ตลาดเงินเทียบกับตลาดทุน: ความแตกต่างคืออะไร?

ตลาดเงินเทียบกับตลาดทุน: ภาพรวม

ตลาดเงินและทุนเป็นพื้นฐานของเศรษฐกิจให้บริการนักลงทุนและธุรกิจเหมือนกันตลาดเงินจัดการในตราสารหนี้ระยะสั้นโดยปกติจะเป็นเวลาหนึ่งปีหรือน้อยกว่า เป็นที่ที่รัฐบาลธนาคารและ บริษัท ขนาดใหญ่ไปจัดการความต้องการเงินสดทันทีตลาดทุนเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ระยะยาวเช่นหุ้นและพันธบัตรที่เติบโตในกว่าหนึ่งปี นี่คือที่ บริษัท และรัฐบาลระดมทุนสำหรับโครงการสำคัญและการเติบโตในระยะยาว

ตลาดเงินเป็นสัดส่วนหลักของการดำเนินงานทางการเงินแบบวันต่อวันในขณะที่ตลาดทุนคงอยู่ในระยะยาวการเติบโตทางเศรษฐกิจ- พวกเขาแตกต่างกันสามวิธี: ประเภทของเครื่องมือทางการเงินที่ซื้อขายระยะเวลาการลงทุนและระดับความเสี่ยง ในขณะที่ตลาดเงินจัดลำดับความสำคัญของสภาพคล่องและความปลอดภัยตลาดทุนเสนอศักยภาพสำหรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นด้วยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ด้านล่างเราจะสำรวจลักษณะของแต่ละตลาดและวิธีการทำงาน

ตลาดเงิน

ตลาดเงินมีความหมายสำหรับการให้กู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืมโดยปกติจะเป็นเวลาหนึ่งปีหรือน้อยกว่า มันเหมือนเลนที่รวดเร็วที่ธุรกิจรัฐบาลและสถาบันการเงินสามารถตอบสนองความต้องการด้านเงินทุนที่รวดเร็วของพวกเขา ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับสภาพคล่องการจัดการ. ตลาดเหล่านี้เป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องสภาพคล่องสูงโดยทั่วไปความเสี่ยงต่ำและความสะดวกในการเข้าถึงเงินทุน

พวกเขาทำงานผ่านเครื่องมือเช่นกระดาษเชิงพาณิชย์, ตั๋วเงินคลัง (t-bills) และใบรับรองการฝากเงิน (CDS)- เครื่องมือเหล่านี้อำนวยความสะดวกในการโอนเงินอย่างรวดเร็วและช่วยในการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ พวกเขามักจะได้รับการยกย่องว่าเป็นที่หลบภัยสำหรับนักลงทุนในการจอดเงินสดส่วนเกินของพวกเขาและรักษาระบบของเหลวและมั่นคง

ประเภทและตัวอย่างของตลาดเงิน

ตลาดเงินมีบทบาทสำคัญในระบบการเงินซึ่งเป็นสถานที่สำหรับสถาบันและบุคคลในการจอดเงินสดอย่างปลอดภัยในช่วงเวลาสั้น ๆ ตลาดเหล่านี้จัดการกับตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูงโดยทั่วไปจะครบกำหนดอีกหนึ่งปีหรือน้อยกว่า ลองสำรวจเครื่องมือตลาดเงินประเภทหลักและวิธีการทำงานของพวกเขา

กองทุนตลาดเงินรัฐบาลส่วนใหญ่ลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐฯเช่น T-bills และเครื่องมืออื่น ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล พวกเขาได้รับการพิจารณาว่าปลอดภัยและเป็นของเหลวให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า แต่มีความปลอดภัยมากขึ้นเมื่อเทียบกับกองทุนที่สำคัญ

• t-bills:เหล่านี้เป็นภาระหนี้ระยะสั้นที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯและขายในนิกายที่ 1,000 ดอลลาร์สูงสุดถึง 5 ล้านดอลลาร์ T-bills เติบโตในสี่, แปด, 13, 26 หรือ 52 สัปดาห์นักลงทุนซื้อพวกเขาในส่วนลดและได้รับมูลค่าเต็มรูปแบบเมื่อพวกเขาเติบโตด้วยความแตกต่างซึ่งแสดงถึงดอกเบี้ยที่ได้รับ คลังธนารักษ์และพันธบัตรไม่รวมอยู่ที่นี่ พันธบัตรและเครื่องมือคงที่อื่น ๆ ที่มีเงื่อนไขที่ยาวนานขึ้นถือเป็นส่วนหนึ่งของตลาดทุน
• ข้อตกลงซื้อคืน (repos)-สินทรัพย์เหล่านี้เกี่ยวข้องกับการขายหลักทรัพย์พร้อมข้อตกลงในการซื้อคืนพวกเขาในราคาที่สูงขึ้นเล็กน้อยในวันที่ในอนาคต - มักจะเป็นวันถัดไป พวกเขาเป็นสินเชื่อระยะสั้นโดยทั่วไปโดยทั่วไปจะใช้โดยตัวแทนจำหน่ายในหลักทรัพย์ของรัฐบาล หลักทรัพย์ทำหน้าที่เป็นหลักประกันทำให้ repos มีความเสี่ยงต่ำ
  
• กระดาษเชิงพาณิชย์:กระดาษเชิงพาณิชย์ประกอบด้วยหนี้ระยะสั้นที่ไม่มีหลักประกันที่ออกโดย บริษัท ขนาดใหญ่เพื่อให้ทุนสนับสนุนการดำเนินงานแบบวันต่อวัน เครื่องมือเหล่านี้มักจะเติบโตภายใน 270 วันและจะออกส่วนลดเพื่อมูลค่าในขณะที่มีความเสี่ยงกว่า T-bills กระดาษเชิงพาณิชย์จาก บริษัท ที่มีอันดับสูงสุดมักจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเล็กน้อย
• ซีดี:CDS มีเงื่อนไขคงที่ตั้งแต่สองสามสัปดาห์ถึงหลายปีและจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าบัญชีออมทรัพย์มาตรฐานแม้ว่าผู้ฝากจะต้องรอระยะเวลาเพื่อรับเงินคืน โปรดทราบว่าซีดีที่โตขึ้นหลังจากหนึ่งปีไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของตลาดเงิน

โดยทั่วไปแล้วกองทุนหลักจะลงทุนในภาระผูกพันระยะสั้นที่ออกโดยธนาคารและ บริษัท สองที่พบมากที่สุดแสดงอยู่ด้านล่าง

• การยอมรับของนายธนาคาร:เหล่านี้เป็นตราสารหนี้ระยะสั้นที่รับประกันโดยธนาคารมักใช้สำหรับการค้าระหว่างประเทศ เมื่อธนาคารยอมรับไฟล์การยอมรับของนายธนาคารมันจะรับผิดชอบในการจ่ายเงินให้ผู้ถือเมื่อตราสารครบกำหนด การรับประกันของธนาคารนี้ทำให้พวกเขาลงทุนค่อนข้างปลอดภัย
• พันธบัตร บริษัท ระยะสั้น:สำหรับการรวมในตลาดเงินพันธบัตร บริษัท เหล่านี้มีอายุครบกำหนดหนึ่งปีหรือน้อยกว่า นี่คือหนี้ที่ออกโดย บริษัท ที่เสนอวิธีการสำหรับ บริษัท ในการยืมเงินจากนักลงทุนในช่วงเวลาสั้น ๆ มักจะให้ทุนสนับสนุนการดำเนินงานโครงการการเงินหรือการรีไฟแนนซ์หนี้ที่มีอยู่

กองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีประกอบด้วยภาระหนี้ระยะสั้นที่ออกโดยรัฐบาล รายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับจากการลงทุนเหล่านี้ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลาง บางคนอาจได้รับการยกเว้นจากภาษีท้องถิ่นและรัฐ

• พันธบัตรเทศบาล (Munis):กองทุนตลาดเงินที่ได้รับการยกเว้นภาษีส่วนใหญ่เป็นพันธบัตรหรือธนบัตรซึ่งออกโดยรัฐบาลของรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น สิ่งเหล่านี้มักได้รับการยกเว้นภาษีในระดับรัฐบาลกลางทำให้พวกเขาน่าสนใจสำหรับนักลงทุนในวงเล็บภาษีสูง แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าตลาดเงิน US 6.57 ล้านล้านเหรียญสหรัฐพังทลายลงภายใต้หัวข้อหลักที่ใช้ที่นี่:

ตลาดทุน

ตลาดทุนมีบทบาทสำคัญในการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการออมเพื่อการลงทุนที่มีประสิทธิผล พวกเขาเป็นที่ที่ซื้อและขายหลักทรัพย์ระยะยาว บริษัท และรัฐบาลระดมทุนโดยการออกหุ้น (หุ้น) และพันธบัตร (หลักทรัพย์ประจำรายได้) นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนผ่านมูลค่าความกตัญญูหรือการแจกแจง

การทำธุรกรรมช่วยให้บุคคลและสถาบันสามารถเข้าถึงโอกาสในอนาคต นักลงทุนซื้อเครื่องมือระยะยาวเช่นหุ้นและพันธบัตรจากผู้ออกตราสารในตลาดหลักหรือซื้อขายในตลาดรอง สิ่งนี้ช่วยให้ บริษัท และรัฐบาลได้รับเงินทุนที่พวกเขาต้องการสำหรับโครงการและวัตถุประสงค์ต่าง ๆ นักลงทุนหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนผ่านเงินปันผลหรือความสนใจและการชื่นชมที่อาจเกิดขึ้น

ผู้ซื้อและผู้ขายจะถูกจับคู่ผ่านการแลกเปลี่ยนหรือover-the-counter (OTC)แพลตฟอร์ม โบรกเกอร์และตัวแทนจำหน่ายมีบทบาทสำคัญในการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมและทำให้สิ่งต่าง ๆ ราบรื่น การกำหนดราคาในตลาดทุนนั้นขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์และอุปทานความเชื่อมั่นของนักลงทุนและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

การอำนวยความสะดวกในการค้าสินทรัพย์ทางการเงินช่วยกำหนดราคาสินทรัพย์และทำให้มั่นใจได้ว่ามีสภาพคล่องในระดับหนึ่งทำให้เงินทุนเคลื่อนที่ได้อย่างราบรื่น ดังนั้นตลาดนี้จึงเป็นรากฐานของธุรกิจการขยายตัวและหนุนเศรษฐกิจโดยรวม

ประเภทและตัวอย่างของตลาดทุน

ตลาดทุนสามารถแบ่งออกเป็นตลาดหลักและรอง ตลาดหลักคือที่ที่มีการขายหลักทรัพย์ใหม่เป็นครั้งแรกเช่นเมื่อ บริษัท เผยแพร่สู่สาธารณะด้วยการเสนอขายครั้งแรก (IPO)- สิ่งนี้ช่วยให้ บริษัท สามารถระดมทุนโดยตรงจากนักลงทุนที่ซื้อหุ้นใหม่เหล่านี้

• หลักทรัพย์ของผู้ถือหุ้น:บริษัท เสนอสัดส่วนการเป็นเจ้าของต่อสาธารณะเป็นครั้งแรกผ่านการเสนอขายหุ้น IPO บริษัท เอกชนสามารถทำการซื้อขายสาธารณะได้ บริษัท ยังสามารถดำเนินการตามข้อเสนอการติดตามโดยออกหุ้นเพิ่มเติมเพื่อระดมทุนมากขึ้นหลังจากการเสนอขายหุ้น IPO สำหรับวิธีการที่เลือกสรรมากขึ้นตำแหน่งส่วนตัวอนุญาตให้ บริษัท ขายหุ้นโดยตรงไปยังนักลงทุนจำนวน จำกัด มักจะเป็นผู้ซื้อสถาบันหรือบุคคลที่ได้รับการรับรอง
• ตราสารหนี้:หน่วยงานสามารถยืมเงินได้โดยการออกพันธบัตรในตลาดตราสารหนี้ บริษัท ออกพันธบัตร บริษัท เพื่อให้ทุนสนับสนุนการดำเนินงานหรือการขยายตัว รัฐบาลมีส่วนร่วมเช่นกัน - รัฐบาลออกหลักทรัพย์คลังและรัฐและเมืองเสนอพันธบัตรเทศบาลเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการสาธารณะ หลักทรัพย์ที่ซับซ้อนบางอย่างรวมถึงหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ (ABSS)และหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง (MBSS)
• หลักทรัพย์ไฮบริด:การเชื่อมช่องว่างระหว่างหุ้นและพันธบัตรหลักทรัพย์ไฮบริดนำเสนอคุณสมบัติของทั้งคู่ พันธบัตรแปลงสภาพเริ่มเป็นหนี้ แต่สามารถแปลงเป็นหุ้นภายใต้เงื่อนไขบางประการสต็อกที่ต้องการลูกผสมอื่นมักจะให้เงินปันผลคงที่เช่นพันธบัตร แต่แสดงถึงความเป็นเจ้าของเช่นหุ้นสามัญ
  

ในตลาดทุติยภูมินักลงทุนซื้อขายหลักทรัพย์ที่ออกแล้วแลกเปลี่ยนกันเช่นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)- ตลาดทุนประเภทอื่นคืออนุพันธ์ตลาดที่มีสัญญาทางการเงินเช่นฟิวเจอร์สและตัวเลือกมีการซื้อขาย สัญญาเหล่านี้มักจะขึ้นอยู่กับสินทรัพย์พื้นฐานที่เรียกว่าเช่นหุ้นเฉพาะหรือสินค้าโภคภัณฑ์

• ตลาดทุน:ตลาดหลักทรัพย์เช่น NYSE และ NASDAQ เป็นส่วนที่มองเห็นได้มากที่สุดของตลาดรอง ที่นี่หุ้นของ บริษัท มหาชนแลกเปลี่ยนมืออย่างรวดเร็ว นอกเหนือจากการแลกเปลี่ยนที่สำคัญเหล่านี้ตลาด OTC ที่ขายตามเคาน์เตอร์จัดการการซื้อขายในหุ้นที่มีขนาดเล็กหรือน้อยกว่าหรือน้อยกว่าสระว่ายน้ำมืดการแลกเปลี่ยนภาคเอกชนสำหรับหลักทรัพย์ซื้อขายอนุญาตให้นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ทำการซื้อขายใหญ่โดยไม่ส่งผลกระทบต่อราคาตลาดสาธารณะทันที

• ตลาดตราสารหนี้:ตลาดนี้กว้างใหญ่ ตลาดตราสารหนี้ของรัฐบาลการค้าขายหลักทรัพย์ที่มีความสำคัญในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน ตลาดตราสารหนี้ของ บริษัท อนุญาตให้นักลงทุนซื้อขายหนี้ของ บริษัท ในขณะที่ตลาดตราสารหนี้เทศบาลมุ่งเน้นไปที่หนี้ของรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น ตลาด MBS ซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มการจำนอง

• กองทุนรวม:แม้ว่าจะไม่ได้ซื้อขายโดยตรงจากการแลกเปลี่ยน แต่กองทุนรวมเป็นตัวแทนของการลงทุนที่รวมเข้าด้วยกันสำหรับบุคคลและอื่น ๆ ที่ซื้อและขายหุ้นในกองทุนเองซึ่งโดยทั่วไปจะมีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ
• ผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETPs):กองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETFs)และบันทึกการแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETNs)ติดตามดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์พันธบัตรหรือตะกร้าสินทรัพย์ พวกเขาแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนเช่นหุ้นเสนอการเปิดรับสินทรัพย์ที่หลากหลายพร้อมความสะดวกในการซื้อขายหุ้น
• ตลาดตราสารอนุพันธ์:อนุพันธ์เป็นสัญญาทางการเงินที่มีมูลค่ามาจากสินทรัพย์พื้นฐานตัวเลือกตลาดสัญญาการค้าที่ให้สิทธิ์ (แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน) ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ตลาดฟิวเจอร์สจัดการข้อตกลงเพื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ ณ วันที่ในอนาคต ตลาดแลกเปลี่ยนช่วยให้การแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดหรือหนี้สินจากสองเครื่องมือทางการเงินที่แตกต่างกันระหว่างสองฝ่าย
• ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex)-ตลาด Forex เป็นที่ที่มีการซื้อขายสกุลเงิน เป็นตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลกดำเนินงาน 24 ชั่วโมงต่อวันในช่วงสัปดาห์ทำงาน

ความแตกต่างที่สำคัญ

	ตลาดเงิน	ตลาดทุน
เครื่องดนตรี	การลงทุนระยะสั้นที่มุ่งเน้นเรื่องสภาพคล่องและผลตอบแทนอย่างรวดเร็วเช่นตั๋วเงินคลังกระดาษเชิงพาณิชย์และซีดี	การลงทุนระยะยาวเช่นหุ้นและตราสารหนี้พันธบัตรและตราสารอนุพันธ์
ระยะเวลา	ครบกำหนดน้อยกว่าหนึ่งปี	ครบกำหนดมากกว่าหนึ่งปี
วัตถุประสงค์	การจัดการความต้องการเงินทุนระยะสั้นและสภาพคล่องในระบบการเงิน	การสร้างทุนและนำไปสู่การลงทุนในระยะยาวเพื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ
เสี่ยง	ความเสี่ยงลดลงเนื่องจากลักษณะระยะสั้นและคุณภาพเครดิตของตราสารสูง	ความเสี่ยงที่สูงขึ้นเนื่องจากการครบกำหนดที่ยาวนานขึ้นและความผันผวนของตลาด แต่อาจเป็นผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ทางเลือกสำหรับตลาดเงินและตลาดทุน

ในขณะที่ตลาดเงินและเงินทุนแบบดั้งเดิมมีบทบาทสำคัญในระบบการเงินยานพาหนะและตลาดการลงทุนทางเลือกก็เป็นองค์ประกอบสำคัญของระบบการเงิน- ทางเลือกเหล่านี้มักจะดึงดูดนักลงทุนที่กำลังมองหาการกระจายความเสี่ยงผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือการจัดตำแหน่งกับค่าหรือความต้องการเฉพาะ นี่คือทางเลือกหลักบางส่วน:

• ตลาด Cryptocurrency:cryptocurrencies ชอบBitcoinและอีเธอร์เป็นทางเลือกดิจิทัลสำหรับตลาดดั้งเดิม การดำเนินงานเกี่ยวกับเทคโนโลยี blockchain แบบกระจายอำนาจสินทรัพย์ดิจิตอลเหล่านี้ให้ประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นเช่นการเพิ่มความเป็นส่วนตัวของธุรกรรมและผลตอบแทนการเก็งกำไร แต่พวกเขามาพร้อมกับความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญและความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ เป็นที่น่าสังเกตว่าสินทรัพย์ cryptocurrency นั้นมีอยู่อย่างกว้างขวางมากขึ้นผ่านตลาดทุนเนื่องจากการอนุมัติทั้งคู่ในปี 2567สปอต Bitcoin และ Ether ETFS-
  

• อสังหาริมทรัพย์-การลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์เป็นทางเลือกให้กับตลาดทุนและเงิน อสังหาริมทรัพย์สามารถเสนอรายได้ที่มั่นคงผ่านค่าเช่าและการแข็งค่าของเงินทุนที่มีศักยภาพแม้ว่ามันจะมาพร้อมกับความเสี่ยงและมักจะต้องใช้เงินทุนที่สำคัญ
• ภาคเอกชน:เบลอเส้นเป็นการลงทุนทางเลือกเงินทุนหรือหุ้นเอกชนเป็นเพียงวิธีการที่แตกต่างในการลงทุนในหุ้นของ บริษัท และการลงทุนอื่น ๆ แทนที่จะซื้อขายหุ้นของ บริษัท มหาชนในตลาดเปิดนำเงินทุนเข้าสู่ บริษัท เอกชนหรือสตาร์ทอัพ
  
• การให้ยืมแบบเพียร์ทูเพียร์-แพลตฟอร์มออนไลน์ทำให้บุคคลสามารถให้ยืมโดยตรงกับบุคคลอื่นหรือธุรกิจขนาดเล็กผ่านระบบธนาคารแบบดั้งเดิม สิ่งนี้สามารถให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับผู้ให้กู้และอัตราที่ลดลงสำหรับผู้กู้ แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงของการผิดนัด
• สินค้า:ลงทุนโดยตรงในสินค้าทางกายภาพเช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ทองคำน้ำมันหรือการเกษตรนำเสนอวิธีการกระจายความหลากหลายนอกเหนือจากเครื่องมือทางการเงิน การลงทุนเหล่านี้สามารถทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อ แต่อาจมีการแปรปรวนราคาอย่างมีนัยสำคัญ ฟิวเจอร์สและอนุพันธ์อื่น ๆ ตามมูลค่าของสินค้ามีให้บริการผ่านตลาดทุน
• ศิลปะและของสะสม:ศิลปะมูลค่าสูงเหรียญหายากรถยนต์โบราณและอื่น ๆของสะสมเป็นตัวแทนของตลาดทางเลือกที่นักลงทุนบางคนใช้เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ในขณะที่มีกำไรที่อาจเกิดขึ้นตลาดเหล่านี้ต้องการความรู้พิเศษและอาจมีสภาพคล่องสูง

ระเบียบและการกำกับดูแลตลาดเงินและตลาดทุน

กฎระเบียบของตลาดเงินและตลาดทุนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการรักษาความสมบูรณ์ของตลาดปกป้องนักลงทุนและสร้างความมั่นใจในความมั่นคงทางการเงิน ในสหรัฐอเมริกาหลายหน่วยงานเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาตลาดเหล่านี้:

ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)เป็นตัวควบคุมหลักของตลาดทุนของสหรัฐอเมริกา ก่อตั้งขึ้นในปี 2477 ก.ล.ต. ได้จัดตั้งขึ้นเพื่อปกป้องนักลงทุนรักษาตลาดที่เป็นระเบียบเรียบร้อยและมีประสิทธิภาพและส่งเสริมการสร้างทุน ความรับผิดชอบที่สำคัญของมันรวมถึงการบังคับใช้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางการเสนอและบังคับใช้กฎระเบียบหลักทรัพย์และข้อบังคับและดูแลการตรวจสอบ บริษัท หลักทรัพย์นายหน้านายหน้าที่ปรึกษาการลงทุนและหน่วยงานจัดอันดับ

หน่วยควบคุมหลักอื่นคือหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA)- FINRA เป็นองค์กรพัฒนาเอกชนที่ควบคุม บริษัท นายหน้าของสมาชิกและตลาดแลกเปลี่ยน ภายใต้การกำกับดูแลของ ก.ล.ต. FINRA บังคับใช้กฎของ บริษัท หลักทรัพย์ตรวจสอบ บริษัท เพื่อการปฏิบัติตามและส่งเสริมความโปร่งใสของตลาด

ลองมาดูหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ ที่ให้การกำกับดูแลตลาดเหล่านี้:

• Commodity Futures Trading Commission (CFTC)-CFTC ควบคุมตลาดตราสารอนุพันธ์ของสหรัฐรวมถึงอนาคตทางเลือกและการแลกเปลี่ยน
• ระบบ Federal Reserve:Federal Reserve มีบทบาทสำคัญในการควบคุมและกำกับดูแลธนาคารซึ่งเป็นผู้เข้าร่วมหลักในตลาดเงินนอกเหนือจากบทบาทในนโยบายการเงิน กิจกรรมด้านกฎระเบียบของเฟดมีจุดมุ่งหมายเพื่อส่งเสริมความปลอดภัยและความสมบูรณ์ของสถาบันการธนาคารและความมั่นคงของตลาดการเงิน
• สำนักงานผู้ควบคุมบัญชีของสกุลเงิน (OCC)-เทอร์ส OCC ควบคุมและดูแลธนาคารแห่งชาติและสมาคมการออมของรัฐบาลกลาง มันดูแลการมีส่วนร่วมของสถาบันเหล่านี้ในตลาดทุนและตลาดเงิน
• FDIC:FDIC ให้การประกันเงินฝากสำหรับผู้ฝากเงินธนาคารและดูแลบางแง่มุมของระบบธนาคารรวมถึงการมีส่วนร่วมของธนาคารในตลาดเงิน
• กระทรวงการคลังสหรัฐฯ-กรมธนารักษ์ดูแลแง่มุมต่าง ๆ ของระบบการเงินรวมถึงการออกหลักทรัพย์ของรัฐบาลซึ่งตามที่เราได้เห็นมีความสำคัญต่อทั้งตลาดทุนและตลาดเงิน
• หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐ:หน่วยงานกำกับดูแลเหล่านี้ทำงานภายในแต่ละรัฐเพื่อบังคับใช้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐซึ่งเรียกว่ากฎหมายท้องฟ้าสีฟ้า- พวกเขามักจะทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางเพื่อต่อสู้กับการฉ้อโกงหลักทรัพย์และควบคุมที่ปรึกษาการลงทุนบางอย่าง
• การประสานงานระหว่างประเทศ:ด้วยลักษณะระดับโลกของตลาดการเงินหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯมักจะประสานงานกับคู่ค้าระหว่างประเทศและองค์กรต่างๆเช่นองค์การระหว่างประเทศของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์เพื่อแก้ไขปัญหาข้ามพรมแดนและรักษาเสถียรภาพทางการเงินทั่วโลก
  

บรรทัดล่าง

ตลาดทุนและเงินเป็นเสาหลักพื้นฐานของระบบการเงินที่ทันสมัยแต่ละคนให้บริการบทบาทที่แตกต่างและสมบูรณ์ ตลาดทุนประกอบด้วยหุ้นพันธบัตรและหลักทรัพย์ระยะยาวอื่น ๆ ช่วยให้ธุรกิจและรัฐบาลสามารถระดมทุนสำหรับการลงทุนระยะยาวและการขยายตัว ตลาดเหล่านี้เสนอให้นักลงทุนมีศักยภาพสำหรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่บ่อยครั้งที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นและความผันผวน-

ในขณะเดียวกันตลาดเงินมุ่งเน้นไปที่เครื่องมือระยะสั้นและสภาพคล่องสูงเช่นค่าใช้จ่ายคลังและกระดาษเชิงพาณิชย์ พวกเขาทำหน้าที่เป็นน้ำมันหล่อลื่นของเศรษฐกิจอำนวยความสะดวกในการกู้ยืมระยะสั้นและการให้กู้ยืมและจัดหาที่หลบภัยที่ค่อนข้างปลอดภัยสำหรับการจัดการเงินสด ในขณะที่ตราสารตลาดเงินมักจะให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า แต่ก็ให้สภาพคล่องที่สำคัญและความมั่นคงแก่ระบบการเงิน