วิธีการแลกเปลี่ยน VIX และความผันผวนของตลาดโดยใช้ ETFS

ความผันผวนย้ายตลาดอย่างน่าเชื่อถือเท่าราคาหรือปริมาณการขยายและการทำสัญญาเมื่อเวลาผ่านไปในการตอบสนองต่อความกลัวและความโลภ- ช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงสะท้อนให้เห็นมีความเสี่ยงสูงสภาพแวดล้อมที่ให้รางวัลสูงซึ่งเวลาที่สมบูรณ์แบบสามารถจองผลกำไรที่น่าประทับใจในขณะที่เข้าใจผิดสามารถก่อให้เกิดการสูญเสียอย่างรุนแรง

ผู้เล่นในตลาดหลายคนหลีกเลี่ยงการทำนายราคาโดยสิ้นเชิงในช่วงเวลาที่เครียด แต่พวกเขาวางเดิมพันตามทิศทางของความผันผวนผ่านความคลุมเครือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือกองทุนหุ้นพิเศษที่ตอบสนองต่อสัญญาเหล่านั้น ในขณะที่การทำกำไรจากเครื่องมือเหล่านี้ต้องใช้ทักษะที่ซับซ้อนการจ่ายเงินนั้นคุ้มค่ากับความพยายามโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดมีพฤติกรรมที่ผันผวนมากไม่ว่าจะมีแนวโน้มขึ้นหรือลง

สร้างขึ้นในปี 1993ดัชนีความผันผวนของตลาด CBOE(VIX) ให้สแน็ปช็อตแบบเรียลไทม์ของระดับความโลภและความกลัวรวมถึงความคาดหวังสำหรับความผันผวนใน 30 ครั้งถัดไป มันเป็นพื้นฐานสำหรับการกำหนดราคาฟิวเจอร์สรวมถึงกลยุทธ์ที่ตัวจับเวลาตลาดสามารถใช้กับรายการเวลาและออกไปสู่กองทุนหุ้นที่มีความผันผวน เปิดตัวในช่วงต้นยุค 2000 เครื่องมือที่ซับซ้อนเหล่านี้ได้รับความนิยมอย่างมากสำหรับการป้องกันความเสี่ยงและการเล่นทิศทาง

การซื้อและขายหลักทรัพย์เหล่านี้ได้สร้างผลกระทบความเป็นผู้นำในตัวบ่งชี้ VIX และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า VIX ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากมหาศาลปริมาณ- คุณสามารถเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อเงินทุนแยกออกทำลายและย้อนกลับไปข้างหน้าตัวบ่งชี้พื้นฐาน ผลกระทบนี้เป็นที่แพร่หลายมากที่สุดในสภาวะตลาดที่มีความผันผวนสูง

เครื่องมือการซื้อขาย

ในขณะที่ VIX Futures นำเสนอการเปิดรับความผันผวนของความผันผวนของความผันผวนของความผันผวน แต่กองทุนความผันผวนจะดึงดูดปริมาณมากขึ้นเพราะพวกเขาเข้าถึงได้ง่ายผ่านบัญชีผู้ถือหุ้น มากกว่าเงินแลกเปลี่ยนซื้อขาย(ETF) เครื่องมือเหล่านี้จำนวนมากเป็นผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETPs) ที่ใช้การคำนวณที่ซับซ้อนทำให้ VIX Futures หลายเดือนเข้าสู่ความคาดหวังระยะสั้นและระยะกลาง

กองทุนความผันผวน

• IPATH Series B S&P 500 VIX Futures ระยะสั้น ETN (VXX)
• IPATH Series B S&P 500 VIX Futures ระยะกลาง ETN (VXZ)
• ETF Futures ระยะสั้นของ ProShares VIX (จิ้งจอก-

กองทุนผกผัน/ความผันผวนของเลเวอเรจ

• ETF ระยะสั้นระยะสั้น VIX สั้น VIX (svxy-
• ETF ระยะสั้นระยะสั้นของ ProShares Ultra VIX (uvxy-

การกำหนดราคาตามเวลาจริงของกองทุนจะสลายไปสิ่งของซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเวลาระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สและราคาสปอต การคำนวณเหล่านี้สามารถบีบกำไรในตลาดที่ผันผวนทำให้ความปลอดภัยมีประสิทธิภาพต่ำกว่าตัวบ่งชี้พื้นฐาน เป็นผลให้กองทุนเหล่านี้ทำงานได้ดีที่สุดสำหรับกลยุทธ์ระยะสั้นที่ใช้เทคนิคการออกก้าวร้าวกลยุทธ์ระยะยาวและพุ่มไม้และร่วมกับ Vix Futures และตัวเลือกการป้องกัน

กลยุทธ์กองทุนความผันผวนต้องใช้วิธีการสองขั้นตอนที่ตรวจสอบ VIX รวมถึงการดำเนินการด้านราคาในกองทุนเป้าหมาย ความเข้าใจในการวิเคราะห์ทางเทคนิคของ VIX สามารถลดผลกระทบจากการลดผลกำไรของ contango โดยการระบุระดับและจุดเปลี่ยนที่กองทุนจะสูญเสียแนวโน้มแรงผลักดัน- มันใช้งานได้เนื่องจากสัญญาฟิวเจอร์สที่ยาวนานกว่าที่ใช้ในการคำนวณการกำหนดราคามีความไวน้อยกว่าการเคลื่อนไหวของ VIX ระยะสั้นโดยใช้ผลกระทบที่มากขึ้นเมื่อโมเมนตัมแนวโน้มลดลง

แผนภูมิ VIX สร้างแหลมแนวตั้งที่สะท้อนช่วงเวลาของความเครียดสูงเกิดจากตัวเร่งปฏิกิริยาทางเศรษฐกิจการเมืองหรือสิ่งแวดล้อม เป็นการดีที่สุดที่จะดูระดับที่แน่นอนเมื่อพยายามตีความรูปแบบที่ขรุขระเหล่านี้มองหาการพลิกกลับรอบตัวเลขรอบใหญ่เช่น 20, 30 หรือ 40 และใกล้กับยอดเขาก่อน ยังให้ความสนใจกับการโต้ตอบระหว่างตัวบ่งชี้และ 50 และ 200 วันค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบทวีคูณ(EMAs) โดยมีระดับเหล่านั้นทำหน้าที่สนับสนุนหรือต่อต้าน

เก็บ VIX แบบเรียลไทม์บนหน้าจอของคุณเมื่อพิจารณารายการในกองทุนความผันผวน เปรียบเทียบแนวโน้มกับการดำเนินการด้านราคาในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนียอดนิยมรวมถึงS&P 500และ NASDAQ 100. การบรรจบกันและความสัมพันธ์ที่แตกต่างระหว่างเครื่องมือเหล่านี้สร้างข้อสังเกตที่ช่วยในการกำหนดเวลาของตลาดและการบริหารความเสี่ยง:

• Rising Vix + Rising S&P 500 และ NASDAQ 100 INDEX FUTURES = ความแตกต่างของหมีที่ทำนายความเสี่ยงที่ลดลงและมีความเสี่ยงสูงสำหรับการกลับรายการข้อเสีย
• Rising Vix + Falling S&P 500 และ NASDAQ 100 INDEX FUTURES = การบรรจบกันของ Bearish ที่เพิ่มอัตราต่อรองสำหรับวันเทรนด์ลดลง
• Falling Vix + Falling S&P 500 และ NASDAQ 100 INDEX Futures = ความแตกต่างของรั้นที่คาดการณ์ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและมีศักยภาพสูงสำหรับการกลับรายการกลับหัวกลับหาง
• Falling Vix + Rising S&P 500 และ NASDAQ 100 INDEX Futures = การลู่เข้ารั้นที่เพิ่มอัตราต่อรองสำหรับวันที่กลับหัวกลับหาง
• การกระทำที่แตกต่างระหว่าง S&P 500 และ NASDAQ 100 INDEX Futures ช่วยลดความน่าเชื่อถือในการทำนายซึ่งมักจะให้ whipsaws, ความสับสนและเงื่อนไขของ rangebound

วัดแนวโน้มความผันผวนด้วยชาร์ต VIX ระยะยาวและระยะสั้นมองหาการเล่นกองทุนที่เห็นอกเห็นใจ Rising Vix มีแนวโน้มที่จะเพิ่มไฟล์ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีส่วนได้เสียและส่วนประกอบพื้นฐานทำให้การเปิดรับกองทุนด้านยาวน่าสนใจยิ่งขึ้น การลดลงของ VIX กลับสมการนี้สนับสนุนรายการสั้น ๆ ที่ต้องใช้กำไรในขณะที่ VIX กลับมาเป็นค่าเฉลี่ยในระยะยาว

บรรทัดล่าง

กองทุนความผันผวนให้ระดับ "ความกลัวและความโลภ" สูงในขณะที่หลีกเลี่ยงการคาดการณ์ในทิศทางราคา การก่อสร้างกองทุนที่ซับซ้อนทำให้พวกเขาเหมาะสมที่สุดกลยุทธ์การซื้อขายระยะสั้นในสภาวะที่ผันผวนและกลยุทธ์ระยะสั้นระยะยาวในสภาพที่เป็นพิษเป็นภัยและเงียบสงบรวมถึงสภาพแวดล้อมในตลาดวัว