ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน: ความหมายภาพรวมข้อ จำกัด

อีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันคืออะไร?

อีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนกับผู้จัดการหรือทีมตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนพื้นฐานในกองทุน บ่อยครั้งที่อีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันติดตามดัชนีมาตรฐาน แต่ผู้จัดการอาจเปลี่ยนการจัดสรรภาคการซื้อขายเวลาตลาดหรือเบี่ยงเบนจากดัชนีตามที่พวกเขาเห็นว่าเหมาะสมที่จะลองและบรรลุวัตถุประสงค์ของกองทุน

อีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันทำงานอย่างไร

อีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีประโยชน์หลายประการที่เหมือนกันของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มีการจัดการอย่างอดทนเช่นความโปร่งใสของราคาสภาพคล่องและประสิทธิภาพภาษี แต่ด้วยผู้จัดการกองทุนที่สามารถปรับกองทุนให้เข้ากับสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลง การรวมกันของการจัดการที่ใช้งานอยู่และ ETF ให้นักลงทุนด้วยโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมในการจัดการสินทรัพย์

สำหรับนักลงทุนมีเพียงพอที่จะชอบเกี่ยวกับ ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเช่นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ากองทุนรวมและการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันของผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่มีประสบการณ์ เนื่องจากกองทุนเหล่านี้ใช้ผู้จัดการที่มีประสบการณ์สูงและได้รับการพิสูจน์แล้วเท่านั้นจึงมีความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนที่ได้รับการวัด

ไม่มีการรับประกันว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าหรือมีประสิทธิภาพสูงกว่าคู่แข่งอีทีเอฟแฝงแม้จะมีทักษะของผู้จัดการ อย่างน้อยอีทีเอฟแบบดั้งเดิมสามารถนับได้เพื่อติดตามดัชนีอย่างซื่อสัตย์ซึ่งช่วยให้นักลงทุนทราบถึงการถือครองและความเสี่ยงของกองทุน สิ่งนี้จะช่วยให้พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายสอดคล้องกับความคาดหวัง

อย่างไรก็ตามผู้จัดการกองทุนของอีทีเอฟที่ใช้งานมีอิสระในการแลกเปลี่ยนนอกดัชนีมาตรฐานซึ่งทำให้นักลงทุนคาดการณ์การแต่งหน้าในอนาคตของพอร์ตโฟลิโอในอนาคต สิ่งนี้สามารถทำงานให้กับนักลงทุนเมื่อสภาพตลาดมีความผันผวนอย่างหนัก ตัวจัดการที่ใช้งานสามารถเปลี่ยนการจัดสรรให้ห่างจากตำแหน่งที่มีประสิทธิภาพต่ำไปเป็นภาคส่วนหรือประเภทสินทรัพย์ที่เหมาะสมกว่า

ข้อ จำกัด ของอีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

แม้ว่า ETF ที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันแบ่งปันคุณสมบัติมากมายของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบพาสซีฟพวกเขามักจะมาที่พรีเมี่ยม หลายคนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่า ETF ดัชนีแบบพาสซีฟซึ่งสร้างแรงกดดันให้ผู้จัดการกองทุนทำงานอย่างหนักเพื่อให้ได้ผลดีกว่าหรือเอาชนะตลาด

เช่นเดียวกับกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันความเป็นไปได้ที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าความสามารถของผู้จัดการ บางคนจะเอาชนะความคาดหวังเป็นประจำ แต่การวิจัยส่วนใหญ่พบว่าการจัดการที่ใช้งานอยู่เพื่อให้ได้กลยุทธ์ที่ไม่เหมาะสม

นอกจากนี้อีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีแนวโน้มที่จะขัดแย้งกับหลักการลงทุนขั้นพื้นฐานเช่นการกระจายความเสี่ยง ผู้จัดการกองทุนทั่วไปเปลี่ยนการจัดสรรตามสภาวะตลาดซึ่งหมายความว่ากองทุนอาจมีความหลากหลายน้อยกว่าอีทีเอฟแฝง

กองทุนรวมและอีทีเอฟมีความคล้ายคลึงกันซึ่งทั้งกองทุนและสินทรัพย์รวมกันและสามารถจัดการได้อย่างแข็งขันหรืออยู่เฉยๆ แต่นั่นคือที่ที่ความคล้ายคลึงกันสิ้นสุดลง ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดคือเมื่อพวกเขาสามารถซื้อขายได้ - เงินทุนสามารถซื้อขายได้หลังจากชั่วโมงตลาดเท่านั้นในขณะที่ ETFS ซื้อขายตลอดทั้งวัน

บรรทัดล่าง

ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันคือยานพาหนะการลงทุนที่รวมกองทุนและถือตะกร้าสินทรัพย์ในขณะที่มุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์เฉพาะเช่น ETF ที่ถือสายที่ครอบคลุม- เมื่อสินทรัพย์ล้มเหลวในการบรรลุเป้าหมายประสิทธิภาพผู้จัดการสลับมันเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีกว่าเพื่อให้แน่ใจว่ากองทุนยังคงรักษาผลตอบแทน

โดยทั่วไปค่าธรรมเนียมจะสูงขึ้นในอีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเนื่องจากกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง แต่นี่ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาไม่เหมาะสมสำหรับเป้าหมายของนักลงทุน หากผลการดำเนินงานของกองทุนมีค่ามากกว่าค่าธรรมเนียมมันอาจเป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับคนที่สามารถจ่ายได้หรือไม่คิดว่าจะจ่ายมากขึ้นเพื่อประสิทธิภาพที่ดีขึ้น ในทางกลับกันค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นสามารถกินเป็นผลตอบแทนดังนั้นนักลงทุนที่ไม่สามารถจ่ายได้หรือไม่ต้องการจ่ายมากขึ้นควรหลีกเลี่ยง