สิ่งที่คาดหวังในการสอบระดับ CFA ฉัน

การกำหนด Chartered Financial Analyst (CFA) เป็นหนึ่งในข้อมูลรับรองที่เป็นที่ต้องการมากที่สุดสำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน อย่างไรก็ตามการเป็นกCFAผู้ถือเช่าเหมาลำไม่ได้มีไว้สำหรับคนที่ใจร้ายหรือไม่สนใจ การเดินทางไปกลายเป็นผู้ถือกฎบัตร CFAมีความยาวและการทดสอบไม่เพียง แต่ความรู้เกี่ยวกับเรื่องนี้ แต่ยังมีความอดทนความขยันและความตั้งใจ

ตามที่สถาบัน CFA โปรแกรมปัจจุบันอธิบายได้ดีที่สุดว่าเป็นโปรแกรมการเรียนรู้ด้วยตนเองการเรียนรู้ระยะทางที่ใช้วิธีการทั่วไปในการวิเคราะห์การลงทุนการประเมินค่าและการจัดการพอร์ตโฟลิโอและเน้นมาตรฐานจริยธรรมและวิชาชีพสูงสุด

โปรแกรม CFA ประกอบด้วยการสอบสามครั้ง:ระดับ CFA I, ระดับ II และระดับ III ผู้สมัคร CFA จะต้องผ่านการสอบแต่ละครั้งและต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการทำงานบางอย่างตามที่กำหนดโดยสถาบัน CFA การสอบ CFA ก็ผ่านได้ยากเช่นกัน ในเดือนสิงหาคม 2567 อัตราการผ่านสำหรับการสอบระดับฉันเพียง 44% เมื่อเทียบกับระดับเฉลี่ยฉันผ่านอัตรา 41% สำหรับระยะเวลา 2506 ถึงสิงหาคม 2567

หลักสูตรสำหรับแต่ละสามระดับเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อทดสอบทักษะที่หลากหลายซึ่งถือว่ามีความเกี่ยวข้องมากที่สุดสำหรับอาชีพการลงทุน ในบทความนี้เราจะมุ่งเน้นไปที่การสอบระดับ CFA I

การสอบเป็นการแยกการสอบด้วยคอมพิวเตอร์ระหว่างสองช่วงเวลา 135 นาที การสอบประกอบด้วยคำถามแบบปรนัย 180 คำถาม: 90 คำถามในเซสชั่นแรกและ 90 คำถามในเซสชั่นที่สอง ผู้สมัครควรอนุญาตให้ประมาณ 90 วินาทีต่อคำถามขึ้นอยู่กับความรู้ในหัวข้อ

คำถามแบบปรนัยทั้งหมดเป็นแบบยืนฟรี (เช่นพวกเขาไม่ได้ขึ้นอยู่กับกันและกัน) สำหรับคำถามแต่ละข้อมีตัวเลือกที่เป็นไปได้สามแบบ คำถามถูกสร้างขึ้นอย่างชาญฉลาดเช่นตัวเลือกที่ไม่ถูกต้องสะท้อนถึงความผิดพลาดทั่วไปในการคำนวณหรือตรรกะ ผู้สมัครควรตั้งเป้าหมายที่จะตอบคำถามทั้งหมดเนื่องจากไม่มีการลงโทษสำหรับคำตอบที่ไม่ถูกต้อง

นอกจากนี้จำเป็นต้องมีความสะดวกสบายกับฟังก์ชั่นเครื่องคิดเลขเนื่องจากคุณลักษณะเหล่านี้จะต้องใช้คำถามบางอย่าง

หลักสูตรการสอบ

การสอบมุ่งเน้นไปที่ความรู้พื้นฐานและความเข้าใจของเครื่องมือและแนวคิดของการประเมินมูลค่าการลงทุนและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ หลักสูตรประกอบด้วย 10 หัวข้อที่ครอบคลุมวิชาสำคัญรวมถึงมาตรฐานด้านจริยธรรมและวิชาชีพเครื่องมือการลงทุนประเภทสินทรัพย์, การจัดการพอร์ตโฟลิโอและการวางแผนความมั่งคั่ง

ตารางต่อไปนี้ให้น้ำหนักโดยประมาณของพื้นที่หัวข้อเหล่านี้สำหรับการสอบระดับปี 2024

2024 CFA ระดับฉันสอบหัวข้อและน้ำหนัก
หัวข้อ	น้ำหนักการสอบ
มาตรฐานจริยธรรมและวิชาชีพ	15% ถึง 20%
วิธีการเชิงปริมาณ	6% ถึง 9%
เศรษฐศาสตร์	6% ถึง 9%
การวิเคราะห์งบการเงิน	11% ถึง 14%
ผู้ออกหลักทรัพย์	6% ถึง 9%
การจัดการพอร์ตโฟลิโอ	8% ถึง 12%
การลงทุนในหุ้น	11% ถึง 14%
รายได้คงที่	11% ถึง 14%
อนุพันธ์	5% ถึง 8%
การลงทุนทางเลือก	7% ถึง 10%

ที่มา: CFA Institute

จริยธรรมและมาตรฐานวิชาชีพ

ส่วนนี้ครอบคลุมไฟล์หลักจรรยาบรรณมาตรฐานระดับมืออาชีพและมาตรฐานประสิทธิภาพการลงทุนทั่วโลก (GIPS)- มีคำถามประมาณ 27 ถึง 36 คำถามในเรื่องนี้และสถาบันเองก็ให้ความสำคัญกับส่วนนี้อย่างจริงจัง

หากคะแนนต่ำหรือใกล้เคียงกับคะแนนการส่งผ่านขั้นต่ำในหัวข้ออื่น ๆ ทั้งหมดคะแนนในส่วนนี้สามารถกำหนดได้ว่าผู้สมัครผ่านหรือล้มเหลว ข้อดีอย่างหนึ่งของการศึกษาจริยธรรมที่ดีคือมันยังช่วยในการเตรียมการสอบระดับ II และระดับ III

วิธีการเชิงปริมาณ

ในขณะที่จริยธรรมนั้นมุ่งเน้นสถานการณ์และง่ายต่อการติดตาม แต่ส่วนวิธีการเชิงปริมาณอาจเป็นการข่มขู่นักเรียนบางคน

ปริญญาเอก ในวิชาคณิตศาสตร์ไม่จำเป็นต้องทำดีในวิธีการเชิงปริมาณ แต่การมีพื้นฐานในสถิติจะเป็นประโยชน์อย่างแน่นอน น้ำหนัก 6% ถึง 9% หมายความว่าผู้สมัครควรคาดหวังที่ใดก็ได้จาก 11 ถึง 16 คำถามเกี่ยวกับวิธีการเชิงปริมาณ

หัวข้อที่ครอบคลุมนั้นมุ่งเน้นไปที่การให้ความรู้เกี่ยวกับเครื่องมือและเทคนิคการวิเคราะห์ที่จำเป็นสำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินและการตัดสินใจลงทุน

หัวข้อสำคัญที่ครอบคลุม ได้แก่มูลค่าเวลาของเงิน- การแจกแจงความน่าจะเป็นและแนวคิด การสุ่มตัวอย่างและการประเมิน การวิเคราะห์การถดถอย; ปัญญาประดิษฐ์การเรียนรู้ของเครื่องและการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่และแอพพลิเคชั่น

เศรษฐศาสตร์

ส่วนเศรษฐศาสตร์ทดสอบความรู้เกี่ยวกับแนวคิดขั้นพื้นฐานและเศรษฐกิจมหภาค เหล่านี้รวมถึงการวิเคราะห์อุปสงค์และอุปทาน องค์กรและองค์กรอุตสาหกรรม อัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด; การค้าระหว่างประเทศและกระแสเงินทุน อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงิน; ระบบการเงินนโยบายการเงินและการคลัง และวงจรธุรกิจและผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เศรษฐศาสตร์ประกอบด้วยระหว่าง 6% ถึง 9% ของการสอบระดับฉัน

การวิเคราะห์งบการเงิน

นี่เป็นส่วนที่ใหญ่เป็นอันดับสองของการสอบระดับฉันโดยมีน้ำหนัก 11% ถึง 14% การวิเคราะห์งบการเงินมีน้ำหนักที่ต่ำกว่าเล็กน้อยสำหรับหลักสูตรระดับ II ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องใช้เวลาในการศึกษาพื้นที่นี้มากพอที่จะสร้างรากฐานที่มั่นคงสำหรับการสอบครั้งต่อไป

ผู้สมัครจะถูกขอให้วิเคราะห์และตีความงบการเงินขั้นต้น (งบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสด)รู้อัตราส่วนและแนวคิดมากมายเช่นการดำเนินงานระดับโลกการลงทุนระหว่างประเทศและการรวมธุรกิจการสร้างรูปแบบทางการเงินของ บริษัท และการพิจารณา ESG

เนื่องจากการสอบเป็นการสอบระดับโลกจึงไม่ครอบคลุมการปฏิบัติทางบัญชีในท้องถิ่น โฟกัสเป็นไปตามมาตรฐานที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางเช่นเราgaapและIFRS-

ผู้ออกหลักทรัพย์

หลังจากการรายงานทางการเงินและการวิเคราะห์เป็นส่วนของการเงินขององค์กรซึ่งมีน้ำหนัก 6% ถึง 9% ในการสอบระดับฉัน

มันให้คำแนะนำเกี่ยวกับการกำกับดูแลกิจการรวมถึงการตัดสินใจลงทุนและการจัดหาเงินทุน สาขาวิชานี้ยังเน้นถึงผลกระทบที่เพิ่มขึ้นของการพิจารณาด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมในการลงทุน หัวข้อสำคัญรวมถึงโครงสร้างขององค์กรและกลยุทธ์การเป็นเจ้าของและการกำกับดูแลและการตัดสินใจทางการเงิน

การจัดการพอร์ตโฟลิโอ

การสอบระดับฉันแนะนำพื้นฐานของการจัดการพอร์ตโฟลิโอเท่านั้น แนวคิดที่สำคัญคือทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัยและรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน-

มีคำถามระหว่าง 14 ถึง 22 คำถามในส่วนนี้ซึ่งทำหน้าที่เตรียมการสำหรับระดับ II และ III ซึ่งจุดสนใจคือการประยุกต์ใช้ความรู้เกี่ยวกับการจัดการพอร์ตโฟลิโอมากขึ้น

การลงทุนในหุ้น

ส่วนเกี่ยวกับตราสารทุนครอบคลุมตลาดทุนและเครื่องมือรวมถึงเครื่องมือและเทคนิคสำหรับ บริษัท ที่ประเมินมูลค่า ผู้สมัครควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับส่วนนี้เพราะมันวางรากฐานสำหรับการศึกษาเพิ่มเติมในระดับ II และ III ประมาณ 11% ถึง 14% ของคำถามเกี่ยวกับการสอบระดับฉันอยู่ในระดับหุ้นและคำถามส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่การประเมินค่าและการวิเคราะห์ บริษัท

รายได้คงที่

หลังจากหุ้นการสอบข้อตกลงต่อไปกับตลาดที่มีรายได้คงที่และเครื่องมือของพวกเขา ผู้สมัครจะต้องเข้าใจลักษณะของหลักทรัพย์คงที่และวิธีการกำหนดราคา แนวคิดที่สำคัญบางประการคือมาตรการผลตอบแทนระยะเวลาและการนูน-

ส่วนนี้ยังกล่าวถึงผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเช่นหลักทรัพย์จำนองที่ได้รับการสนับสนุนและภาระผูกพันจำนองที่เป็นหลักประกันในหมู่คนอื่น ๆ คำถามเกี่ยวกับรายได้คงที่ประกอบด้วย 11% ถึง 14% ของการสอบ

อนุพันธ์

คล้ายกับการจัดการพอร์ตโฟลิโออนุพันธ์จะถูกนำมาใช้ในระดับ 1 เท่านั้น- ผู้สมัครจะได้รับการทดสอบเกี่ยวกับพื้นฐานของอนาคตการส่งต่อการแลกเปลี่ยนตัวเลือกและเทคนิคการป้องกันความเสี่ยงโดยใช้อนุพันธ์เหล่านี้ ส่วนนี้มีน้ำหนักเพียง 5% ถึง 8% ในการสอบระดับฉันซึ่งเท่ากับระหว่างเก้าและ 15 คำถาม

การลงทุนทางเลือก

ส่วนนี้มุ่งเน้นไปที่การลงทุนทางเลือกรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ภาคเอกชนกองทุนป้องกันความเสี่ยงโครงสร้างพื้นฐานและสินค้าโภคภัณฑ์ หลักสูตรระดับที่ 1 สำหรับการลงทุนทางเลือกนั้นมีลักษณะเบื้องต้นโดยมีน้ำหนักสอบ 7% ถึง 10% ดังนั้นคาดว่าระหว่าง 12 ถึง 18 คำถาม

ด้วยความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ประเภทนี้ในช่วงเวลาที่ผ่านมาและความจริงที่ว่ามันมีน้ำหนักที่สูงขึ้นเล็กน้อยในระดับ II และ III ผู้สมัครควรปฏิบัติต่อส่วนนี้อย่างจริงจัง

เคล็ดลับการทดสอบในวันสอบ

ตอนนี้การสอบ CFA ทั้งหมดได้รับการจัดการผ่านการทดสอบด้วยคอมพิวเตอร์ที่ศูนย์สอบ Proctored ในสถานที่มากกว่า 400 แห่งทั่วโลก

ศูนย์สอบมีมาตรการรักษาความปลอดภัยที่เข้มงวดและแต่ละศูนย์จะตรวจสอบผู้สมัครอย่างใกล้ชิดเพื่อตรวจจับการโกงรูปแบบใด ๆ

สถาบัน CFA เสนอเคล็ดลับการทดสอบต่อไปนี้สำหรับวันสอบ CFA Level I:

• รู้สึกสบายใจกับคุณสมบัติของเครื่องคิดเลขของคุณและให้แน่ใจว่าคุณรู้วิธีใช้เพื่อจัดการกับคำแถลงผลการเรียนรู้ เครื่องคิดเลขที่ได้รับอนุญาตเป็นทั้ง Texas Instruments BA II Plus หรือ Hewlett Packard 12C
• คำถามการสอบที่อ้างถึงการรายงานทางการเงินและการวิเคราะห์จะขึ้นอยู่กับ IFRS เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น หากเราใช้ GAAP สิ่งนี้จะระบุไว้ในคำถาม
• ตอบคำถามทั้งหมดเนื่องจากไม่มีการลงโทษสำหรับคำตอบที่ไม่ถูกต้อง
• ในขณะที่ไม่มีการแต่งกายสำหรับการสอบแต่งตัวในเสื้อผ้าชั้นเพื่อความสะดวกสบาย

บรรทัดล่าง

โดยรวมแล้วการสอบ CFA Level I มีความสมดุลอย่างดีพร้อมกับหัวข้อที่กว้าง บางหัวข้ออาจต้องใช้เวลาในการศึกษามากกว่าตามสัดส่วน อย่างไรก็ตามสิ่งที่สำคัญคือการสร้างแผนการศึกษาและอยู่กับมัน