ช่องว่างความมั่งคั่งของ Roth Ira

ตั้งแต่ปี 1998 ชาวอเมริกันที่ทำงานที่มีสิทธิ์สามารถมีส่วนร่วมในค่าจ้างหลังหักภาษีให้กับกRoth Ira, หนึ่งบัญชีเกษียณอายุส่วนบุคคล (IRA)สร้างโดยพระราชบัญญัติบรรเทาทุกข์ผู้เสียภาษีปี 1997-รายได้การลงทุนในบัญชีปลอดภาษีเช่นเดียวกับการแจกแจงที่ตามมา

ความคิดตามคำให้การของวุฒิสภาจาก Vaughn Hobson ผู้จัดการสำนักงานใน Raleigh, NC คือการช่วย“ ชนชั้นกลางที่ทำงานหนัก” ชาวอเมริกันในการออมเพื่อการเกษียณอายุโดย“ การเก็บเงินไว้เพื่อเสริม [A] เงินบำนาญเดียว”

อย่างไรก็ตามกลุ่มชาวอเมริกันที่ร่ำรวยได้รวบรวมผลตอบแทนที่ใหญ่กว่าในบัญชีเหล่านี้มากกว่าที่จะเป็นไปได้เพียงแค่ให้จำนวนเงินสูงสุดในแต่ละปีและลงทุนในกองทุนที่ติดตามS&P 500'sการแสดงตามรายงานปี 2021 โดย Propublica ห้องข่าวที่ไม่แสวงหากำไร

นี่คือสิ่งที่เรารู้เกี่ยวกับ“ ช่องว่างความมั่งคั่งของ Roth Ira” คำที่ไม่เป็นทางการที่เราใช้เพื่ออธิบายความไม่เท่าเทียมกันในค่านิยมของ Roth Iras ของชาวอเมริกัน นอกจากนี้เรายังจะหารือเกี่ยวกับความแตกต่างที่ชัดเจนในการแสดงของชาวอเมริกันที่มีรายได้สูง 'Roth และ IRA แบบดั้งเดิมเช่นเดียวกับความแตกต่างของ IRA อื่น ๆ ที่คุณควรรู้เกี่ยวกับการแข่งขันและเชื้อชาติ

“ ส่งคืนความหลากหลายในบัญชีเกษียณอายุ” โดย Lorenzo Bretscher, Riccardo Sabbatucci และ Andrea Tamoni พบว่าแม้หลังจากปรับตัวเสี่ยงบุคคลที่มีรายได้สูงมีรายได้สูงกว่า $ 200,000 ต่อปีต่อปีบุคคลที่มีรายได้ต่ำที่มีรายได้ $ 200,000 หรือน้อยกว่าทุกปีโดยปัจจัยสามต่อหนึ่งในพอร์ตการลงทุน Roth IRA ของพวกเขาภายใต้สมมติฐานที่อนุรักษ์นิยมมากที่สุด

การศึกษายังไม่ได้รับการตรวจสอบหรือได้รับการตรวจสอบสำหรับการตีพิมพ์ในวารสารและ ณ วันที่ 17 มีนาคม 2565 ผู้เขียนกำลังรวบรวมความคิดเห็นและข้อเสนอแนะเกี่ยวกับร่างแรกของพวกเขาที่มีอยู่บนแพลตฟอร์มการวิจัยแบบเปิดการเข้าถึง SSRN กระบวนการนี้เป็นเรื่องปกติสำหรับการศึกษาเชิงวิชาการและเป็นขั้นตอนปกติในการยอมรับวารสารและการตีพิมพ์ที่เป็นไปได้

ผู้เขียนทั้งสามคนแต่ละคนมีส่วนเกี่ยวข้องกับสถาบันการศึกษาที่ได้รับการยกย่องอย่างสูง: มหาวิทยาลัยโลซานน์โรงเรียนเศรษฐศาสตร์สตอกโฮล์มและโรงเรียนธุรกิจรัทเกอร์สถึงกระนั้นก็เป็นไปได้ที่ผู้เขียนสามารถแก้ไขข้อค้นพบของพวกเขาตามข้อเสนอแนะที่พวกเขาได้รับดังนั้นโปรดจำไว้ว่าในขณะที่คุณอ่านบทความนี้

ช่องว่างความมั่งคั่งของ Roth Ira ใหญ่แค่ไหน?

ที่Internal Revenue Service (IRS)ไม่เผยแพร่ข้อมูลที่มีรายละเอียดเพียงพอเพื่อตอบคำถามนี้ด้วยความแม่นยำที่สมบูรณ์ แต่เราต้องพึ่งพานักวิจัยผู้เชี่ยวชาญเพื่อวิเคราะห์ข้อมูลที่กรมสรรพากรให้และมาถึงการประมาณที่น่าเชื่อถือ

ผู้เขียนการศึกษาวิเคราะห์ข้อมูลว่า IRS ที่รวบรวมจากการยื่นภาษี IRA สำหรับปี 2547 ถึงปี 2561 ข้อมูลก่อนปี 2547 ไม่พร้อมใช้งานหรือรายงานแตกต่างกันปีล่าสุดของข้อมูลที่มีคือ 2020

ผู้เขียนวางผู้เสียภาษีทั้งหมดด้วยการยื่นภาษี IRA สำหรับปีภาษีเหล่านี้เป็นหนึ่งในสองกลุ่ม: ผู้ที่มีรายได้รวมที่ปรับแล้ว (AGI)น้อยกว่า $ 200,000 ซึ่งผู้เขียนเรียกว่า "รายได้ต่ำ" และผู้เสียภาษีด้วย AGI ที่ $ 200,000 หรือมากกว่าซึ่งผู้เขียนเรียกว่า "รายได้สูง" พวกเขาพบว่ากลุ่มที่มีรายได้ต่ำได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 3.6% ใน Roth IRAs ในช่วงระยะเวลาการศึกษาในขณะที่กลุ่มที่มีรายได้สูงได้รับ 8.5% ผู้มีรายได้สูงที่มีรายได้สูงได้รับมากกว่า 171% มากกว่าบุคคลที่มีรายได้ต่ำตั้งแต่ปี 2547 ถึง 2561 ภายใต้สมมติฐานที่อนุรักษ์นิยมมากที่สุดของผู้เขียน

นักลงทุนที่ร่ำรวยดูเหมือนจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นใน Roth IRAs มากกว่า IRA แบบดั้งเดิม

อีกวิธีหนึ่งในการกำหนด“ ช่องว่างความมั่งคั่งของ Roth IRA” คือการพิจารณาความแตกต่างของผลตอบแทนที่ชาวอเมริกันที่ร่ำรวยดูเหมือนจะได้รับใน Roth vs.IRAs ดั้งเดิม- “ การแสดงของบุคคลที่มีรายได้สูงนั้นน่าประทับใจกว่าใน 'ปลอดภาษี' Roth IRA มากกว่าในแผน IRA แบบดั้งเดิม” Bretscher, Sabbatucci และ Tamoni เขียน

ภายใต้สถานการณ์ที่แตกต่างกันสามสถานการณ์ที่ผู้เขียนวิ่งบุคคลที่มีรายได้สูงได้รับผลตอบแทนสัมบูรณ์ในพอร์ตการลงทุน Roth IRA ของพวกเขาที่มีขนาดใหญ่เป็นสองเท่าของผลตอบแทนที่ผู้มีรายได้สูงที่ได้รับใน IRA แบบดั้งเดิม ผู้เขียนกล่าวว่าพวกเขา“ วางแผนที่จะตรวจสอบแหล่งที่มาของประสิทธิภาพที่แตกต่างนี้ ... ในการวิจัยในอนาคต”

ที่กล่าวว่าตามที่ผู้เขียนคนที่มีรายได้สูงดูเหมือนจะใส่สินทรัพย์ที่มีแนวโน้มที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นใน Roth IRAs มากกว่า IRA แบบดั้งเดิมดูเหมือนว่าปีเตอร์ธีลจะทำสิ่งนี้กับหุ้น Paypal ต้นของเขาตามที่รายงานในเดือนมิถุนายน 2564 โดย Propublica

แน่นอนว่าสินทรัพย์ที่มีต้นทุนต่ำที่จัดขึ้นใน Roth IRA จะไม่กลายเป็นนักแสดงชั้นนำ แต่ถ้าเป็นเช่นนั้นนักลงทุนก็มีศักยภาพสูงกว่าถ้าสินทรัพย์เดียวกันถูกจัดขึ้นใน IRA แบบดั้งเดิม ทำไม เนื่องจาก IRA แบบดั้งเดิมกำหนดให้เจ้าของบัญชีต้องชำระภาษีการแจกแจงที่ผ่านการรับรองและใช้การแจกแจงขั้นต่ำที่จำเป็น (RMDs)เริ่มต้นที่อายุ 73 สำหรับคนที่เกิดระหว่างปี 1951 และ 1959 และอายุ 75 ปีสำหรับผู้ที่เกิดในปี 1960 หรือหลังจากนั้น ในทางตรงกันข้ามการแจกแจงที่ผ่านการรับรองจาก Roth IRAs ไม่ต้องเสียภาษี (นี่คือสิ่งที่ผู้เขียนหมายถึง "ปลอดภาษี") และRoths ไม่มี RMDs ในชีวิตของเจ้าของบัญชี-

ช่องว่างความมั่งคั่งของ IRA อื่น ๆ

จำนวนความมั่งคั่งที่ชาวอเมริกันจัดขึ้นใน IRAs (ไม่ใช่ Roth IRAs โดยเฉพาะ) ในปี 2561 นั้นแตกต่างกันไปตามเชื้อชาติและแหล่งกำเนิดของสเปนสำนักสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐฯข้อมูล.ความแตกต่างนี้แสดงถึงส่วนหนึ่งของไฟล์ช่องว่างความมั่งคั่งทางเชื้อชาติ-

มูลค่าของ IRAs ของชาวอเมริกันในปี 2561
การแข่งขันและต้นกำเนิดของครัวเรือน	ค่ามัธยฐาน	ค่าเฉลี่ย
สีขาวคนเดียว	$ 55,600	$ 230,100
สีขาวคนเดียวไม่ใช่ฮิสแปนิก	$ 60,000	$ 238,400
สีดำคนเดียว	$ 19,800	$ 91,070
เอเชียคนเดียว	$ 50,000	$ 153,500
อื่น ๆ (ตกค้าง)	$ 20,000	$ 171,400
ต้นกำเนิดของสเปน (เผ่าพันธุ์ใด ๆ )	$ 21,000	$ 103,100
ไม่ใช่ต้นกำเนิดของสเปน	$ 54,000	$ 224,900

ชาวอเมริกันส่วนใหญ่ไม่ได้มี IRAs ในปี 2561 ตามข้อมูลสำนักสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐและเปอร์เซ็นต์ของครัวเรือนที่เป็นเจ้าของ IRAs ก็แตกต่างกันไปตามเชื้อชาติและแหล่งกำเนิดของสเปน

ร้อยละของชาวอเมริกันกับ IRAs ในปี 2561
การแข่งขันและต้นกำเนิดของครัวเรือน	บัญชี IRA หรือ Keogh
สีขาวคนเดียว	34.2%
สีขาวคนเดียวไม่ใช่ฮิสแปนิก	38.1%
สีดำคนเดียว	13.1%
เอเชียคนเดียว	29.0%
อื่น ๆ (ตกค้าง)	18.5%
ต้นกำเนิดของสเปน (เผ่าพันธุ์ใด ๆ )	13.9%
ไม่ใช่ต้นกำเนิดของสเปน	33.3%

บรรทัดล่าง

การศึกษาตั้งแต่เดือนธันวาคม 2564 มีชื่อว่า“ Return Heterogeneity ในบัญชีเกษียณอายุ” และเขียนโดย Lorenzo Bretscher, Riccardo Sabbatucci และ Andrea Tamoni นำเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมชาวอเมริกันสะสมความมั่งคั่งใน Roth ของพวกเขาอย่างไรและ IRA แบบดั้งเดิม การวิจัยอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นส่วนสำคัญในการทำความเข้าใจนโยบายภาษีและความไม่เสมอภาคของความมั่งคั่ง