา ไม่มีคลังเก็บคันโยกที่อยู่ด้านหลังม่าน กองทุนส่วนใหญ่สะท้อนดัชนีการติดเนื้อหาและน้ำหนักของดัชนีให้ใกล้เคียงที่สุดเท่าที่จะทำได้เพื่อให้ตรงกับผลตอบแทน

มันยาก แต่ไม่สามารถเปิด ETF ได้ ต้องใช้เงินเมล็ดพันธุ์และต้องใช้ทักษะและความรู้ในด้านการเงินการตลาดและกฎระเบียบทางการเงิน คุณสามารถจ้าง บริษัท เพื่อช่วยคุณสร้างเปิดและจัดการ ETF ของคุณ นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้เพื่อเปิดตัว ETF ของคุณเอง

ทำความเข้าใจ ETF

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นการลงทุนในการเลือกหุ้นหรือสินทรัพย์อื่น ๆ ส่วนใหญ่ติดตามดัชนีเฉพาะเช่น S&P 500 แต่พวกเขาอาจอยู่บนพื้นฐานของภาคหรือสินค้าเฉพาะ

หนึ่งในคุณสมบัติที่สำคัญของอีทีเอฟคือความสามารถในการเสนอความหลากหลายทำให้นักลงทุนสามารถสัมผัสกับสินทรัพย์ที่หลากหลายภายในการลงทุนเพียงครั้งเดียว ตัวอย่างเช่นแทนที่จะต้องซื้อหุ้น 30 หุ้นที่แตกต่างกันคุณสามารถซื้อหุ้น ETF หนึ่งหุ้นที่มีกรรมสิทธิ์ใน 30 หุ้นที่แตกต่างกัน

ผลประโยชน์เพิ่มเติมคือการซื้อขาย ETF ในการแลกเปลี่ยนเช่นหุ้น ซึ่งหมายความว่าราคาของพวกเขาสามารถผันผวนได้ตลอดทั้งวันซื้อขายตามอุปสงค์และอุปทาน อย่างไรก็ตามนี่ก็หมายความว่าการซื้อและขายหุ้นของ ETF นั้นง่ายตราบใดที่มันอยู่ในการแลกเปลี่ยนสาธารณะและมีสภาพคล่องเพียงพอ

การสร้าง ETF

นักลงทุนที่ต้องการสร้าง ETF จะต้องมีมุมมองที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับสิ่งที่การแต่งหน้าของ ETF ที่ประสบความสำเร็จควรเป็นอย่างไร หากพวกเขาคาดหวังว่าจะทำการตลาดอีทีเอฟกับนักลงทุนรายอื่นพวกเขาจะต้องสามารถสื่อสารมุมมองเหล่านั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ETF ส่วนใหญ่มีการจัดการอย่างอดทนติดตามชุดของหุ้นเทียบกับการจัดการอย่างแข็งขันเช่นกองทุนรวมซึ่งบุคคลหรือทีมตัดสินใจว่าหุ้นที่จะเพิ่มและลบออกจากกองทุน กระนั้นแม้กระทั่ง ETF ที่ไม่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันก็ยังต้องใช้เวลาและความสนใจอย่างมากจากผู้จัดการเพื่อให้แน่ใจว่าส่วนประกอบกองทุนยังคงตรงกับการเลือกและน้ำหนักในดัชนีที่ติดตาม

หากคุณมีเงินสดในช่วงหกร่างขึ้นไปและคุณมุ่งมั่นที่จะเริ่ม ETF ของคุณเองนี่คือข้อควรพิจารณาบางประการสำหรับการออกแบบ ETF ของคุณเอง:

• ประเภทสินทรัพย์:อีทีเอฟของคุณจะลงทุนในหุ้นพันธบัตรหรือสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ หรือไม่? คุณสามารถกระจายกองทุนข้ามสินทรัพย์ได้แม้ว่าจะไม่ธรรมดา
• มูลค่าตลาด:บริษัท ETF จะลงทุนใน บริษัท ขนาดไหน? คุณสามารถมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ขนาดใหญ่ปานกลางหรือขนาดเล็กหรือกระจายไปทั่วมูลค่าตลาดขนาด การมุ่งเน้นไปที่หุ้นขนาดใหญ่โดยทั่วไปต้องใช้ทุนเมล็ดมากที่สุด
• ภาคตลาด:ETF ของคุณจะมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมเฉพาะหรือลงทุนข้ามภาคหรือไม่? พิจารณาการมุ่งเน้นกองทุนของคุณในส่วนตลาดที่คุณมีความสนใจและความรู้ที่ดี
• ค่าธรรมเนียม:ค่าธรรมเนียมรายปีที่เรียกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายคุณจะเรียกเก็บเงินหรือไม่? นักลงทุนส่วนใหญ่เข้าใจอย่างใกล้ชิดกับค่าธรรมเนียมที่พวกเขาจ่ายสำหรับการลงทุนของพวกเขาและ ETF เป็นที่รู้จักสำหรับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับกองทุนรวมและการลงทุนอื่น ๆ
  

กระบวนการ

ผู้จัดการอีทีเอฟหรือที่รู้จักกันในนามสปอนเซอร์ออกแบบพัฒนาและเปิดตัวกองทุน บุคคลเดียวกันอาจจัดการกองทุนในแต่ละวันหรือเป็นหุ้นส่วนกับบุคคลหรือ บริษัท อื่นเพื่อทำงาน

ผู้จัดการ ETF จะต้องส่งแผนรายละเอียดสำหรับกองทุนไปยังสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เพื่อขออนุมัติ นี่เป็นกระบวนการที่หนักหน่วงแม้ว่ากฎระเบียบซึ่งวันที่ตั้งแต่ปี 2483 ได้รับการปรับปรุงเพื่อสะท้อนการมีอยู่ของ ETF

เงินจริงจะครบกำหนดเมื่อ ETF ถูกสร้างขึ้นจริง ผู้จัดการ ETF ต้องซื้อและฝากสินทรัพย์ทั้งหมดที่ระบุไว้ใน ETF ผู้จัดการจะได้รับจำนวนหุ้นใน ETF ที่เท่ากับมูลค่าของหุ้นที่ฝาก สิ่งเหล่านี้เรียกว่า "หน่วยสร้าง"

แพลตฟอร์มเพื่อสร้าง ETF ของคุณ

เห็นได้ชัดว่าการสร้างอีทีเอฟที่ประสบความสำเร็จนั้นต้องการความเชี่ยวชาญในการจัดการกองทุนการตลาดและการปฏิบัติตามกฎระเบียบท่ามกลางความเชี่ยวชาญอื่น ๆ

มีบริการบนเว็บที่สัญญาว่าจะช่วยคุณสร้างเปิดและจัดการ ETF ในหมู่พวกเขาคือกลุ่มผู้จัดการ ETF, แลกเปลี่ยนแนวคิดการซื้อขายและสถาปนิกอัลฟ่า

ตัวเลือกอื่น ๆ

มีเพียงไม่กี่คนที่มีทั้งความเชี่ยวชาญและเงินสดในการสร้างตลาดและจัดการอีทีเอฟ แต่ด้วยทรัพยากรที่มีอยู่ในขณะนี้สำหรับนักลงทุนรายบุคคลเกือบทุกคนสามารถสร้างผลงานส่วนบุคคลที่เหมือน ETF ได้ และใครจะรู้? หากแนวคิดการลงทุนของคุณผ่านการทดสอบเวลาอีทีเอฟเยาะเย้ยของคุณอาจเติบโตขึ้นมาเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่แท้จริง

คุณสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอของหุ้นที่สะท้อนดัชนีจากนั้นซื้อและขายหุ้นเหล่านั้นเพื่อรักษาน้ำหนักของหุ้นในดัชนี มันต้องใช้เวลาและความพยายาม แต่อาจมีราคาไม่แพงหากคุณใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ปราศจากค่าคอมมิชชั่นเช่น Robinhood หรือ TD Ameritrade

ตัวเลือกสต็อกชิ้น

แนวคิดของการสร้างอีทีเอฟส่วนบุคคลมีราคาไม่แพงมากขึ้นด้วยความพร้อมของสต็อก "ชิ้น" โบรกเกอร์เช่น Robinhood และแม้แต่ Fidelity และ Charles Schwab อนุญาตให้นักลงทุนซื้อหุ้นเศษส่วนใน บริษัท

ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถสร้างอีทีเอฟส่วนตัวของคุณด้วยหุ้นเศษส่วนของหุ้นแม้ว่าหุ้นหนึ่งรายการหรือมากกว่าในรายการของคุณจะมีราคาต่อหุ้นที่น่าเกรงขาม

ถึงกระนั้นหากคุณเป็นเหมือนนักลงทุนส่วนใหญ่คุณอาจต้องการกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยไม่จำเป็นต้องซื้อและขายหลักทรัพย์อย่างต่อเนื่อง หากเป็นเช่นนั้นการซื้อหุ้นในอีทีเอฟที่มีอยู่น่าจะเป็นตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุด

ความท้าทายในการสร้างอีทีเอฟของคุณเอง

ด้วยกระบวนการและขั้นตอนข้างหลังเราลองพูดคุยและสรุปความท้าทายบางอย่างที่คุณจะเจอหากคุณตั้งค่า ETF ของคุณเอง

• การปฏิบัติตามกฎระเบียบ:การนำทางภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบเกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมายที่กำหนดโดย SEC คุณจะมีเอกสารการเปิดเผยข้อมูลและกฎการปฏิบัติตามอย่างละเอียดเพื่อให้สอดคล้องกับโครงสร้างกองทุนการเปิดเผยการตลาดและการรายงาน
• ทุนเริ่มต้นและค่าใช้จ่าย:เช่นเดียวกับที่เราพูดถึงก่อนหน้านี้การเปิดตัว ETF ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก นี่ไม่ได้เป็นเพียงการลงทุนครั้งแรก แต่สำหรับค่าธรรมเนียมทางกฎหมายและกฎระเบียบ
• สภาพคล่องและปริมาณการซื้อขาย:บรรลุผลเพียงพอสภาพคล่องมีความสำคัญต่ออายุยืนของ ETF หากไม่มีหุ้นที่มีอยู่ในการซื้อขายมันจะเป็นการยากที่จะดำเนินการซื้อขาย (หรือดำเนินการซื้อขายเพื่อเป็นสเปรดการเสนอราคาที่สมเหตุสมผลมากขึ้น)
• การแข่งขันในตลาด:โอกาสที่จะมีอีทีเอฟที่คล้ายกันซึ่งติดตามดัชนีที่คุณต้องการติดตาม คุณจะต้องแยกความแตกต่างของ ETF ของคุณอย่างมีประสิทธิภาพและสื่อสารถึงคุณค่าของมันอย่างชัดเจนหากคุณต้องการดึงดูดเงินภายนอก
• ความซับซ้อนในการดำเนินงาน:การดำเนินการ ETF นั้นเกี่ยวข้องกับกระบวนการปฏิบัติงานจำนวนมากรวมถึงการจัดการการสร้างและการไถ่ถอนหุ้นการจัดการพอร์ตโฟลิโอและสร้างความมั่นใจในการติดตามดัชนีที่แม่นยำ คุณจะต้องตั้งค่าโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถอนุญาตให้ ETF ทำงานได้

บรรทัดล่าง

การเปิดตัวอีทีเอฟเป็นไปได้สำหรับนักลงทุนรายบุคคล แต่ต้องใช้เงินในกระเป๋าลึกและงานมากมาย ความนิยมของกองทุนเหล่านี้นำไปสู่การสร้างบริการจำนวนมากที่ช่วยให้นักลงทุนสร้างรายการตลาดและจัดการอีทีเอฟ

ผู้ที่ขาดทรัพยากรสามารถสร้างอีทีเอฟเสมือนจริงด้วยตนเองเลียนแบบดัชนีเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนส่วนตัวของตนเอง