6 ความเสี่ยงใหญ่ของการลงทุนในหุ้นเทสลา

ถูกตรึงโดยจำนวนมากว่าเป็นหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงและให้รางวัลสูงเทสลามอเตอร์, Inc. (TSLA) จัดอันดับหนึ่งใน บริษัท มหาชนที่น่าสนใจที่สุดในโลก ผู้ก่อตั้งElon Muskเป็นซุปเปอร์สตาร์ที่ถกเถียงกันในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและเทสลาซิลิคอนวัลเลย์รากได้เพิ่มความคาดหวังของนักลงทุน เทสลาดึงดูดความสนใจมากขึ้นในปี 2564 เมื่อ บริษัท มีมูลค่าตลาดหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นการประเมินมูลค่าสตราโตสเฟียร์ที่ได้รับจาก megatitans เพียงไม่กี่คน

อนาคตของเทสลามีศักยภาพที่น่าตื่นเต้น แต่ก็ยังสามารถคาดการณ์ได้ยาก นักลงทุน TSLA ควรทำให้ความคาดหวังของพวกเขาและพิจารณาว่าความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเทสลาอาจเผชิญในอีกห้าถึงสิบปีข้างหน้า

1. รถเทสลายังคงแพงเกินไป

แม้จะมีแรงจูงใจจากรัฐบาลที่ใจกว้างเช่นการลดหย่อนภาษีสำหรับเทคโนโลยีทางเลือกผู้บริโภคที่มีศักยภาพของโมเดล S ของเทสลายังคงต้องเผชิญกับกป้ายราคาขนาดใหญ่เริ่มต้นที่ $ 94,990 ก่อนสิ่งจูงใจหรือส่วนลดใด ๆ ณ เดือนพฤศจิกายน 2564แม้แต่ตัวเลือกต้นทุนที่ต่ำกว่าใหม่ของเทสลารุ่น 3 คือ $ 43,990 ก่อนที่จะได้รับแรงจูงใจด้านภาษีและการประหยัดก๊าซ ณ เดือนพฤษภาคม 2564 ซึ่งยังไม่สามารถเข้าถึงไดรเวอร์ส่วนใหญ่ได้

รถยนต์ไม่เพียง แต่มีราคาแพงสำหรับผู้บริโภคที่จะซื้อเท่านั้น แต่ยังมีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับเทสลาที่จะทำ นักวิเคราะห์กลุ่มแนวตั้งกอร์ดอนจอห์นสันโดยประมาณว่า บริษัท สูญเสียเงินประมาณ 14,000 เหรียญสหรัฐในแต่ละรุ่น 3 คันที่ขายในปี 2561 แม้ว่าตัวเลขเหล่านี้อาจปรับปรุงให้ดีขึ้นเมื่อ บริษัท ปรับตัวขึ้น

2. เทสลาอาจหมดแบตเตอรี่

หนึ่งในปัญหาแรก ๆ ที่ผู้บริหารของ Tesla วิ่งเข้ามาคือการขาดแบตเตอรี่เพื่อเพิ่มพลังงานผลิตภัณฑ์ของพวกเขา Gigafactory ที่มีชื่อเสียงระดับโลกของ Tesla ซึ่งยังอยู่ในระหว่างการก่อสร้างใน Sparks, Nev. ควรจะแก้ปัญหาของ บริษัทวิกฤตแบตเตอรี่- โรงงานผลิตลิเธียมไอออนซึ่งมีพื้นที่ตามแผนมากกว่า 1.9 ล้านตารางฟุตโครงการเพื่อช่วยในการผลิตทางลาดให้กับรถยนต์เทสลามากกว่า 500,000 คันต่อปี

โครงการสำคัญ ๆ เช่น Gigafactory มักถูกรบกวนด้วยอุปสรรคด้านลอจิสติกส์หรือกฎระเบียบและยังคงต้องเห็นหากโรงงานสามารถเสร็จสิ้นได้ตรงเวลา รัฐบาลเนวาดาได้ให้แสงสีเขียวแก่ Gigafactory ซึ่งคาดว่าจะผลิตกิจกรรมทางเศรษฐกิจเพิ่มเติม 100 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา

แม้ว่าสิ่งอำนวยความสะดวกจะเสร็จสมบูรณ์เพียง 30% แต่หนึ่ง gigafactory อาจไม่เพียงพอและ Musk ได้บอกใบ้ว่า บริษัท อาจต้องการสิ่งอำนวยความสะดวกหลายอย่างเพื่อตอบสนองความต้องการมันจะต้องใช้จำนวนมากค่าใช้จ่ายด้านทุน(capex) เพื่อให้ บริษัท เรียกเก็บเงินเต็มและผู้ถือหุ้นมีความสุข.

3. ราคาก๊าซต่ำ

เมื่อราคาก๊าซลดลงในปี 2557 และ 2558 เทสลาสูญเสียความมันวาว ท้ายที่สุดแล้วรถยนต์ที่ใช้พลังงานจากน้ำมันเบนซินแข่งขันกับผลิตภัณฑ์ของเทสลาและราคาก๊าซที่ลดลงทำให้รถยนต์ที่ขับเคลื่อนด้วยน้ำมันเบนซินน่าสนใจยิ่งขึ้น ราคาก๊าซไม่จำเป็นต้องอยู่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาเพื่อสร้างความเสียหายต่อราคาหุ้น TSLA มันจะต้องมีราคาถูกพอที่จะเก็บรถยนต์มรดกไว้บนท้องถนน

ความไม่แน่ใจของก๊าซของ TSLA มาจากสองมุมในครั้งเดียว ปัญหาแรกคือการเพิ่มการผลิตทั่วโลกในน้ำมัน ทฤษฎี "Peak Oil" ที่โดดเด่นครั้งหนึ่งดูเหมือนจะถูก debunked โดยการผลิตน้ำมันทั่วโลกเพิ่มขึ้นทุกปีตั้งแต่ปี 2009 ถึง 2019บริษัท น้ำมันเริ่มดีขึ้นในการค้นหาน้ำมันและด้วยความช่วยเหลือของการแตกหักแบบไฮดรอลิกและการขุดเจาะแนวนอนพวกเขายังมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการสกัดน้ำมัน

อุปกรณ์ปิโตรเลียมเพิ่มขึ้นและในเวลาเดียวกันเครื่องยนต์สันดาปภายในนั้นประหยัดเชื้อเพลิงได้มากขึ้น จากข้อมูลของสำนักสถิติการขนส่งประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิงโดยเฉลี่ยของรถยนต์โดยสารที่ใช้งานเบาในสหรัฐอเมริกายังคงปรับปรุง

หากเทสลากำลังจะเปลี่ยนเป็นผู้ผลิตรถยนต์กระแสหลักและสร้างความสอดคล้องกันกระแสเงินสดมันต้องขายรถยนต์มากขึ้น ผู้บริโภคมีโอกาสน้อยที่จะเปลี่ยนไปใช้รถยนต์ไฟฟ้าหากเชื้อเพลิงที่ใช้ปิโตรเลียมยังคงเป็นทางเลือกที่ถูกกว่าไกล-

4. การแข่งขันรถยนต์ไฟฟ้าเพิ่มขึ้น

เทสลาไม่ใช่ บริษัท แรกที่สร้างรถยนต์ไฟฟ้า ที่น่าสนใจคือรถยนต์ไฟฟ้าคันแรกอาจถูกสร้างขึ้นเร็วที่สุดเท่าที่โทมัสดาเวนพอร์ท แต่เทสลาดูเหมือนจะประสบความสำเร็จมากที่สุด

คู่แข่งที่มีชื่อเสียงสองคนคือเชฟโรเลตโบลต์และนิสสันลีฟล้มเหลวในการได้รับแรงฉุดก่อนกำหนดเนื่องจากราคาขายปลีกที่สูงและช่วงการขับขี่ที่ จำกัด Nissan Leaf เริ่มต้นที่ $ 27,400 ก่อนสิ่งจูงใจโดยมีระยะทางสูงถึง 226 ไมล์ ณ เดือนตุลาคม 2564

รุ่น 2022 ของ Bolt เชฟโรเลตเริ่มต้นที่ $ 31,000 ก่อนสิ่งจูงใจด้วยระยะทาง 259 ไมล์มีระยะทางมากกว่าระยะทาง 220 ไมล์ของรุ่นมาตรฐาน 3 ของเทสลาในเดือนตุลาคมปี 2564บริษัท อื่น ๆ วางแผนที่จะเข้าสู่ตลาดรถยนต์ไฟฟ้าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้ารวมถึง Mercedes-Benz, Volkswagen, Subaru, Ford และ BMW หากสิ่งนี้เกิดขึ้นแล้วเทสลาส่วนแบ่งการตลาดอาจเริ่มแออัด

บริษัท เทคโนโลยีบางแห่งอาจเข้าร่วมการต่อสู้ Apple, Inc. เชื่อว่าสามารถท้าทายเทสลาในอุตสาหกรรมการขนส่งและ Google ได้วางเดิมพันบนอุตสาหกรรมรถยนต์-เทสลาเป็นที่ยอมรับอย่างมากเกี่ยวกับธุรกิจที่มีฐานผู้บริโภคที่มีอยู่ในวงกว้าง

5. เทสลาอาจไม่ชดใช้ค่าใช้จ่ายจำนวนมาก

Musk เคยมีชื่อเสียงเกี่ยวกับ บริษัท ของเขาว่า "เราจะใช้จ่ายเงินจำนวนหนึ่งใน Capex" นักลงทุนจำนวนมากชอบที่จะเห็นค่าใช้จ่ายด้านทุนสูง แต่จะต้องมีการจ่ายเงินในอีกด้านหนึ่ง สิ่งนี้ดูเหมือนจะเป็นจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมทารกที่ปูด้วยสตาร์ทอัพที่ล้มเหลว

เทสลาใช้เวลาหลายพันล้านในการพัฒนาสำหรับรถยนต์รุ่น 3 และรุ่น X และโรงงานแบตเตอรี่มาพร้อมกับป้ายราคาที่หนักหน่วง ในการยื่น SEC สำหรับไตรมาสแรกของปี 2564 เทสลาคาดการณ์ว่าค่าใช้จ่ายด้านทุนน่าจะเพิ่มขึ้นสูงถึง 4.5 หรือ 6 พันล้านดอลลาร์ต่อปี

การยื่นแบบรายไตรมาสเดียวกันรวมถึงบันทึกเกี่ยวกับเทสลาพึ่งพา Elon Musk- เทสลาเป็น "พึ่งพาบริการของ Elon Musk อย่างมากการสอนเทสลาและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเรา" บริษัท กล่าว

นี่ไม่ใช่เรื่องที่น่าตกใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเทคโนโลยี คิดSteve Jobs และ Apple- บางทีสิ่งที่เกี่ยวกับสิ่งที่ตามมาหลังจากนั้นไม่นาน: "เขาไม่ได้อุทิศเวลาเต็มเวลาและให้ความสนใจกับเทสลา"

Musk เป็นผู้บริหารที่กระตือรือร้นมาก เขาเคยเป็นซีอีโอของpaypalก่อนเข้าร่วมเทสลาและได้เป็นซีอีโอและหัวหน้าเจ้าหน้าที่ด้านเทคนิค (CTO) ของเทคโนโลยีการสำรวจอวกาศ เขายังเป็นประธานของ SolarCity ซึ่งติดตั้งอุปกรณ์พลังงานแสงอาทิตย์ที่มีราคาแพง การสูญเสียผู้บริหารหลักอาจเป็นความพ่ายแพ้อย่างมากสำหรับ บริษัท

ยิ่งไปกว่านั้นซีอีโอที่ผิดปกติได้พิสูจน์ให้เห็นถึงสายฟ้าสำหรับเรื่องอื้อฉาวตามที่คาดไว้จาก "การสอน" ที่ได้รับการแต่งตั้งด้วยตนเอง หมายเหตุการยื่นเอกสารรายไตรมาสเดียวกันว่าขณะนี้มีการฟ้องร้องดำเนินคดีในชั้นเรียนเก้าครั้งกับ Tesla และ Musk ซึ่งเกี่ยวข้องกับทวีต 2018 ที่ Musk ประกาศแผนการที่จะนำ บริษัท เอกชน ทวีตถูกกล่าวหาว่าเป็นความพยายามในการจัดการราคาหุ้นของ TSLA ซึ่งเป็นการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง

พฤติกรรมหุนหันพลันแล่นของมัสค์ก็มีผลกระทบในโลกแห่งความเป็นจริง ในระหว่างการระบาดใหญ่ของ Covid-19 มัสค์ออกอากาศข้อมูลที่ผิดซ้ำ ๆ เกี่ยวกับการระบาดใหญ่และวิพากษ์วิจารณ์ข้อ จำกัด การล็อคว่าเป็น "ฟาสซิสต์" ในการโทรหารายได้กับนักลงทุนเทสลาต่อมาเขาท้าทายเจ้าหน้าที่สาธารณสุขโดยการเปิดโรงงานบริเวณอ่าวเทสลาอีกครั้งทำให้เกิดการติดเชื้อ 450 ครั้ง

บรรทัดล่าง

ด้วยการประเมินมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ความสำเร็จของเทสลาในฐานะผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้านั้นยากที่จะโต้แย้ง อย่างไรก็ตามยังมีอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นอีกมากมายที่จะเอาชนะจากความยากลำบากในการพัฒนาเทคโนโลยี EV ราคาไม่แพงไปจนถึงความเสี่ยงที่เกิดจาก บริษัท ที่แข่งขันกัน