การตั้งค่ากับดักกำไรด้วยสเปรดผีเสื้อ

ผีเสื้อแพร่กระจายคืออะไร?

การแพร่กระจายของผีเสื้อนอกเงิน (OTM Butterfly) เป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่ไม่เหมือนใครตามสเปกตรัมการซื้อขายตัวเลือกที่เสนอศักยภาพที่ได้รับรางวัลถึงความเสี่ยงที่โดดเด่นสำหรับผู้ที่เต็มใจพิจารณาความเป็นไปได้

ตัวเลือกการค้าของแต่ละบุคคลด้วยเหตุผลหลายประการ การซื้อขายบางอย่างเพื่อคาดการณ์ถึงความคาดหวังของช่วงเวลาที่กำหนด คนอื่นใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันตำแหน่งที่มีอยู่ คนอื่น ๆ ยังใช้กลยุทธ์ขั้นสูงมากขึ้นด้วยความหวังว่าจะสร้างรายได้พิเศษเป็นประจำ ทั้งหมดนี้เป็นวัตถุประสงค์ที่ถูกต้องและสามารถประสบความสำเร็จได้หากทำอย่างถูกต้อง

ประเด็นสำคัญ

การแพร่กระจายของผีเสื้อเป็นกลยุทธ์ที่ไม่เหมือนใครในการซื้อขายตัวเลือก
ความหลากหลายของการแพร่กระจายของผีเสื้อรวมถึงการแพร่กระจายของผีเสื้อที่ดัดแปลงและผีเสื้อ OTM
ผีเสื้อ OTM คือการค้า "ทิศทาง" หุ้นพื้นฐานจะต้องย้ายไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้สำหรับการค้าเพื่อแสดงผลกำไรในที่สุด
ข้อเสียเบื้องต้นของการแพร่กระจายของผีเสื้อ OTM คือผู้ค้าจะต้องถูกต้องเกี่ยวกับทิศทางของตลาดเพื่อให้ทำงานได้ดี

การแพร่กระจายของผีเสื้อทำงานอย่างไร

การแพร่กระจายของผีเสื้อแสดงถึงกลยุทธ์ที่ไม่เหมือนใครในการซื้อขายตัวเลือก รูปแบบพื้นฐานที่สุดเกี่ยวข้องกับการซื้อแบบหนึ่งตัวเลือกการโทรโดยเฉพาะราคานัดหยุดงานในขณะที่ขายตัวเลือกการโทรสองตัวพร้อมกันในราคาที่สูงขึ้นและซื้อตัวเลือกการโทรอีกหนึ่งตัวเลือกในราคาที่สูงขึ้น

กระบวนการเมื่อใช้ใส่ตัวเลือกคือการซื้อตัวเลือกใส่หนึ่งตัวในราคาที่มีการนัดหยุดงานโดยเฉพาะในขณะที่ขายตัวเลือกสองตัวพร้อมกันพร้อมกันในราคาที่ต่ำกว่าและซื้อตัวเลือกใส่หนึ่งตัวเลือกในราคาที่ต่ำกว่า

ผลกระทบสุทธิของการกระทำนี้คือการสร้าง "ช่วงกำไร" ช่วงของราคาที่การค้าจะได้รับผลกำไรเมื่อเวลาผ่านไป การแพร่กระจายของผีเสื้อมักใช้เป็นกลยุทธ์ "เป็นกลาง" คุณสามารถดูไฟล์เส้นโค้งความเสี่ยงสำหรับการแพร่กระจายของผีเสื้อที่เป็นกลางโดยใช้ตัวเลือกบนโซลาร์แรก (FSLR) ในรูปที่ 1

รูปที่ 1-FSLR 110-130-150 โทรหาผีเสื้อ

การค้าที่แสดงในรูปที่ 1 เกี่ยวข้องกับการซื้อสาย 110 สายขายสองสาย 130 สายและซื้อสาย 150 สายหนึ่งสาย การค้านี้มีความเสี่ยงที่ จำกัดทั้งกลับหัวและข้อเสีย ความเสี่ยงนั้นอยู่ในจำนวนเงินสุทธิที่จ่ายเพื่อเข้าสู่การค้า: $ 580 ในตัวอย่างนี้

การค้ายังมีศักยภาพในการทำกำไร จำกัด ด้วยกำไรสูงสุด $ 1,420 และสิ่งนี้จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อ FSLR ปิดที่ $ 130 ในวันที่ตัวเลือกการหมดอายุ- มันไม่น่าเป็นไปได้ แต่ประเด็นที่สำคัญกว่าคือการค้านี้จะแสดงผลกำไรบางอย่างตราบใดที่ FSLR ยังคงอยู่ระหว่างประมาณ 115 และ 145 ผ่านช่วงเวลาที่ตัวเลือกหมดอายุ

OTM Butterfly แพร่กระจาย

การค้าที่แสดงในรูปที่ 1 เรียกว่าการแพร่กระจายของผีเสื้อ "เป็นกลาง" เนื่องจากราคาของตัวเลือกที่ขายคือที่เงิน- ตัวเลือกที่ขายอยู่ใกล้กับราคาปัจจุบันของหุ้นพื้นฐาน การค้าสามารถแสดงผลกำไรได้หากหุ้นไม่ขยับไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ผีเสื้อ OTM ถูกสร้างขึ้นในลักษณะเดียวกับผีเสื้อที่เป็นกลาง: โดยการซื้อสายหนึ่งสายขายสองสายในราคาที่สูงกว่าและซื้อตัวเลือกการโทรอีกหนึ่งตัวเลือกในราคาที่สูงขึ้น ความแตกต่างที่สำคัญคือตัวเลือกที่ขายไม่ใช่ตัวเลือกในการทำเงินด้วยผีเสื้อ OTM แต่เป็นตัวเลือกนอกเงิน

ผีเสื้อ OTM คือการค้า "ทิศทาง" หุ้นพื้นฐานจะต้องย้ายไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้สำหรับการค้าเพื่อแสดงผลกำไรในที่สุด สต็อกพื้นฐานจะต้องเพิ่มขึ้นเพื่อการค้าเพื่อแสดงผลกำไรหากมีการป้อนผีเสื้อ OTM โดยใช้การโทรนอกเงิน หุ้นพื้นฐานจะต้องลดลงสำหรับการค้าเพื่อแสดงผลกำไรหากมีการป้อนผีเสื้อ OTM โดยใช้ตัวเลือกการใส่เงินนอกเงิน

รูปที่ 2 แสดงเส้นโค้งความเสี่ยงสำหรับผีเสื้อโทร OTM

รูปที่ 2-FSLR 135-160-185 OTM โทรหาผีเสื้อ

การค้าที่แสดงในรูปที่ 2 เกี่ยวข้องกับการซื้อ 135 สายหนึ่งครั้งกับ FSLR ที่ซื้อขายที่ประมาณ $ 130 ขาย 160 โทรสองสายและซื้อสาย 185 สายหนึ่งสาย การค้านี้มีความเสี่ยงสูงสุด 493 ดอลลาร์และศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดที่ $ 2,007 หุ้นจะต้องสูงกว่าราคาเบรกเวนจาก $ 140 ต่อหุ้นเมื่อหมดอายุสำหรับการค้านี้เพื่อแสดงผลกำไร

ดูที่เส้นโค้งความเสี่ยงอย่างไรก็ตามแสดงให้เห็นว่ากำไรก่อนกำหนด 100% หรือมากกว่านั้นอาจมีได้หากหุ้นเคลื่อนที่สูงขึ้นก่อนหมดอายุ ความคิดไม่จำเป็นต้องยึดมั่นจนกว่าจะหมดอายุและหวังว่าจะมีบางสิ่งที่ใกล้เคียงกับศักยภาพสูงสุด แต่เพื่อหาโอกาสในการทำกำไรที่ดีระหว่างทาง

เมื่อใดควรใช้การแพร่กระจายของผีเสื้อ OTM

ผีเสื้อ OTM จะเข้ามาได้ดีที่สุดเมื่อกผู้ค้าขายคาดว่าสต็อกพื้นฐานจะเคลื่อนที่ค่อนข้างสูง แต่ไม่มีการคาดการณ์เฉพาะเกี่ยวกับขนาดของการเคลื่อนไหว ผู้ซื้อขายน่าจะดีกว่าการซื้อตัวเลือกการโทรที่จะจ่ายกำไรได้ไม่ จำกัด หากพวกเขาคาดหวังว่าหุ้นกำลังจะสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

สำคัญ

กลยุทธ์ OTM Butterfly สามารถเสนอการค้าที่มีความเสี่ยงต่ำด้วยอัตราส่วนรางวัลต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจและความน่าจะเป็นของกำไรสูงหากหุ้นจะเคลื่อนที่สูงขึ้นเมื่อใช้การโทร

ผู้ค้ามักจะดีกว่าในการสร้างผีเสื้อ OTM เมื่อตัวเลือกโดยนัยความผันผวนต่ำ การค้านี้มีค่าใช้จ่ายเงินเพื่อป้อนดังนั้นความหมายของต่ำความผันผวนโดยนัยคือมีเวลาน้อยลงพรีเมี่ยมสร้างขึ้นในราคาของตัวเลือกที่ซื้อขาย ความผันผวนโดยนัยต่ำกว่าและค่าใช้จ่ายทั้งหมดของการค้าน้อยลง

ข้อเสียของการแพร่กระจายของผีเสื้อ OTM

ข้อเสียเบื้องต้นของการแพร่กระจายของผีเสื้อ OTM คือผู้ค้าจะต้องถูกต้องเกี่ยวกับทิศทางของตลาดในที่สุด การสูญเสียจะเกิดขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัยหากพวกเขาเข้าสู่ OTM Call Butterfly Spread และความปลอดภัยพื้นฐานการซื้อขายลดลงโดยไม่ย้ายไปยังพื้นที่ที่สูงขึ้น ณ จุดใด ๆ ก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ

มีการแพร่กระจายของผีเสื้อกี่ตัว?

มีมากมายรูปแบบของผีเสื้อแพร่กระจาย- พวกเขารวมถึงการโทรยาวและการโทรระยะสั้นและการพัตต์ยาวและสเปรดสั้น ๆ และอื่น ๆ พวกเขาทั้งหมดเป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางในตลาดที่รวมวัวและหมีสเปรด

ตัวเลือกการโทรคืออะไร?

ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นในชุดและราคาที่ตกลงกันไว้จนถึงกำหนดส่ง ผู้ซื้อไม่ได้ล็อคการซื้อ แต่ผู้ขายคือ

ตัวเลือกใส่คืออะไร?

ตัวเลือก Put นั้นเป็นตัวเลือกการโทรอย่างมีประสิทธิภาพ ผู้ซื้อตัวเลือก Put มีสิทธิ์ที่จะขายหุ้นในราคาที่ตกลงกันไว้ในเวลาที่ตกลงกันไว้ แต่ไม่ได้ถูกล็อคไว้ในการทำธุรกรรม

บรรทัดล่าง

OTM Butterfly Spread เสนอผู้ค้าตัวเลือกอย่างน้อยสามข้อได้เปรียบที่ไม่ซ้ำกัน

ก่อนอื่นสามารถป้อนค่าใช้จ่ายที่น้อยกว่าที่จะต้องซื้อ 100 หุ้นของหุ้นพื้นฐาน ประการที่สองผู้ค้าสามารถได้รับอัตราส่วนรางวัลต่อความเสี่ยงที่ดีอย่างมากหากพวกเขาให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับสิ่งที่พวกเขาจ่ายเพื่อเข้าสู่การค้า ในที่สุดผู้ค้าสามารถเพลิดเพลินไปกับความน่าจะเป็นของกำไรสูงโดยมีช่วงกำไรที่ค่อนข้างกว้างระหว่างราคาเบรกเวนบนและล่างด้วยการแพร่กระจายของผีเสื้อ OTM ที่อยู่ในตำแหน่งที่ดี

กลยุทธ์การซื้อขายไม่มากเสนอข้อดีทั้งสามข้อนี้

ความคิดเห็นความคิดเห็นและการวิเคราะห์ที่แสดงใน Investopedia มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลออนไลน์ อ่านของเราการรับประกันและความรับผิดต่อข้อจำกัดความรับผิดชอบสำหรับข้อมูลเพิ่มเติม