มาร์คน้ำสูงเทียบกับอัตรากีดขวาง: ความแตกต่างคืออะไร?

อัตรากีดขวางและเครื่องหมายน้ำสูงเป็นมาตรฐานที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถกำหนดเป็นข้อกำหนดสำหรับการเรียกเก็บเงินแรงจูงใจหรือค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานจากนักลงทุน เครื่องหมายน้ำสูงเป็นมูลค่าสูงสุดที่กองทุนการลงทุนหรือบัญชีได้มาถึง อัตราอุปสรรค์คือกำไรขั้นต่ำหรือผลตอบแทนกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะต้องได้รับก่อนที่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจูงใจ

เครื่องหมายน้ำสูง

การตั้งค่าเครื่องหมายน้ำสูงตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่ได้รับเงินมากเท่าที่พวกเขาจะเป็นกองทุนที่มีประสิทธิภาพสูงเมื่อผลการดำเนินงานของกองทุนไม่ดี หากกองทุนสูญเสียเงินผู้จัดการจะต้องได้รับเหนือกว่าเครื่องหมายน้ำสูงก่อนที่จะได้รับโบนัสประสิทธิภาพ

เครื่องหมายน้ำสูง

อัตรากีดขวาง

อันอัตรากีดขวางมีฟังก์ชั่นที่คล้ายกัน ตัวอย่างเช่นหากกองทุนเฮดจ์ฟันด์กำหนดอัตรากีดขวาง 5% มันจะรวบรวมค่าธรรมเนียมจูงใจเมื่อผลตอบแทนสูงกว่านั้น หากกองทุนเดียวกันมีเครื่องหมายน้ำสูงก็ไม่สามารถเก็บค่าธรรมเนียมได้เว้นแต่ว่ามูลค่าจะสูงกว่าเครื่องหมายน้ำสูงและผลตอบแทนสูงกว่าอัตรากีดขวาง

อัตรากีดขวาง

ค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง

กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นหุ้นส่วนทางธุรกิจหรือโครงสร้างอื่น ๆ ที่รวมกลุ่มและจัดการการลงทุนอย่างแข็งขัน ภายใต้สูตรที่เรียกว่า 2/20 กองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยทั่วไปค่าธรรมเนียมการจัดการจาก 1% ถึง 2% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน (NAV) และค่าธรรมเนียมจูงใจ 20% ของผลกำไรของกองทุน

ค่าธรรมเนียมการจัดการจะจ่ายโดยนักลงทุนโดยไม่คำนึงถึงผลกำไร อย่างไรก็ตามสามารถใช้วิธีการหลายวิธีในการคำนวณผลกำไรเมื่อเรียกเก็บค่าธรรมเนียมแรงจูงใจ ภายใต้วิธีการหนึ่งกำไรสามารถกำหนดเป็นการเพิ่มขึ้นของ NAV อีกทางเลือกหนึ่งผลกำไรสามารถนับได้ด้วยการเพิ่มขึ้นของ NAV หลังจากได้รับการปรับสำหรับค่าธรรมเนียมการจัดการ

ตัวอย่าง Mark น้ำสูงกับอัตราอุปสรรค

เมื่อใช้ในการจัดทำงบประมาณเงินทุนอัตราอุปสรรค์มีความหมายที่แตกต่างกันเล็กน้อย: เป็นขั้นต่ำที่ บริษัท หรือผู้จัดการคาดว่าจะได้รับเมื่อลงทุนในโครงการ อัตรากีดขวางสามารถอ้างถึงต่ำสุดอัตราผลตอบแทนเพื่อให้การลงทุนเป็นความเสี่ยงที่ยอมรับได้สำหรับนักลงทุน

โดยทั่วไปการลงทุนนั้นถือว่าดีหากอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังสูงกว่าอัตรากีดขวาง ข้อพิสูจน์คือนักลงทุนมักจะหลีกเลี่ยงการก้าวไปข้างหน้าหากอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าอัตรากีดขวาง

บรรทัดล่าง

คะแนนน้ำสูงและอัตรากีดขวางเป็นเครื่องมือที่ใช้ในการพิจารณาเมื่อผู้จัดการกองทุนการลงทุนได้รับแรงจูงใจหรือค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพ ในการรับพวกเขาผู้จัดการจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่ามูลค่าของกองทุนสูงกว่าความสูงก่อนหน้านี้หรือผลตอบแทนเป็นไปตามมาตรฐานขั้นต่ำตามลำดับ สำหรับกองทุนบางส่วนผู้จัดการจะต้องพบกับคะแนนน้ำสูงและอัตรากีดขวางเพื่อรับสิ่งจูงใจ

ก่อนที่จะลงทุนในกองทุนใด ๆ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจโครงสร้างค่าธรรมเนียมและจำนวนเงินที่คุณจ่ายสำหรับการลงทุนของคุณ ซึ่งรวมถึงการดูกฎของกองทุนเกี่ยวกับสิ่งจูงใจและไม่ว่าจะใช้เครื่องหมายน้ำสูงหรืออัตรากีดขวาง