2 วิธีที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษี

สาขาวิชาหนึ่งการวางแผนภาษีกลยุทธ์สำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงคือการใช้งานดำเนินการดอกเบี้ยจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงสำหรับพันธมิตรทั่วไปสำหรับค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานที่จ่ายให้กับผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง กลยุทธ์ภาษีที่ใหม่กว่ากองทุนจำนวนมากใช้คือการป้อนการประกันภัยต่อธุรกิจกับ บริษัท ที่อยู่ในเบอร์มิวดา วิธีการทั้งสองนี้อนุญาตให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงลดหนี้สินภาษีได้อย่างมาก ในบทความนี้เราดูว่ากลยุทธ์ทั้งสองทำงานอย่างไรพร้อมกับวิธีการชดเชยกองทุนป้องกันความเสี่ยง

กองทุนป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?

อันกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นคลาสการลงทุนทางเลือกที่พยายามรับผลตอบแทนที่ใช้งานสำหรับนักลงทุนโดยใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดที่แตกต่างกัน พวกเขามักจะถูกจัดตั้งขึ้นเป็นหุ้นส่วนการลงทุนภาคเอกชนเนื่องจากข้อกำหนดการลงทุนขั้นต่ำจำนวนมากพวกเขามักจะถูกตัดให้กับนักลงทุนโดยเฉลี่ย แต่พวกเขาให้ความสำคัญกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง - ผู้ที่มีระดับสูงมูลค่าสุทธิรายได้สูงและขนาดสินทรัพย์มีขนาดค่อนข้างใหญ่ โดยทั่วไปแล้วกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะถือว่าเป็นสภาพคล่องต่ำซึ่งหมายความว่านักลงทุนจำเป็นต้องมีขอบฟ้าระยะยาวและไม่สามารถใช้ประโยชน์จากผลกำไรระยะสั้นได้

โครงสร้างค่าตอบแทน

กองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่ได้รับการจัดการภายใต้สองและยี่สิบโครงสร้างการชดเชยหรือการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ โครงสร้างนี้มักจะประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานค่าธรรมเนียมเหล่านี้ขึ้นอยู่กับและอาจแตกต่างกันระหว่างเงินทุน

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์คิดค่าธรรมเนียม 2% แบบคงที่ค่าธรรมเนียมการจัดการขึ้นอยู่กับมูลค่าของจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดในกองทุน ค่าธรรมเนียมการจัดการเหล่านี้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสำหรับกองทุนรวมถึงต้นทุนการซื้อขาย

ที่ค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรที่เกิดขึ้นภายใต้การจัดการของกองทุนป้องกันความเสี่ยง ค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพที่พบบ่อยที่สุดคือ 20% ของผลกำไรจำนวนนี้อาจสูงขึ้นหรือต่ำกว่าขึ้นอยู่กับกองทุนส่วนบุคคล กองทุนจำนวนมากยังใช้เครื่องหมายน้ำเพื่อให้แน่ใจว่าผู้จัดการจะไม่จ่ายเงินสำหรับประสิทธิภาพ subpar

ดำเนินการดอกเบี้ย

กองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากได้รับการจัดโครงสร้างเพื่อใช้ประโยชน์จากดอกเบี้ยที่ดำเนินการ ภายใต้โครงสร้างนี้กองทุนจะถือเป็นหุ้นส่วน ผู้ก่อตั้งและผู้จัดการกองทุนถือเป็นพันธมิตรทั่วไปในขณะที่นักลงทุนเรียกว่าพันธมิตรที่ จำกัด-ผู้ก่อตั้งยังเป็นเจ้าของ บริษัท จัดการที่ดำเนินการกองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้จัดการได้รับค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพ 20% ของดอกเบี้ยที่ดำเนินการเป็นหุ้นส่วนทั่วไปของกองทุน

ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับการชดเชยด้วยดอกเบี้ยที่ดำเนินการนี้ รายได้ที่พวกเขาได้รับจากกองทุนจะถูกเก็บภาษีเป็นผลตอบแทนจากการลงทุนซึ่งตรงข้ามกับเงินเดือนหรือค่าตอบแทนสำหรับการให้บริการ ที่ค่าธรรมเนียมจูงใจถูกเก็บภาษีในระยะยาวกำไรอัตรา 23.8% —20% จากกำไรสุทธิและอีก 3.8% สำหรับภาษีเงินได้สุทธิจากการลงทุน- เมื่อเทียบกับอัตราภาษีเงินได้ปกติซึ่งอัตราสูงสุดคือ 37%สิ่งนี้แสดงถึงการประหยัดภาษีที่สำคัญสำหรับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์

การจัดการธุรกิจนี้มีนักวิจารณ์ที่บอกว่าโครงสร้างเป็นช่องโหว่ที่ช่วยให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษี ที่พระราชบัญญัติการลดภาษีและงานทำการเปลี่ยนแปลงกฎดอกเบี้ยที่ดำเนินการ ภายใต้กฎหมายกองทุนจะต้องถือสินทรัพย์มานานกว่าสามปีเพื่อให้ได้รับผลกำไรในระยะยาวกำไรใด ๆ ที่จัดขึ้นเป็นเวลาน้อยกว่าสามปีจะถือว่าเป็นระยะสั้นและมีการเก็บภาษีในอัตรา 40.8%แต่การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ค่อยใช้กับกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่ซึ่งโดยทั่วไปถือสินทรัพย์มานานกว่าห้าปี

ธุรกิจประกันภัยต่อเบอร์มิวดา

กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่โดดเด่นจำนวนมากใช้ธุรกิจประกันภัยต่อในเบอร์มิวดาเพื่อลดหนี้สินภาษีของพวกเขา เบอร์มิวดาไม่เรียกเก็บเงินภาษีเงินได้ดังนั้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงจึงตั้งค่าของตัวเองบริษัท ประกันภัยต่อในเบอร์มิวดาโปรดจำไว้ว่า บริษัท ประกันภัยต่อเป็น บริษัท ประกันประเภทหนึ่งที่ให้ความคุ้มครองแก่ บริษัท ประกันภัย พวกเขาจัดการกับความเสี่ยงที่ถือว่ามีขนาดใหญ่เกินไปสำหรับ บริษัท ประกันภัยที่จะดำเนินการด้วยตนเอง ดังนั้น บริษัท ประกันภัยสามารถแบ่งปันความเสี่ยงกับ บริษัท ประกันภัยต่อและรักษาเงินทุนให้น้อยลงในหนังสือเพื่อครอบคลุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น

กองทุนป้องกันความเสี่ยงส่งเงินไปยัง บริษัท ประกันภัยต่อในเบอร์มิวดา ในทางกลับกันผู้ให้บริการประกันภัยต่อเหล่านี้ลงทุนเงินทุนเหล่านั้นกลับเข้าไปในกองทุนป้องกันความเสี่ยง ผลกำไรใด ๆ จากกองทุนป้องกันความเสี่ยงไปที่ บริษัท ประกันภัยต่อในเบอร์มิวดาซึ่งพวกเขาไม่มีภาษีเงินได้นิติบุคคล ผลกำไรจากการลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์เติบโตขึ้นโดยไม่มีอะไรเลยความรับผิดทางภาษี- ภาษีกำไรจากการลงทุนจะเป็นหนี้เมื่อนักลงทุนขายเงินเดิมพันของพวกเขาใน บริษัท ประกันภัยต่อ

ธุรกิจในเบอร์มิวดาจะต้องเป็นธุรกิจประกันภัย ธุรกิจประเภทอื่น ๆ น่าจะได้รับบทลงโทษจากInternal Revenue Service(IRS) ในสหรัฐอเมริกาสำหรับบริษัท การลงทุนต่างประเทศแบบพาสซีฟ- IRS กำหนดประกันเป็นธุรกิจที่ใช้งานอยู่

เพื่อให้มีคุณสมบัติเป็นธุรกิจที่ใช้งานได้ บริษัท รับประกันภัยต่อไม่สามารถมีเงินทุนจำนวนมากกว่าที่ต้องการในการคืนประกันที่ขาย แม้ว่า บริษัท ประกันภัยต่อหลายแห่งจะมีส่วนร่วมในธุรกิจ แต่ดูเหมือนว่าจะค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับกลุ่มเงินจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใช้ในการจัดตั้ง บริษัท