บล็อกบ้าน

บ้านบล็อกคืออะไร?

บ้านบล็อกคือบริษัท นายหน้าที่เชี่ยวชาญในการจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายที่มีศักยภาพสำหรับการซื้อขายขนาดใหญ่

โดยทั่วไปบล็อกบ้านเกี่ยวข้องกับลูกค้าสถาบันมากกว่านักลงทุนรายบุคคล การค้าเพียงครั้งเดียวอาจเป็นตัวแทนของสินทรัพย์หลายล้านดอลลาร์

วิธีการทำงานของ Block House

บ้านบล็อกเช่นเดียวกับ บริษัท นายหน้าใด ๆ อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย มันสร้างรายได้จากค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมอื่น ๆ ที่คิดค่าใช้จ่าย

ซึ่งแตกต่างจาก บริษัท โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ Block Houses จัดการกับสิ่งที่เรียกว่าเป็นหลักบล็อกการซื้อขาย- ตามคำนิยามการค้าบล็อกเป็นการค้าอย่างน้อย 10,000 หุ้นของหุ้นไม่รวมหุ้นเพนนีหรือมีมูลค่าตลาดอย่างน้อย $ 200,000 ในทางปฏิบัติโดยทั่วไปการซื้อขายบล็อกจะมีขนาดใหญ่กว่านั้นมาก

การทำธุรกรรมที่เกิดขึ้นจริงเกิดขึ้นระหว่างคู่กรณีโดยมีบ้านนายหน้าทำหน้าที่เป็นคนกลางมากกว่าการแลกเปลี่ยนสาธารณะ

บทบาทของบ้านบล็อก

การซื้อขายบล็อกจะดำเนินการนอกการแลกเปลี่ยนโดยความจำเป็น คำสั่งซื้อที่มีขนาดใหญ่มากในการซื้อหรือขายหุ้นโดยเฉพาะจะส่งผลกระทบต่อการซื้อขายและการพองตัว (หรือลดราคา) ราคาตลาด

ด้วยเหตุนี้บล็อกการซื้อขายจึงต้องผ่านบล็อกบล็อก บ้านบล็อกสามารถแยกการค้าออกเป็นชิ้นเล็ก ๆ และช่องทางผ่านโบรกเกอร์แยกต่างหากเพื่อเก็บไว้ความผันผวนของตลาดให้น้อยที่สุด

ที่กล่าวว่าการซื้อขายบล็อกที่ดำเนินการอย่างดีสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญในตลาดและนักวิเคราะห์บางคนเฝ้าดูกิจกรรมการค้าบล็อกเพื่อคาดการณ์แนวโน้มของตลาด ตัวอย่างเช่นหากผู้จัดการกองทุนรวมย้ายเพื่อซื้อหุ้นจำนวนมากในอุตสาหกรรมสันทนาการนักวิเคราะห์อาจเห็นว่าเป็นแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นสำหรับหุ้นยามว่างในอนาคตอันใกล้

ลูกค้าสถาบันของ Block Houses ได้แก่ บริษัท ธนาคาร บริษัท ประกันภัย บริษัท กองทุนรวมและกองทุนบำเหน็จบำนาญ

ทางเลือกของ Block House

สถาบันที่ต้องการหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และค่าคอมมิชชั่นอาจดำเนินการซื้อขายบล็อกโดยตรงโดยไม่ต้องใช้บ้านบล็อกเป็นตัวกลางในตลาดที่สี่-

ในขณะที่ตลาดหลัก, รองและสามเป็นตลาดสาธารณะที่สามารถเข้าถึงได้โดยนักลงทุนทุกคน แต่ตลาดที่สี่นั้นพิเศษกว่าและโปร่งใสน้อยกว่า การซื้อขายนั้น จำกัด เฉพาะสถาบันและการทำธุรกรรมที่ปรากฏต่อสาธารณชน

คุณสมบัติสุดท้ายของตลาดที่สี่นี้เป็นข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดสำหรับสถาบันที่เริ่มต้นการซื้อขายขนาดบล็อก มันขจัดความเสี่ยงที่ราคาตลาดจะเพิ่มขึ้นอย่างมากก่อนที่การทำธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์เมื่อนักลงทุนรายอื่นกอง

ศักยภาพในการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน

ตลาดที่สี่ยังขัดขวางความเป็นไปได้ที่ผู้ค้าบล็อกบ้านจะใช้ความรู้เกี่ยวกับการค้าบล็อกที่กำลังจะมาถึงเพื่อมีส่วนร่วมในการฉ้อโกงที่รู้จักกันในชื่อการวิ่งหน้า

ในปี 2013 ผู้ค้าหุ้นอาวุโสที่ Cushing MLP Asset Management ของดัลลัสถูกจับได้ว่ามีการซื้อขายของตัวเองทันทีก่อนที่จะปิดกั้นการซื้อขายจากลูกค้าของ บริษัท ของเขาผ่านและเพิ่มราคาหุ้นที่พวกเขาซื้อ

โครงการของเขาได้รับประโยชน์จากเขาอย่างน้อย 1.7 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงการทำธุรกรรมประมาณ 400 รายการ นี่คือการซื้อขายภายใน ยิ่งไปกว่านั้นมันทำให้ความสนใจของเขาเองในการต่อต้านลูกค้าของเขาซึ่งพึ่งพาเขาโดยเฉพาะในการจัดการการเปิดรับราคาของพวกเขา

ตัวอย่างของการซื้อขาย Block House

สมมติว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นเจ้าของหุ้น ABC หนึ่งล้านหุ้นและตัดสินใจขาย

โดยทั่วไป ABC จะซื้อขายประมาณ 200,000 หุ้นต่อวัน การค้าบล็อกขนาดนี้ไม่สามารถผ่านตลาดหลักทรัพย์สาธารณะได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนรูปแบบการซื้อขายของ ABC อย่างมากสำหรับวันนั้น และนั่นอาจมีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยง ABC ตัดสินใจที่จะทำงานผ่าน Cantor Fitzgerald ซึ่งเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์บล็อก

ผู้ค้าที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์จะส่งข้อความถึงผู้เชี่ยวชาญด้านการขายที่ Cantor Fitzgerald เพื่อหาผู้ซื้อ ABC

กองทุนเฮดจ์ฟันด์จะไม่เปิดเผยทันทีว่ามีการขายหุ้นทั้งหมดหนึ่งล้านหุ้น แต่มีการบอกว่ามี 100,000 หุ้น นั่นทำให้ผู้ซื้อมีศักยภาพมากขึ้น

ผู้ค้าผู้เชี่ยวชาญด้านการขายแจ้งเตือนว่า 100,000 หุ้นของ ABC ขาย ผู้ค้าเข้าถึงผู้ติดต่อของพวกเขาเพื่อวัดดอกเบี้ย

ในที่สุดกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้ซื้อหรือผู้ซื้อจะทำข้อตกลง