กองทุนร่วมทุน: คำจำกัดความสำหรับนักลงทุนและวิธีการทำงาน

กองทุนร่วมทุนคืออะไร?

กองทุนร่วมทุนเป็นกองทุนการลงทุนที่รวมตัวกันซึ่งจัดการเงินของนักลงทุนที่แสวงหาเงินเดิมพันภาคเอกชนบริษัท สตาร์ทอัพและวิสาหกิจขนาดกลางถึงขนาดกลางที่มีศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่ง การลงทุนเหล่านี้โดยทั่วไปมีลักษณะเป็นโอกาสที่มีความเสี่ยงสูง/สูงมาก

ในอดีตการลงทุนร่วมทุน (VC) สามารถเข้าถึงได้เฉพาะนักลงทุนร่วมทุนมืออาชีพเท่านั้น แต่ตอนนี้นักลงทุนที่ได้รับการรับรองมีความสามารถมากขึ้นในการมีส่วนร่วมในการลงทุนร่วมทุน ถึงกระนั้นกองทุน VC ก็ยังไม่สามารถเข้าถึงนักลงทุนทั่วไปได้

ทำความเข้าใจกับกองทุนร่วมทุน

ร่วมทุน (VC) เป็นประเภทของการจัดหาเงินทุนที่ให้ผู้ประกอบการหรือ บริษัท ขนาดเล็กอื่น ๆ มีความสามารถในการระดมทุนก่อนที่พวกเขาจะเริ่มดำเนินการหรือเริ่มมีรายได้หรือผลกำไร กองทุนร่วมทุนเป็นหุ้นเอกชนยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่พยายามลงทุนใน บริษัท ที่มีโปรไฟล์ที่มีความเสี่ยงสูง/ผลตอบแทนสูงขึ้นอยู่กับขนาดของ บริษัท สินทรัพย์และขั้นตอนการพัฒนาผลิตภัณฑ์

กองทุนร่วมทุนแตกต่างกันโดยพื้นฐานจากกองทุนรวมและกองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งพวกเขามุ่งเน้นไปที่มากประเภทเฉพาะของการลงทุนระยะแรก บริษัท ทั้งหมดที่ได้รับการลงทุนร่วมทุนมีศักยภาพในการเติบโตสูงมีความเสี่ยงและมีขอบเขตการลงทุนที่ยาวนาน กองทุนร่วมทุนใช้เวลามากขึ้นมีบทบาทอย่างแข็งขันในการลงทุนของพวกเขาโดยการให้คำแนะนำและมักจะถือที่นั่งคณะกรรมการ ดังนั้นกองทุน VC จึงมีบทบาทอย่างแข็งขันในการจัดการและการดำเนินงานของ บริษัท ในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา

กองทุนร่วมทุนมีผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอที่มีแนวโน้มที่จะคล้ายกับกบาร์เบลล์แนวทางการลงทุน กองทุนเหล่านี้จำนวนมากทำการเดิมพันเล็ก ๆ น้อย ๆ ในการเริ่มต้นรุ่นเยาว์ที่หลากหลายโดยเชื่อว่าอย่างน้อยหนึ่งคนจะได้รับการเติบโตสูงและให้รางวัลแก่กองทุนด้วยการจ่ายเงินจำนวนมากในตอนท้าย สิ่งนี้ช่วยให้กองทุนลดความเสี่ยงที่การลงทุนบางอย่างจะพับ

การดำเนินงานกองทุนร่วมทุน

การลงทุนร่วมทุนได้รับการพิจารณาเช่นกันทุนเมล็ดพันธุ์ทุนระยะแรกหรือการจัดหาเงินทุนขั้นตอนการขยายตัวขึ้นอยู่กับวุฒิภาวะของธุรกิจในช่วงเวลาของการลงทุน อย่างไรก็ตามไม่คำนึงถึงขั้นตอนการลงทุนกองทุนร่วมทุนทั้งหมดดำเนินการและมีการควบคุมในทำนองเดียวกัน

เช่นเดียวกับกองทุนการลงทุนที่รวมกลุ่มกองทุนร่วมทุนจะต้องระดมทุนจากนักลงทุนภายนอกก่อนที่จะลงทุนใด ๆ ของตนเอง อันหนังสือชี้ชวนมอบให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพของกองทุนซึ่งมอบเงินให้กับกองทุนนั้น นักลงทุนที่มีศักยภาพทุกคนที่ให้คำมั่นสัญญาจะถูกเรียกโดยผู้ประกอบการของกองทุนและจำนวนเงินลงทุนส่วนบุคคลได้รับการสรุป

จากนั้นกองทุนร่วมทุนแสวงหาความเป็นส่วนตัวการลงทุนที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนเชิงบวกจำนวนมากสำหรับนักลงทุน โดยปกติหมายถึงผู้จัดการหรือผู้จัดการของกองทุนตรวจสอบหลายร้อยแผนธุรกิจในการค้นหา บริษัท ที่มีการเติบโตสูง ผู้จัดการกองทุนทำการตัดสินใจลงทุนตามเอกสารของหนังสือชี้ชวนและความคาดหวังของนักลงทุนของกองทุน หลังจากมีการลงทุนกองทุนจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปีโดยปกติประมาณ 2% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) แต่กองทุนบางส่วนอาจไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมยกเว้นเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทนที่ได้รับ ค่าธรรมเนียมการจัดการช่วยจ่ายเงินเดือนและค่าใช้จ่ายของพันธมิตรทั่วไป บางครั้งค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนขนาดใหญ่อาจถูกเรียกเก็บเงินจากการลงทุนหรือลดลงหลังจากจำนวนปีที่กำหนด

ผลตอบแทนกองทุนร่วมทุน

นักลงทุนของกองทุนร่วมทุนสร้างผลตอบแทนเมื่อ บริษัท พอร์ตโฟลิโอออกจากการเสนอขายหุ้น IPO หรือการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ สองและยี่สิบ (หรือ "2 และ 20") เป็นการจัดเรียงค่าธรรมเนียมทั่วไปซึ่งเป็นมาตรฐานในการร่วมทุนและส่วนของภาคเอกชน" สอง "หมายถึง 2% ของ AUM และ" ยี่สิบ "หมายถึงประสิทธิภาพมาตรฐานหรือค่าธรรมเนียมจูงใจจาก 20% ของผลกำไรที่ทำโดยกองทุนสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากกำไรถูกออกจากทางออกกองทุนจะรักษาเปอร์เซ็นต์ของผลกำไร - โดยทั่วไปประมาณ 20% - นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปี

แม้ว่าผลตอบแทนที่คาดหวังจะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและรายละเอียดความเสี่ยง

บริษัท ร่วมทุนและเงินทุน

นายทุนร่วมทุนและ บริษัท ร่วมทุนให้ทุนสนับสนุนธุรกิจหลายประเภทตั้งแต่ บริษัท DOTCOM ไปจนถึง บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพและ บริษัท การเงินแบบเพียร์ทูเพียร์ โดยทั่วไปแล้วพวกเขาเปิดกองทุนรับเงินจากบุคคลที่มีมูลค่าสูง บริษัท ที่กำลังมองหาการลงทุนทางเลือกและกองทุนกิจการอื่น ๆ จากนั้นลงทุนเงินนั้นเป็น บริษัท สตาร์ทอัพขนาดเล็กจำนวนหนึ่งที่รู้จักกันในชื่อ บริษัท พอร์ตโฟลิโอของ VC Fund

กองทุนร่วมทุนกำลังระดมทุนมากกว่าที่เคยเป็นมา ตามข้อมูลทางการเงินและ บริษัท ซอฟต์แวร์สมุดบันทึกเสียงอุตสาหกรรมร่วมทุนลงทุนเป็นประวัติการณ์ 136.5 พันล้านดอลลาร์ในการเริ่มต้นของอเมริกาภายในสิ้นปี 2562จำนวนข้อตกลงการร่วมทุนทั้งหมดสำหรับปีรวมเกือบ 11,000-สูงตลอดเวลา Pitchbook รายงาน ข้อตกลงล่าสุดสองข้อรวมรอบการลงทุน 1.3 พันล้านดอลลาร์ในเกมมหากาพย์รวมถึงซีรีส์ F. Pitchbook ของ Instacart มูลค่า 871.0 ล้านเหรียญสหรัฐยังอ้างถึงการเพิ่มขนาดของกองทุนโดยมีขนาดกองทุนมัธยฐานปัดเศษออกไปประมาณ 82 ล้านเหรียญสหรัฐ