หมวกคืออะไร? คำจำกัดความเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์เครดิตและวิธีการทำงาน

หมวกคืออะไร?

หมวกคือขีด จำกัด อัตราดอกเบี้ยสำหรับกอัตราผันแปรผลิตภัณฑ์เครดิต มันเป็นอัตราที่สูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ที่ผู้กู้อาจจ่ายและอัตราสูงสุดที่เจ้าหนี้จะได้รับ เงื่อนไขอัตราดอกเบี้ยสูงสุดจะถูกระบุไว้ในสัญญาการปล่อยสินเชื่อหรือหนังสือชี้ชวนการลงทุน ประเภทของผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยที่ต่อยอด ได้แก่ การจำนองอัตราการปรับอัตราการปรับ (แขน) และพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

ประเด็นสำคัญ

CAP คือขีด จำกัด ของอัตราดอกเบี้ยผลิตภัณฑ์เครดิตอัตราผันแปรสามารถเรียกเก็บเงินได้
CAP จำกัด อัตราดอกเบี้ยที่ผู้กู้จ่ายในระหว่างสภาพแวดล้อมอัตราที่สูงขึ้น
ผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยผันแปรสามารถมาพร้อมกับหมวกและพื้นสร้างระดับความสนใจพื้นฐานที่ผู้ให้กู้หรือนักลงทุนสามารถได้รับ
การจำนองอัตราดอกเบี้ยที่ปรับได้มักจะมาพร้อมกับอัตราการ จำกัด อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของเงินกู้สามารถเปลี่ยนแปลงได้

ทำความเข้าใจกับแคป

หมวกเป็นสิ่งสำคัญของผลิตภัณฑ์เครดิตผันแปร ผู้กู้และนักลงทุนเลือกผลิตภัณฑ์เครดิตอัตราผันแปรเพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด CAP กำหนดขีด จำกัด เกี่ยวกับจำนวนดอกเบี้ยที่ผู้กู้ต้องจ่ายให้กับเงินกู้จำนวนผู้ให้กู้หรือธนาคารสามารถเรียกเก็บเงินได้และนักลงทุนพันธบัตรสามารถรับได้

ผลิตภัณฑ์หมวกอัตราแปรผัน

ผลิตภัณฑ์ที่มีต่อยอดอัตราดอกเบี้ยมาพร้อมกับอัตราผันแปรโครงสร้างที่มีอัตราการจัดทำดัชนีและสเปรด โดยทั่วไปแล้วอัตราการจัดทำดัชนีจะขึ้นอยู่กับไฟล์อัตราต่ำสุดเจ้าหนี้ยินดีที่จะเสนอ สเปรดหรือมาร์จิ้นขึ้นอยู่กับโปรไฟล์เครดิตของผู้กู้และกำหนดโดยผู้จัดการการจัดจำหน่าย

ด้วยเงินกู้อัตราต่อยอดอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราการจัดทำดัชนีเพิ่มขึ้นจนกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะถึงค่าสูงสุดที่ระบุ CAP ช่วยให้ผู้กู้โดยการ จำกัด อัตราการเพิ่มขึ้นของสภาพแวดล้อมที่เพิ่มขึ้นอัตราการประหยัดเงิน

พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นผลิตภัณฑ์เครดิตที่อาจมาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่ต่อยอด บางครั้งเจ้าหนี้อาจรวมถึงอัตราดอกเบี้ยเมื่อจัดโครงสร้างอัตราผันแปรพันธะเสนอ. อัตราสูงสุดช่วยให้ผู้ออกตราสารหนี้ จำกัด ต้นทุนเงินทุนหากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

ในทางกลับกันค่าสูงสุดของอัตราการ จำกัด ผลตอบแทนของพันธบัตรในระดับที่เฉพาะเจาะจงสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม CAP อาจส่งผลเสียต่อราคาตลาดรองของพันธบัตรหากถึงค่าสูงสุดแล้วลดมูลค่าการซื้อขาย

เคล็ดลับ

คุณสามารถซื้อพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวผ่านคลังสหรัฐอเมริกาที่ Treasurydirect

หมวกกับพื้น

ผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยผันแปรสามารถมีทั้งหมวกและพื้น หมวก จำกัด ดอกเบี้ยที่ผู้กู้หรือผู้ออกพันธบัตรจ่ายในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราที่สูงขึ้นและกำหนดระดับผลตอบแทนสูงสุดสำหรับผู้ให้กู้หรือนักลงทุน อันพื้นกำหนดระดับดอกเบี้ยฐานที่ผู้กู้ต้องจ่ายและยังกำหนดระดับดอกเบี้ยฐานที่ผู้ให้กู้หรือนักลงทุนสามารถคาดหวังว่าจะได้รับ

พื้นเป็นประโยชน์ต่อผู้ให้กู้หรือนักลงทุนเครดิตในสภาพแวดล้อมที่ลดลง อย่างไรก็ตามการ จำกัด ระดับฐานดอกเบี้ยนั้นต้องการให้ผู้กู้จ่ายอัตราดอกเบี้ยชั้นที่กำหนดแม้ว่าอัตราตลาดปัจจุบันจะต่ำกว่า

ตัวอย่างของอัตราดอกเบี้ย

หนึ่งการจำนองอัตราปรับได้ (ARM)เป็นหนึ่งในตัวอย่างที่ดีที่สุดของอัตราดอกเบี้ย ด้วยแขนผู้กู้จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ในช่วงเริ่มต้น - โดยปกติไม่กี่ปี - ตามด้วยอัตราตัวแปร ผู้ให้กู้จำนองคำนวณอัตราตัวแปรของแขนโดยใช้อัตราเกณฑ์มาตรฐาน เป็นผลให้อัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ปรับสูงขึ้นหรือต่ำลงเมื่ออัตราเกณฑ์มาตรฐานเพิ่มขึ้นหรือลดลง

อัตราการจำนองอัตราการปรับค่าที่ปรับได้บางอย่างสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาในขณะที่คนอื่น ๆ รีเซ็ตในช่วงเวลาที่กำหนด อย่างไรก็ตามเงื่อนไขของเงินกู้อาจรวมถึงอัตราสูงสุดสำหรับระยะเวลาอัตราผันแปร จำกัด การเพิ่มอัตราหรือลดลง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณเป็นเงินทุนในการซื้อบ้านของคุณด้วยแขน 7/1 ที่มีโครงสร้างหมวก 5/2/5 โดยที่:

7: จำนวนปีสำหรับระยะเวลาอัตราคงที่เริ่มต้น
1: การรีเซ็ตอัตราครั้งละครั้งต่อปีตามระยะเวลาเริ่มต้น

โครงสร้างหมวก 5/2/5:

5: เพิ่มอัตราสูงสุด 5% สำหรับการรีเซ็ตอัตราแรกในแปดปี
2: เพิ่มอัตราสูงสุด 2% ในแต่ละปีต่อไปนี้
5: การเพิ่มขึ้นของอัตรารวมหรือการลดลงไม่เกิน 5% จากอัตราเริ่มต้น

กล่าวอีกนัยหนึ่งอัตราดอกเบี้ยของคุณยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงเจ็ดปีแรกของเงินกู้ อย่างไรก็ตามในปีที่แปดอัตราการจำนองของคุณสามารถเพิ่มขึ้นได้มากถึงห้าเปอร์เซ็นต์ ในแต่ละปีที่ตามมาอัตราของคุณสามารถเพิ่มขึ้นได้สองคะแนนเปอร์เซ็นต์ แต่การเพิ่มขึ้นของอัตรารวมไม่เกิน 5% สำหรับอายุการใช้งานของเงินกู้

บันทึก

โดยไม่คำนึงถึงช่วงเวลาสำหรับการเพิ่มขึ้นที่อนุญาตอัตราไม่สามารถเปลี่ยนเป็นระดับที่เกินขีด จำกัด หากมีการจัดตั้งในข้อตกลงเครดิตเงื่อนไข.

กำหนดอัตราดอกเบี้ยอย่างไร?

มีหลายปัจจัยที่สามารถกำหนดราคาสูงสุดของอัตรารวมถึง:

ความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ย
ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย
เงื่อนไขเงินกู้
คะแนนเครดิตผู้กู้

นอกจากนี้ยังมีโครงสร้างฝาครอบอัตราที่แตกต่างกันผู้ให้กู้สามารถนำไปใช้ กับการจำนองอัตราการปรับตัวอย่างเช่นผู้ให้กู้ใช้สิ่งใด ๆ ต่อไปนี้:

หมวกปรับเริ่มต้น:กำหนดจำนวนดอกเบี้ยที่แขนสามารถเพิ่มในครั้งแรกที่มันปรับหลังจากระยะเวลาอัตราคงที่สิ้นสุดลง-มักจะต่อยอดที่ 2% หรือ 5%
หมวกปรับที่ตามมา:ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของเงินกู้สามารถเพิ่มขึ้นได้หลังจากระยะเวลาการปรับครั้งแรกโดยปกติ 2%
หมวกปรับอายุการใช้งาน: Hโอ๊ยอัตราดอกเบี้ยสามารถเพิ่มขึ้นทั้งหมดตลอดอายุการใช้งานของเงินกู้ซึ่งมักจะเพิ่มขึ้นที่ 5%

เคล็ดลับ

หากคุณกำลังซื้อบ้านโดยใช้การจำนองอัตราปรับได้โปรดอ่านประมาณการสินเชื่อและการปิดการเปิดเผยอย่างรอบคอบเพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจต้นทุนเงินกู้ของคุณและวิธีการทำงานของอัตราการทำงานของคุณ

การจำนองอัตราการปรับสามารถใช้อัตราเกณฑ์มาตรฐานที่แตกต่างกันเพื่อกำหนดอัตราค่าสูงสุด กรมที่อยู่อาศัยและการพัฒนาเมือง (HUD) อนุมัติการใช้ตัวเลือกดัชนีเหล่านี้ในการทำธุรกรรมสินเชื่อแขนที่ประกัน FHA:

ดัชนีค่าคงตัวของคลังสมบัติ (CMT)(อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยรายสัปดาห์ของหลักทรัพย์คลังสหรัฐปรับให้ครบกำหนดครบกำหนดหนึ่งปี)
ที่อัตราการจัดหาเงินทุนค้างคืนที่ปลอดภัย (SOFR)

ไม่ว่าจะใช้ดัชนีใดที่ผู้ให้กู้หรือเครดิตยูเนี่ยนของคุณใช้สิ่งที่สำคัญที่สุดที่ต้องจำไว้คือเมื่ออัตราการเปลี่ยนแปลงนี้การเปลี่ยนแปลงอัตราการจำนองของคุณสามารถปฏิบัติตามชุดสูทได้

การจำนองอัตราปรับได้คืออะไร?

หนึ่งการจำนองอัตราปรับได้ (ARM)เป็นสินเชื่อจำนองที่มีอัตราดอกเบี้ยที่ผันผวนซึ่งหมายความว่าสามารถเพิ่มหรือลดลงได้ โดยทั่วไปแล้วอัตราจะได้รับการแก้ไขสำหรับช่วงเวลาเริ่มต้นตามด้วยอัตราการปรับตามดัชนี ตัวอย่างเช่นแขน 5/1 หมายความว่าคุณจะมีอัตราคงที่เป็นเวลาห้าปีตามด้วยอัตราที่ปรับปีละครั้งหลังจากนั้น

อัตราดอกเบี้ยที่แขนคืออะไร?

โดยทั่วไปแล้วอัตราค่าสูงสุดของแขนคือ 5% ซึ่งหมายความว่าการปรับอัตราไม่สามารถเคลื่อนที่ได้สูงขึ้นหรือต่ำกว่า 5% จากอัตราเริ่มต้น

อะไรคือข้อเสียของการจำนองอัตราการปรับค่าที่ปรับได้ (แขน)?

หนึ่งในข้อเสียสำคัญของการจำนองอัตราการปรับสินเชื่อคืออัตราดอกเบี้ยสามารถเพิ่มขึ้นหลังจากระยะเวลาอัตราคงที่เริ่มต้น หากอัตราดอกเบี้ยของตลาดเพิ่มขึ้นหลังจากที่คุณออกเงินกู้อัตราเบื้องต้นของคุณจะรีเซ็ตสูงขึ้นส่งผลให้มีการชำระเงินจำนองที่สูงขึ้น

บรรทัดล่าง

CAP หมายถึงขีด จำกัด ของอัตราดอกเบี้ยสำหรับผลิตภัณฑ์เครดิตอัตราแปรผัน หมวกป้องกันอัตราจากการปรับเกินระดับหนึ่งในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราที่สูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วการจำนองอัตราดอกเบี้ยที่ปรับได้ (แขน) มักจะมาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ย จำกัด จำนวนอัตราที่สามารถเพิ่มขึ้นได้หลังจากระยะเวลาอัตราเริ่มต้น หมวกช่วยปกป้องผู้กู้จากการเพิ่มอัตราที่สำคัญของเงินกู้อัตราผันแปร