ตลาดหุ้นอินเดีย: การแลกเปลี่ยนและดัชนี

ด้วยประชากรจำนวนมากและเศรษฐกิจที่คึกคักอินเดียเป็นกลไกการเติบโต เมื่อวันที่ 22 มกราคม 2567 มูลค่าหลักทรัพย์ตามมูลค่าตลาดหุ้นของตลาดหุ้นเกินกว่าฮ่องกงเป็นครั้งแรก จากข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg มูลค่าของหุ้นที่ระบุไว้ในการแลกเปลี่ยนของอินเดียถึง 4.33 ล้านล้านดอลลาร์เทียบกับ 4.29 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับฮ่องกง

BSE และ NSE

การซื้อขายส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นอินเดียเกิดขึ้นในตลาดหุ้นสองรายการ:ตลาดหลักทรัพย์บอมเบย์(BSE) และตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ(NSE) BSE ก่อตั้งขึ้นในปี 1875 NSE ก่อตั้งขึ้นในปี 1992 และเริ่มซื้อขายในปี 1994 การแลกเปลี่ยนทั้งสองเป็นไปตามกลไกการซื้อขายเดียวกันชั่วโมงการซื้อขายและกระบวนการชำระหนี้

ณ วันที่ 30 มกราคม 2567 BSE มี บริษัท จดทะเบียน 5,315 แห่งในขณะที่คู่แข่ง NSE มี 2,266 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2023บริษัท ที่สำคัญเกือบทั้งหมดของอินเดียมีการจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนทั้งสอง BSE เป็นตลาดหุ้นเก่าและ NSE นั้นมีปริมาณมากที่สุด

การซื้อขายและการตั้งถิ่นฐาน

การซื้อขายในการแลกเปลี่ยนทั้งสองนั้นผ่านหนังสือสั่งซื้อทางอิเล็กทรอนิกส์แบบเปิดที่การจับคู่คำสั่งซื้อจะทำโดยคอมพิวเตอร์การซื้อขาย ไม่มีผู้ผลิตตลาดและกระบวนการทั้งหมดนั้นขับเคลื่อนด้วยคำสั่งซื้อโดยนักลงทุนที่ตรงกับคำสั่งซื้อขีด จำกัด ที่ดีที่สุด ผู้ซื้อและผู้ขายยังคงไม่ระบุชื่อ

หนึ่งตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่งซื้อนำความโปร่งใสมากขึ้นโดยแสดงการซื้อทั้งหมดและขายคำสั่งซื้อในระบบการซื้อขาย- นักลงทุนสถาบันสามารถใช้การเข้าถึงตลาดโดยตรงตัวเลือก (DMA) โดยใช้เทอร์มินัลการซื้อขายที่จัดทำโดยโบรกเกอร์สำหรับการวางคำสั่งซื้อโดยตรงในระบบการซื้อขายในตลาดหุ้น

ตลาดสปอตหุ้นตาม T+1การตั้งถิ่นฐานด้วยการซื้อขายใด ๆ ในวันจันทร์ที่ได้รับการตัดสินภายในวันอังคาร การซื้อขายทั้งหมดดำเนินการระหว่าง 9:15 น. ถึง 15.30 น. เวลามาตรฐานอินเดีย (+ 5.5 ชั่วโมง GMT) วันจันทร์ถึงวันศุกร์ การส่งมอบหุ้นจะต้องทำในรูปแบบ dematerialized การแลกเปลี่ยนแต่ละครั้งมีบ้านสำนักหักบัญชีของตัวเองซึ่งถือว่าทั้งหมดความเสี่ยงในการตั้งถิ่นฐานโดยทำหน้าที่เป็นคู่สัญญากลาง

ดัชนีตลาด

ดัชนีตลาดอินเดียที่โดดเด่นสองตัวคือความรู้สึกและดี. Sensex เป็นดัชนีตลาดที่เก่าแก่ที่สุดสำหรับหุ้น มันรวมถึงหุ้นของ 30 บริษัท ที่ระบุไว้ใน BSE มันถูกสร้างขึ้นในปี 1986 และให้ชุดเวลาข้อมูลจากปี 1979 เป็นปีฐาน

ที่CNX ของ Standard and Poorรวม 50 หุ้นที่ระบุไว้ใน NSE มันถูกสร้างขึ้นในปี 1996

กฎระเบียบของตลาด

การพัฒนากฎระเบียบและการกำกับดูแลของตลาดหุ้นของอินเดียขึ้นอยู่กับคณะกรรมการหลักทรัพย์และแลกเปลี่ยนของอินเดีย(SEBI) ก่อตั้งขึ้นในปี 1992 ในฐานะผู้มีอำนาจอิสระ ตั้งแต่นั้นมา SEBI ได้พยายามที่จะวางกฎการตลาดให้สอดคล้องกับแนวทางปฏิบัติของตลาดที่ดีที่สุด มันมีอำนาจมากมายในการลงโทษที่กำหนดให้กับผู้เข้าร่วมตลาดในกรณีที่มีการละเมิด

การลงทุนในตลาดของอินเดีย

อินเดียได้รับอนุญาตจากการลงทุนภายนอกในปี 1990 การลงทุนจากต่างประเทศแบ่งออกเป็นสองประเภท:การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ(FDI) และการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอต่างประเทศ(FPI) การลงทุนทั้งหมดที่นักลงทุนมีส่วนร่วมในการจัดการและการดำเนินงานประจำวันของ บริษัท ได้รับการถือว่าเป็น FDI ในขณะที่การลงทุนในหุ้นโดยไม่มีการควบคุมการจัดการและการดำเนินงานจะถือว่าเป็น FPI

เพื่อให้การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอในอินเดียต้องเป็นนักลงทุนสถาบันต่างประเทศ(FII) หรือหนึ่งในบัญชีย่อยของหนึ่งใน FII ที่ลงทะเบียน การลงทะเบียนทั้งสองได้รับอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลตลาด SEBI นักลงทุนสถาบันต่างประเทศส่วนใหญ่ประกอบด้วยกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญเงินบริจาคกองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตย บริษัท ประกันภัยธนาคารและ บริษัท จัดการสินทรัพย์ FIIs ยังสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ที่ไม่อยู่นอกตลาดหลักทรัพย์ภายใต้การอนุมัติราคาโดยธนาคารกลางอินเดีย-

ข้อ จำกัด และเพดานการลงทุน

รัฐบาลอินเดียกำหนดขีด จำกัด การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและเพดานที่แตกต่างกันได้รับการกำหนดสำหรับภาคต่าง ๆ ขีด จำกัด สูงสุดสำหรับการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอใน บริษัท ที่จดทะเบียนโดยเฉพาะนั้นได้รับการตัดสินโดยขีด จำกัด ของ FDI ที่กำหนดไว้สำหรับภาคส่วนที่ บริษัท เป็นเจ้าของ อย่างไรก็ตามมีข้อ จำกัด เพิ่มเติมอีกสองข้อเกี่ยวกับการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ

จากข้อมูลของ SEBI FII สามารถลงทุนได้มากถึง 10% ของส่วนของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งภายใต้ขีด จำกัด 24% สำหรับการลงทุนโดยรวม ขีด จำกัด 24% อาจเพิ่มขึ้นเป็น 30% สำหรับแต่ละ บริษัท ที่ได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น FIIs ได้รับอนุญาตให้ลงทุน 100% ของพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้

การลงทุนสำหรับหน่วยงานต่างประเทศ

หน่วยงานต่างประเทศและบุคคลสามารถได้รับหุ้นอินเดียผ่านนักลงทุนสถาบัน การลงทุนสามารถทำได้ผ่านเครื่องมือนอกชายฝั่งบางอย่างเช่นบันทึกแบบมีส่วนร่วม(PNS), ใบเสร็จรับเงินฝากเช่นใบเสร็จรับเงิน(ADRs) และใบเสร็จรับเงิน(GDRs), กองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETFs) และบันทึกการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETNs)

หมายเหตุแบบมีส่วนร่วมที่เป็นตัวแทนของหุ้นอินเดียที่เป็นพื้นฐานสามารถออกนอกชายฝั่งโดย FIIs เฉพาะหน่วยงานที่มีการควบคุม แต่นักลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนในใบเสร็จรับเงินของชาวอเมริกัน ADR นั้นเป็นเงินดอลลาร์และอยู่ภายใต้กฎระเบียบของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC)

นักลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนได้ETFSและETNSขึ้นอยู่กับหุ้นอินเดีย ETF ที่เน้นอินเดียส่วนใหญ่ลงทุนในดัชนีที่ประกอบด้วยหุ้นอินเดีย ส่วนใหญ่ของหุ้นที่รวมอยู่ในดัชนีแสดงอยู่ใน NYSE และ NASDAQ อีทีเอฟสองรายการจากหุ้นอินเดีย ได้แก่ ETF ISHARES MSCI India (ทุกที่) และกองทุนรายได้จาก Tree Tree India (EPI-

บรรทัดล่าง

การซื้อขายส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นอินเดียเกิดขึ้นในตลาดหลักทรัพย์บอมเบย์ (BSE) และตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ (NSE) ตั้งแต่ปี 2024 อินเดียได้รับการจัดอันดับให้เป็นตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลก ดัชนีตลาดอินเดียที่โดดเด่นสองตัวคือ Sensex และ Nifty