เงินทุนหมุนเวียนวัดสภาพคล่องหรือไม่?

เงินทุนหมุนเวียนเป็นตัวชี้วัดทั่วไปที่ใช้ในการวัด บริษัทสภาพคล่องหรือความสามารถในการสร้างเงินสดเพื่อชำระเงินสำหรับภาระผูกพันทางการเงินระยะสั้นเงินทุนหมุนเวียนยังให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพการดำเนินงานและสุขภาพทางการเงินโดยรวมของ บริษัท เป็นเงินทุนที่จำเป็นสำหรับธุรกิจในการรักษาหน้าที่ประจำวัน ต้องใช้เงินสดจำนวนหนึ่งในมือเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดจ่ายค่าใช้จ่ายเป็นประจำและซื้อวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต

เงินทุนหมุนเวียนเป็นมาตรการด้านสภาพคล่อง

เงินทุนหมุนเวียนคือความแตกต่างระหว่างระยะสั้นของ บริษัทสินทรัพย์เช่นเงินสดและระยะสั้นหนี้สินเช่นหนี้หรือตั๋วเงิน บริษัท ที่มีเงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวกมีสภาพคล่องเพียงพอหรือเงินสดที่จะชำระค่าใช้จ่ายในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

สภาพคล่องเป็นหลักวัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระค่าใช้จ่ายเมื่อถึงกำหนดหรือง่ายเพียงใดและมีประสิทธิภาพสามารถเข้าถึงเงินที่ต้องการเพื่อครอบคลุมหนี้ของตน เงินทุนหมุนเวียนสะท้อนให้เห็นถึงสินทรัพย์สภาพคล่องที่ บริษัท ใช้ในการชำระหนี้ดังกล่าว

ไดรเวอร์ของสภาพคล่องเงินทุนหมุนเวียน

สององค์ประกอบของเงินทุนหมุนเวียนคือสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน-

สินทรัพย์หมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียนคือสินทรัพย์ที่คาดว่าจะใช้ภายใน 12 เดือนข้างหน้า ตัวอย่าง ได้แก่ :

• เงินสดและเงินสดเทียบเท่า
• บัญชีลูกหนี้ซึ่งเป็นการชำระเงินที่ลูกค้าเป็นหนี้สำหรับผลิตภัณฑ์และบริการที่ขาย
• รายการสิ่งของซึ่งอาจประกอบด้วยสินค้าและสินค้าสำเร็จรูปที่สามารถชำระบัญชีหรือขายเพื่อระดมทุน
• หลักทรัพย์ในตลาดซึ่งเป็นการลงทุนที่ไม่ได้ล็อคและสามารถแลกเป็นเงินสดได้ง่าย
• ค่าใช้จ่ายล่วงหน้าซึ่งรวมถึงการชำระเงินให้กับผู้รับเหมาหรือผู้ขายสำหรับบริการหรือผลิตภัณฑ์ที่ยังไม่ได้รับ

หนี้สินหมุนเวียน

หนี้สินหมุนเวียนเป็นหนี้ระยะสั้นหรือตั๋วเงินที่ บริษัท เป็นหนี้ภายใน 12 เดือนข้างหน้า โดยทั่วไปแล้วจะจ่ายโดยใช้สินทรัพย์หมุนเวียน ตัวอย่างของหนี้สินหมุนเวียน ได้แก่ :

• บัญชีเจ้าหนี้ซึ่งเป็นหนี้ที่เป็นหนี้กับซัพพลายเออร์และผู้ขาย
• ค่าจ้างเจ้าหนี้ที่เกิดจากพนักงานภายในปีหน้า
• หนี้ระยะสั้นซึ่งรวมถึงสินเชื่อของธนาคารที่ใช้ในการระดมทุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของ บริษัท
• เงินปันผลเจ้าหนี้ซึ่งเป็นการชำระเงินสดเนื่องจากผู้ถือหุ้นทุนเป็นรางวัลสำหรับการเป็นนักลงทุนใน บริษัท
• ส่วนปัจจุบันของหนี้ระยะยาวที่อยู่ในอีก 12 เดือนข้างหน้า
• ดอกเบี้ยที่ต้องชำระหนี้คงค้างรวมถึงภาระผูกพันระยะยาว
• ภาษีเงินได้ที่ครบกำหนดภายในปีหน้า

การตีความสภาพคล่องของเงินทุนหมุนเวียน

เงินทุนหมุนเวียนเป็นตัวชี้วัดว่า บริษัท สามารถขายสินทรัพย์หมุนเวียนได้ดีเพียงใดเพื่อชำระหนี้สินหมุนเวียน บริษัท สามารถขายสินค้าคงคลังสินค้าบางส่วนหรือถอนเงินสดออกจากหลักทรัพย์ในตลาดหากมีบัญชีเจ้าหนี้ที่จะครบกำหนดใน 30 วัน

บริษัท อาจประสบปัญหาในการชำระเงินบัญชีเจ้าหนี้อย่างไรก็ตามหากมีสินค้าคงคลังสินค้าไม่เพียงพอเงินสดใด ๆ ในมือหรือหลักทรัพย์ในตลาด นักลงทุนและนักวิเคราะห์ตราสารทุนรวมถึงธนาคารที่ขยายเครดิตไปยัง บริษัท วิเคราะห์ว่า บริษัท มีสินทรัพย์หมุนเวียนเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนหรือไม่

เงินทุนหมุนเวียนสะท้อนให้เห็นถึงกิจกรรมต่าง ๆ ของ บริษัท เช่นการจัดการหนี้การจัดเก็บรายได้การชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์และการจัดการสินค้าคงคลัง สิ่งเหล่านี้สะท้อนให้เห็นในเงินทุนหมุนเวียนเพราะไม่เพียง แต่มีเงินสด แต่ยังต้องชำระบัญชีลูกหนี้บัญชีสินค้าคงคลังและส่วนหนึ่งของหนี้ที่ครบกำหนดภายในหนึ่งปี

บริษัท สามารถปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนโดยการรวบรวมบัญชีลูกหนี้จากลูกค้าเร็วกว่าหรือขอให้ซัพพลายเออร์ขยายระยะสั้นในวันที่ครบกำหนดสำหรับเจ้าหนี้บัญชีของพวกเขา มีหลายปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อความต้องการเงินทุนหมุนเวียนรวมถึงการซื้อสินทรัพย์บัญชีลูกหนี้ที่ถูกตัดออกและความแตกต่างของนโยบายการชำระเงิน

เงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวก/สภาพคล่อง

บริษัท ที่มีสินทรัพย์หมุนเวียนมากเกินไปที่จะตอบสนองหนี้สินในปัจจุบันมีเงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวก บริษัท ที่มีความสามารถในการสร้างเงินสดอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการรับมือกับพายุหรือความท้าทายที่กำลังจะมาถึง เงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวกส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของ บริษัท ในไม่กี่วิธี

ธนาคาร

เงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวกสามารถช่วยให้ บริษัท ได้รับเครดิตและข้อกำหนดที่ดีกว่าสำหรับสินเชื่อจากธนาคาร เงื่อนไขเครดิตที่ดีกว่าอาจหมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสำหรับหนี้ระยะยาวหรือความสามารถในการสร้างวงเงินสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนกับธนาคาร สายเครดิตเป็นวงเงินสินเชื่อที่ธนาคารจัดหาให้กับธุรกิจเพื่อให้พวกเขาสามารถเข้าถึงได้เมื่อจำเป็น

สายเครดิตจะถูกชำระเมื่อมีการสร้างรายได้เพียงพอและ บริษัท สามารถเข้าถึงสภาพคล่องได้อีกครั้งหากจำเป็นในอนาคต

ซัพพลายเออร์

ซัพพลายเออร์และผู้ขายที่อนุญาตให้ บริษัท จ่ายเงินคืนผ่านบัญชีเจ้าหนี้นั้นก็เป็นการขยายเครดิตให้กับ บริษัท เจ้าหนี้อาจถึงกำหนดใน 30, 60 หรือ 90 วัน บริษัท จะใช้อุปกรณ์ที่ซื้อจากเครดิตเพื่อผลิตผลิตภัณฑ์และสร้างยอดขาย รายได้จากยอดขายเหล่านั้นจะถูกใช้เพื่อชำระบัญชีเจ้าหนี้เนื่องจากซัพพลายเออร์

ซัพพลายเออร์จะต้องมีการรับรองว่า บริษัท มีศักยภาพทางการเงินก่อนที่จะตกลงที่จะยอมรับบัญชีเจ้าหนี้ การวัดเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท ช่วยให้ซัพพลายเออร์สามารถตรวจสอบได้ว่า บริษัท มีทรัพยากรทางการเงินที่จะจ่ายคืนหรือไม่

สภาพคล่องมากเกินไป

เงินทุนหมุนเวียนมากเกินไปอาจหมายความว่า บริษัท ไม่ได้ใช้เงินสดอย่างเพียงพอ บริษัท ที่มีเงินทุนหมุนเวียนจำนวนมากเกินไปอาจจะดีกว่าการใส่เงินให้ใช้โดยการซื้ออุปกรณ์ใหม่การจ้างคนงานเพื่อเพิ่มการผลิตหรือการขายหรือชำระหนี้

เงินทุนหมุนเวียนเชิงลบ/สภาพคล่องไม่เพียงพอ

เงินทุนหมุนเวียนติดลบสามารถระบุปัญหาเงินสดระยะสั้นหรือปัญหาการจัดการระยะยาวที่ร้ายแรงกว่าหากมีการถาวร บริษัท อาจประสบกับเงินทุนหมุนเวียนเชิงลบด้วยเหตุผลบางประการ

ค่าใช้จ่ายเงินสด

เงินทุนหมุนเวียนเชิงลบอาจเกิดจาก บริษัท ที่ทำเงินสดจำนวนมากสำหรับการซื้ออุปกรณ์หรือชำระหนี้ หลาย บริษัท ประสบกับช่วงเวลาของเงินทุนหมุนเวียนเชิงลบ หลายคนมีวงเงินสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนที่จัดตั้งขึ้นกับธนาคารด้วยเหตุผลนี้

ช่วงเวลาสั้น ๆ ของสภาพคล่องเชิงลบอาจไม่ใช่เหตุผลสำหรับความกังวลและควรเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ธุรกิจตามฤดูกาล

บริษัท ที่ขายผลิตภัณฑ์ในธุรกิจตามฤดูกาลอาจใช้เงินสดจำนวนมากและจำเป็นต้องยืมจากธนาคารไปจ้างคนงานซื้อสินค้าคงคลังและเข้าถึงวัตถุดิบที่นำไปสู่ฤดูกาลที่วุ่นวาย บริษัท จะแสดงเงินทุนหมุนเวียนเชิงลบในช่วงเวลานี้ขณะที่พวกเขาเพิ่มการผลิต รายได้ที่สร้างขึ้นจะใช้ในการชำระบัญชีเจ้าหนี้หนี้ระยะสั้นและสิ่งอำนวยความสะดวกการกู้ยืมอย่างไรก็ตามเมื่อยอดขายตามฤดูกาลเริ่มเข้ามา

ผู้ค้าปลีกมักจะสร้างยอดขายส่วนใหญ่ในช่วงเทศกาลวันหยุด เงินทุนหมุนเวียนสำหรับ บริษัท เหล่านี้สามารถผันผวนได้ตลอดทั้งปี

ปัญหาระยะยาว

บริษัท ที่กำลังดิ้นรนทางการเงินมักจะมีเงินทุนหมุนเวียนติดลบเป็นระยะเวลานาน สภาพคล่องเชิงลบเป็นธงสีแดงสำหรับนักลงทุนและเจ้าหนี้เพราะอาจเป็นอาการของการจัดการการดำเนินงานที่ไม่ดีการจัดการหนี้และการจัดการที่ผิดพลาดของเจ้าหนี้และลูกหนี้ของพวกเขา มันสามารถสร้างการขาดแคลนกระแสเงินสดหากลูกค้าของ บริษัท ไม่ได้จ่ายเงินตรงเวลานำไปสู่การชำระเงินล่าช้าสำหรับหนี้ธนาคารและบัญชีเจ้าหนี้

บรรทัดล่าง

เงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท คือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนที่ดีต่อสุขภาพบ่งชี้ว่า บริษัท มีเงินสดและ/หรือสินทรัพย์เพียงพอที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วดังนั้นจึงไม่เป็นอันตรายที่จะไม่สามารถชำระค่าใช้จ่ายและภาระผูกพันระยะสั้นได้

เงินทุนหมุนเวียนยังแสดงให้เห็นถึงสุขภาพทางการเงินโดยรวมของ บริษัท บริษัท ที่มีเงินทุนหมุนเวียนติดลบอาจเป็นธงสีแดงสำหรับนักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้ามันคงอยู่ในช่วงเวลาเหล่านี้ด้วยความถี่บางอย่าง